■朱寶琛

    近兩個(gè)月來(lái)，上市公司“內(nèi)部人”（董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和持有百分之五以上股份的股東）的配偶、兒女、父母等親屬短線交易行為時(shí)有發(fā)生。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，4月份至少有29家A股上市公司發(fā)布了因?yàn)槎O(jiān)高親屬短線交易的致歉公告，5月份以來(lái)已有21家上市公司發(fā)布了相關(guān)公告。

    作為預(yù)防內(nèi)幕交易的前端控制措施，證券法對(duì)上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司持有百分之五以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員買賣股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券有明確規(guī)定。需要說(shuō)明的是，這里所稱的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、自然人股東持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，包括其配偶、父母、子女持有的及利用他人賬戶持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。

    上市公司“內(nèi)部人”的親屬頻頻“犯錯(cuò)”，上市公司則是不停地發(fā)布致歉公告。筆者認(rèn)為，上市公司致歉是必須的，但致歉之后更要深入思考：為什么“內(nèi)部人”親屬短線交易行為會(huì)發(fā)生在自家公司身上？

    筆者查看了相關(guān)上市公司的致歉公告，發(fā)現(xiàn)都將原因總結(jié)為當(dāng)事人“不了解法律法規(guī)的規(guī)定”，并強(qiáng)調(diào)“買賣股票是基于對(duì)二級(jí)市場(chǎng)交易情況獨(dú)立判斷作出的決定，不存在因獲悉公司內(nèi)幕信息而交易公司股票的情況，亦不存在利用短線交易謀求利益的目的”。

    通常，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和大股東客觀上具備信息優(yōu)勢(shì)，禁止他們短線交易，主要是防止其利用在上市公司中的特殊地位和信息優(yōu)勢(shì)，通過(guò)頻繁買賣本公司股票獲取非法利益。這種行為違背了大股東對(duì)于中小股東、董監(jiān)高對(duì)于股東所擔(dān)負(fù)的信義義務(wù)。對(duì)此，監(jiān)管部門一再重申要嚴(yán)格規(guī)范股票交易行為。

    從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，上市公司董監(jiān)高和大股東的親屬仍是短線交易的多發(fā)群體。要避免這種情況，筆者認(rèn)為，最為關(guān)鍵的一點(diǎn)是要增強(qiáng)法律意識(shí)。

    對(duì)上市公司董監(jiān)高和大股東而言，要加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定，在規(guī)范自己買賣公司股票行為的同時(shí)，也要履行好對(duì)親屬的提醒義務(wù)，強(qiáng)化對(duì)親屬證券市場(chǎng)行為的監(jiān)督，避免無(wú)知無(wú)意違規(guī)操作行為的發(fā)生。這既保護(hù)了自己和家人，也保護(hù)了投資者。

    對(duì)上市公司而言，要持續(xù)加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)和政策的培訓(xùn)宣導(dǎo)，督促相關(guān)人員嚴(yán)格遵守規(guī)定，強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)，規(guī)范買賣公司股票的行為，切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)秩序。