擇遠

    證監會最新發布的一則行政處罰決定書，揭開了“85后”劉洪濤攜手“90后”婁閣借用6個證券賬戶，操縱新三板股票騰茂科技的違法行為，兩人因此被罰沒近3.35億元。同時，證監會決定對劉洪濤采取終身證券市場禁入措施和5年證券市場禁止交易措施，對婁閣采取10年證券市場禁入措施和3年證券市場禁止交易措施。

    操縱市場是法律所禁止的，任何人都不得以此影響或者意圖影響證券交易價格或者證券交易量。證券法列明了諸多操縱證券市場的手段，包括“單獨或者通過合謀，集中資金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣”“在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易”“利用虛假或者不確定的重大信息，誘導投資者進行證券交易”等。

    同時，監管部門也曾表示，操縱市場通過人為操控，扭曲股票價格，引發股價暴漲暴跌，誤導投資者交易決策，獲利離場后，留下“一地雞毛”，讓投資者損失慘重，其實質就是“騙”。

    并且，操縱市場一直都是監管部門稽查執法的重點。證監會公布的行政執法情況顯示，今年上半年，證監會對操縱市場、內幕交易類案件共作出處罰45件、同比增長約10%，處罰責任主體85人（家）次、同比增長約37%，罰沒金額約23億余元、同比增長約9%。

    監管部門嚴厲打擊之下，為何操縱市場行為仍屢禁不止？通過分析當前這類行為的特點，或許可找到答案。

    其一，上市公司實際控制人、董監高等“內部人”，通過與外部人相互勾結，操縱股票價格。他們有的利用資金、持股、信息等優勢，以市值管理之名實施操縱市場等違法違規行為；有的利用身份職位優勢，偷看“底牌”，控制信息披露、炒作熱點、安排股評、囤積股票、對倒拉抬、搶先交易。

    這類行為，性質惡劣、影響極壞，必須予以嚴懲。根據證監會公布的數據，2023年，查辦9起上市公司實際控制人、高管與游資內外勾結操縱本公司股價案件。

    其二，利用新模式、新技術，增加了操縱行為隱蔽性。比如，有的利用互聯網新技術隱藏交易主體，干擾案件調查。

    對于一些新型違法行為，一方面，監管部門運用數據化分析手段，通過多維技術手段構建“穿透式”線索篩查體系，進行精準識別、嚴厲打擊；另一方面，聯合相關部門，依法追責，從嚴從實查辦，實現了全鏈條、全方位嚴厲打擊，有力地維護了資本市場秩序。比如，證監會配合公安機關，查辦不法團伙利用遠程操控軟件隱藏交易痕跡、快速賣出清倉式砸盤出貨，牟取巨額非法利益的操縱市場違法行為。

    操縱市場，扭曲了股票的價格形成機制，嚴重危害市場運行。在監管“長牙帶刺”保持嚴的基調之下，監管部門及時出手，讓那些違法違規者“現出原形”，并予以嚴厲懲處，這是對市場公平公正的最大維護，對廣大投資者最大的保護。