本報記者 賀王娟

    11月28日，本月A股最后一個交易日，盤中衛星互聯網、空間站、時空大數據、6G、商業航天等概念板塊集體爆發。

    個股方面，乾照光電、雷科防務、普天科技、通宇通訊、順灝股份等個股紛紛漲停，航天環宇、中科星圖、星圖測控、航天宏圖、星網宇達等個股紛紛跟漲。

    從個股基本面來看，如乾照光電是國內領先的砷化鎵太陽能電池產品供應商，產品廣泛應用于商業航天領域，并由外延片延伸至芯片，已實現出貨。雷科防務衛星應用業務聚焦國防軍工及國民經濟相關領域，已深度參與國家空間基礎設施建設，構建了覆蓋遙感數據“星-地-應用”全鏈條的解決方案服務能力。

    事實上，上述各板塊均與近期商業航天產業迎來密集催化有關。如在11月27日，“智繪星空勝算在天——太空數據中心建設工作推進會”上，北京提出擬在700-800公里晨昏軌道建設運營超過千兆瓦（GW）功率的集中式大型數據中心系統，以實現將大規模AI算力搬上太空。

    根據推進會上發布的規劃方案，數據中心系統由空間算力、中繼傳輸和地面管控分系統組成。數據中心建設分為三個階段：2025年至2027年，突破能源與散熱等關鍵技術，迭代研制試驗星，建設一期算力星座；2028年至2030年，突破在軌組裝建造等關鍵技術，降低建設與運營成本，建設二期算力星座；2031年至2035年，衛星大規模批量生產并組網發射，在軌對接建成大規模太空數據中心。

    除此之外，此前已有地區提出了“天算”計劃，如今年5月份天津市發布《天津市促進人工智能創新發展行動方案（2025—2027年）》，其中提到發揮市級算力交易平臺對多元算力資源統籌調度效能，開展全國一體化算力網監測調度先行先試。超前布局空天計算。

    與此同時，近期北交所上市公司星圖測控也發布了156顆“星眼”太空感知星座計劃。星圖測控總經理牛威對《證券日報》記者表示：“隨著國內外星座計劃加速部署，在軌衛星數量激增，碰撞風險加劇，對太空環境的可持續發展構成了威脅，相較于傳統地面觀測系統，太空感知星座可有效突破地理分布限制及易受天氣影響等瓶頸，能顯著拓展監測覆蓋范圍和持續監測能力，推動整體監測能力實現質的提升，為航天活動提供安全保障。”

    對于為何在此時提出發布上述星座的計劃，牛威表示：“公司現階段推出星座計劃，是技術積累、國家戰略需求與商業環境成熟共同驅動的結果。”

    同時，中國可回收火箭“朱雀三號”將于11月中下旬首飛也受到市場重點關注。國元證券指出，在此之前，國內尚未有一款可回收火箭完成過發射任務。“朱雀三號”有望成為我國第一款投入運營的可回收運載火箭。而從發射成本上，朱雀三號與獵鷹9號對標，其目標是將成本降至每公斤20000元以內，基本與獵鷹9號（約為3000美元/公斤）相當，建議關注朱雀三號投入運營帶來的衛星運力瓶頸及成本改善帶來的產業鏈閉環加速。

    陜西巨豐投資資訊有限責任公司高級投資顧問丁臻宇向《證券日報》記者表示：“‘朱雀三號’填補了國內技術空白，是我國首次軌道級可回收火箭發射嘗試。它采用‘不銹鋼+液氧甲烷’技術路線，能把發射成本降低80%-90%，破解我國衛星互聯網組網‘星多箭少’的瓶頸。”

    值得一提的是，6G的發展也與衛星互聯網有關。據業內人士解釋，6G作為新一代智能化綜合性數字信息基礎設施，將突破傳統移動通信范疇，實現通信與智能、感知、計算、安全等深度融合。而6G的發展離不開衛星互聯網，可以通俗理解為“6G=地面網絡+衛星寬帶+手機直連”。

    在市場機構看來，伴隨著衛星互聯網密集組網，以及6G應用的加速普及有望持續推動衛星互聯網形成商業閉環。

    此外，政策層面，市場機構認為，一系列政策利好推動商業航天規模化發展再提速。如11月25日國家航天局發布《國家航天局推進商業航天高質量安全發展行動計劃（2025—2027年）》的通知，指出商業航天是推動航天產業發展、建設航天強國的重要力量。預計到2027年，基本實現商業航天高質量發展。

    對于近期商業行業產業鏈的密集利好催化，丁臻宇對《證券日報》記者表示：“產業的政策利好以及近期多家企業密集宣布星座計劃是商業航天從單點突破走向體系化發展的信號，契合國家航天強國戰略。它們能帶動航天材料、精密制造等上下游協同升級，還能催生太空數據服務、在軌維護等新業態，加速數字經濟與航天產業的深度融合。”

（編輯 才山丹）