■擇遠

    上市公司財務造假必將受到嚴懲。8月8日，證監會通報，嚴肅查處貴州轄區深交所主板上市公司*ST高鴻嚴重財務造假案件。

    財務造假嚴重挑戰信息披露制度的嚴肅性、嚴重毀壞市場誠信基礎、嚴重破壞市場信心、嚴重損害投資者利益，是侵蝕市場根基的“毒瘤”。基于此，監管部門始終將其作為證券監管執法的重點，持續以雷霆手段予以嚴厲打擊，一批重大典型案件得到及時懲處，市場生態有效凈化。

    此次公布的案件處理，再次詮釋了“打擊資本市場財務造假是證券監管執法一以貫之的重點”這一核心理念，向市場各方清晰展現了監管部門整肅凈化市場環境的堅決態度。

    在筆者看來，要進一步強化對上市公司財務造假的打擊力度。一方面，監管部門要繼續堅持市場化、法治化原則，不斷夯實嚴監管氛圍。

    一要嚴監管。強化穿透式監管，多渠道識別并循環篩查有效線索，特別是完善線索舉報獎勵制度，切實發揮內部“吹哨人”作用。二要嚴執法。集中執法資源，強化執法力度，提升案件調查質效。三要嚴處罰。加大基礎制度供給，提高行政處罰力度，加大證券違法違規成本，讓造假者付出遠超非法所得的沉重代價，形成有力威懾。四要嚴追責。堅決實施重大違法強制退市，并對退市公司違法行為一追到底；綜合運用多種方式，全面強化對造假責任人及配合造假方的追責力度，破除造假利益鏈、生態圈，讓造假者在市場中寸步難行。

    另一方面，也要看到，隨著執法力度的加大，打擊和防范上市公司財務造假面臨一些新的形勢和問題。

    鑒于此，監管部門須強化條塊結合、區域聯動模式，積極構建跨部門協作體系，促成各部門、各地區各司其職、齊抓共管的良好工作格局，多管齊下形成強大合力，織密“線索發現—監管執法—立體化追責”的全方位監管鏈條。

    具體而言，要加強各方在線索發現、信息通報、調查取證、聯合懲戒等方面的協作配合，強化監督管理和追責問責；進一步深化重大案件行刑銜接；完善民事追責支持機制，通過民事賠償進一步加重造假成本；完善示范判決機制，加大特別代表人訴訟制度適用力度。

    相信在行政、刑事與民事賠償“三位一體”的長效機制下，財務造假的“首惡”與“幫兇”將無處遁逃，從源頭上破除造假的利益鏈“生態圈”。

    此外，市場各參與主體要壓實自身的主體責任，牢固樹立“不能造假、不敢造假”的底線思維、紅線意識。否則，一旦觸碰法律紅線，必將受到嚴厲的法律制裁。

    最近一起“造假1年就判刑”的案例就有很好的警醒作用。浙江海鹽力源環保科技股份有限公司發布公告稱，公司于7月28日收到公司實際控制人沈萬中送達的上海市第二中級人民法院《刑事判決書》，因犯違規披露重要信息罪，上海市第二中級人民法院對沈萬中判處有期徒刑一年，緩刑一年六個月，并處罰金330萬元。據了解，此次公司實際控制人被刑事處罰，與公司2021年財務造假案相關。

    該案例在A股市場雖少見，但也從側面反映出各方正全方位、立體化加大對財務造假的打擊力度，尤其對“關鍵少數”及構成犯罪配合造假方的刑事追責力度正不斷強化。

    有效打擊、遏制財務造假任務艱巨。相信通過各方合力、協同發力，市場生態會越來越清朗，投資者的合法權益將得到更堅實有力的保障，中國資本市場的高質量發展之路必將越走越穩健、越走越寬廣。