今年以來，公募基金總規模屢創新高，從2月底的29.3萬億元到4月底的30.78萬億元，再到5月底的31.24萬億元，三次刷新歷史紀錄。公募基金站上31萬億元新起點，不僅反映出中國資產管理行業快速發展，也預示著買方投顧大時代將加速到來，財富管理機構發力基金投顧業務正當時。

    回顧公募基金行業自1998年（首批公募機構成立）破土發芽到目前茁壯生長之路，總規模從0元到20萬億元用時22年；從20萬億元到30萬億元僅用時3年零3個月；而今年短短4個月就增長近4萬億元（從1月底的27.36萬億元增至5月底的31.24萬億元）。公募基金總規模節節攀升，既得益于我國經濟運行回升向好、資本市場改革穩步推進，也離不開國民財富管理需求增加帶來的資金流入。

    隨著公募基金行業發展邁上新臺階，基金投顧市場也迎來了新“藍海”。

    基金投顧業務是指向客戶提供基金投資建議，輔助客戶作出投資決策或者代理客戶作出投資決策的經營性活動。從2019年正式啟動試點至今，我國基金投顧業務穩步發展，無論是覆蓋的機構和客戶數量，還是服務的資產規模都實現了可觀增長。在此背景下，為推動基金投顧業務試點轉常規，2023年6月份，證監會啟動對《公開募集證券投資基金投資顧問業務管理規定》公開征求意見。

    不過，雖自試點以來發展勢頭良好，但當前基金投顧業務總體仍處于起步階段。證監會公布的數據顯示，截至2023年3月底（該數據為截至目前的最新數據），共有60家機構納入試點，服務資產規模1464億元，客戶總數524萬戶，10萬元以下個人投資者占比94%。而對比31.24萬億元的公募基金總規模和超7億的基金投資者來看，基金投顧業務顯然仍有較大發展空間。

    去年召開的中央金融工作會議明確，“堅持以人民為中心的價值取向”“深刻把握金融工作的政治性、人民性”。今年4月份國務院發布的新“國九條”提出，“從規模導向向投資者回報導向轉變”。

    通過基金投顧業務提高投資者體驗和回報，正是踐行普惠金融政治性和人民性的體現。筆者認為，基金投資者是行業的立業之本，想讓公募基金規模的后期增長更有質量、更可持續，將“金融為民”落到實處是關鍵所在。而財富管理機構想要擁抱萬億元級“藍海”，需真正以投資者利益為先，從三方面升級基金投顧業務“打法”，走高質量發展之路。

    其一，財富管理機構需著力將基金的銷售模式由“賣方思維”轉至“買方思維”，即從以產品銷售為核心的賣方服務模式轉變為以客戶需求為中心的買方配置服務模式，幫助投資者穿越周期獲得長期穩健收益，從而化解“基金賺錢而基民不賺錢”的行業難題。

    其二，在“投”方面，財富管理機構需通過為投資者提供專業化、個性化、精細化的資產配置和管理服務，提升投資者的投資體驗。在投資者直呼“選基難”的時代（截至5月底，我國公募基金產品數量已達11941只），財富管理機構需洞察投資者真實需求，協助他們科學、理性地配置基金產品，用長期錘煉的專業投資能力幫投資者提升收益。

    其三，在“顧”方面，財富管理機構需堅持“三分投、七分顧”的服務理念，為投資者提供貫穿投前、投中和投后全流程的投顧服務，并幫助他們建立合理的投資預期，在投資過程中更理性地應對市場波動，進而拉長持有期限，推動形成中長期資金入市與投資者回報提升的正向循環。