擇遠

    用充滿各種噱頭的文章研判股市的“出圈”方式，監管部門絕不會視而不見。

    日前，深圳證監局公布了兩份決定：對陳南鵬采取監管談話的行政監管措施，對其就職的安信證券汕頭分公司采取出具警示函的行政監管措施。

    兩者被采取監管措施的原因很簡單：陳南鵬制作并在公司微信群發布的《仁者無敵-2022中國股市預測》被轉發并對外傳播，相關預測對行業、市場的評論意見不審慎，將股票根據五行屬性分類進行分析，投資建議不具有合理依據；安信證券汕頭分公司未嚴格根據內部制度要求對微信群消息進行監控管理，未對投資顧問相關執業行為進行有效管控。

    筆者認為，證券從業人員發表任何言論，推出研究報告，審慎、嚴謹、合規是最基本的要義之一。如果只是一味地為了博眼球，借用一些噱頭發布出格的言論、發布“另類”研報，在形成網絡熱點刷屏的同時，也必然會受到監管的責罰。

    根據《證券投資顧問業務暫行規定》，證券公司、證券投資咨詢機構及其人員應當遵循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務；證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據。

    2020年6月21日起實施的新修訂后的《發布證券研究報告執業規范》和《證券分析師執業行為準則》，從加強研報質量管控、提升研報質量；加強對分析師發表言論、使用自媒體和客戶服務的管理，規范分析師執業行為等多個方面，加強對經營機構和證券分析師自律管理，提升行業研究服務水平和質量。

    這對證券從業人員發表言論、完善研報質量，對機構發布證券研究報告業務自律管理、對證券分析師聲譽風險管理，提出了更高要求。而這樣做的目的，歸根結底就是為了提高研報質量，拒絕“博眼球”研報的產生，以更好地服務投資者和資本市場。

    這些年來，我國券商的投研行業快速發展。東方財富Choice數據顯示，最近3年，國內券商年均發布研報數量近17萬份。當然，整體看，券商的研報還是較為規范的，但還是有極個別的從業人員發布不合規研報。

    既然法律明文規定，監管部門也會對此采取監管措施，為何還是有從業者對此視而不見？筆者認為，不排除有的從業人員希望依靠所謂的“創新”和“流量密碼”，制造各種噱頭以引起市場的關注，讓自己成為“網紅”。但是，創新不等于可以放飛自我，不等于可以“出圈”，更不等于可以置相關法律法規于腦后而不顧。

    此次深圳證監局對不嚴謹的研報作者和所在單位采取監管措施，再次給證券從業者敲響警鐘：要清楚地知道什么事情可以做，哪些紅線不能觸碰。同時，要提高研報質量，用踏踏實實的調研、實實在在的內容打動投資者，對各種噱頭研報堅決說“不”，切實打造好自身的研究品牌。如果想借奇葩研報出圈、借各種噱頭吸引投資者，這種念頭還是趁早打消。畢竟，一旦出現不合規的執業行為，影響最大的還是自己。

（編輯 張明富 孫倩）