本報(bào)記者 劉琪

    日前，央行公布了今年7月份的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。雖然新增信貸和社融增量均出現(xiàn)一定程度回落，M2增速6個(gè)月來也首次迎來下降，但7月份非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新增存款高達(dá)1.8萬億元，創(chuàng)下5年新高。

    對于非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款創(chuàng)下新高的原因，中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)分析道，7月份股票市場交易明顯回升，疊加新三板科創(chuàng)板的打新市場也較為火爆，因此，證券公司的保證金存款增長以及廣義基金在銀行的非銀存款增長。

    “在股市回暖的情況下，居民存款流入股市，會(huì)通過直接參與二級市場和打新股、間接申購基金、理財(cái)產(chǎn)品等方式進(jìn)入股市。”李湛補(bǔ)充道。

    “非銀機(jī)構(gòu)主要包含保險(xiǎn)、券商、基金、信托等金融機(jī)構(gòu)所吸納的存款，而7月非銀存款增長創(chuàng)新高的原因主要包含股市有上揚(yáng)趨勢，大量資金流入股市，帶動(dòng)基金行業(yè)吸納存款能力增加，還有全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)避險(xiǎn)情緒增加，部分資金流入保險(xiǎn)領(lǐng)域等。”中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林對《證券日報(bào)》記者表示，7月份非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款大幅增長最主要的原因是股市7月份走出了上揚(yáng)的態(tài)勢，每日成交量都較為可觀，而股市成為民眾重要的投資標(biāo)的，吸納了較多資金。

    實(shí)際上，銀保監(jiān)會(huì)早在今年1月4日發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱《意見》）中就提出，“有效發(fā)揮理財(cái)、保險(xiǎn)、信托等產(chǎn)品的直接融資功能，培育價(jià)值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結(jié)構(gòu)。大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、各類健康和養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，多渠道促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金。”

    李湛認(rèn)為，促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金，能夠改變我國間接融資過高、直接融資占比較低的融資結(jié)構(gòu)；也能夠培育我國資本市場價(jià)值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結(jié)構(gòu)。

    需要注意到的是，銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官肖遠(yuǎn)企在《意見》發(fā)布后進(jìn)一步解釋稱，促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金，核心是培育資本市場包括債券市場的機(jī)構(gòu)投資者，讓居民部門的儲(chǔ)蓄通過機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入資本市場，不能簡單地理解為儲(chǔ)蓄資金直接進(jìn)入股市。

    股市僅僅是資本市場的一個(gè)部分，對于普通百姓及企業(yè)而言，在儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為長期資金的過程中，如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富獲得感更為關(guān)鍵。

    對此，盤和林談到幾點(diǎn)：首先，非銀金融機(jī)構(gòu)要完善服務(wù)居民生活需要的金融產(chǎn)品體系，加強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)等多種投資產(chǎn)品的供給，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)消費(fèi)者的偏好和需求提供多樣化的投資產(chǎn)品。其次，金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化金融的服務(wù)本質(zhì)，在居民咨詢時(shí)，要結(jié)合居民的實(shí)際需求講解合適的產(chǎn)品，結(jié)合可視化設(shè)備突出目的，比如收益型、保值型等，讓居民有切實(shí)的需求滿足感。最后，是強(qiáng)化資金監(jiān)管，可以結(jié)合區(qū)塊鏈等技術(shù)提升資金流動(dòng)的透明度，緩解居民與資金使用方的信息不對稱問題，讓居民可以追溯資金去向，從而實(shí)現(xiàn)更多地安全感和財(cái)富獲得感。

    在李湛看來，讓居民的儲(chǔ)蓄安全地轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金，增加投資者財(cái)富獲得感，根本在于資本市場能夠?yàn)榫用裉峁┖玫耐顿Y渠道及好的投資產(chǎn)品，對于違法違規(guī)金融活動(dòng)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)嚴(yán)格管控，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，全面部署防控金融風(fēng)險(xiǎn)的政策措施。