擇遠(yuǎn)

    12月23日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議通過《國(guó)務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定（草案）》，強(qiáng)調(diào)要發(fā)揮好中介機(jī)構(gòu)資本市場(chǎng)“看門人”作用，防止中介機(jī)構(gòu)與發(fā)行人不當(dāng)利益捆綁，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等違法行為，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

    作為資本市場(chǎng)的“看門人”，中介機(jī)構(gòu)責(zé)任重大：既要做好企業(yè)投資價(jià)值的“發(fā)現(xiàn)者”，也要成為上市公司行穩(wěn)致遠(yuǎn)的“陪伴者”，更要成為資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的“守護(hù)者”。因此，監(jiān)管部門一方面密集推出涉及規(guī)范中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的相關(guān)文件，著力推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展；另一方面，不斷強(qiáng)調(diào)壓實(shí)發(fā)行人信息披露責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。對(duì)違法違規(guī)行為，以“零容忍”的態(tài)度，堅(jiān)持“穿透式監(jiān)管、全鏈條問責(zé)”。

    筆者認(rèn)為，隨著資本市場(chǎng)全面深化改革的持續(xù)推進(jìn)，作為資本市場(chǎng)的重要參與者，中介機(jī)構(gòu)必須要懷敬畏之心，行規(guī)矩之事，充分發(fā)揮好“看門人”作用。

    首先，發(fā)揮好“看門人”作用是推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。

    《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》指出，“健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場(chǎng)功能，防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展”。實(shí)現(xiàn)投融資協(xié)調(diào)發(fā)展，是保持資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，其中一個(gè)重要體現(xiàn)就是要實(shí)現(xiàn)質(zhì)的持續(xù)提升。這需要市場(chǎng)各方的共同推進(jìn)，對(duì)于中介機(jī)構(gòu)而言，就是要切實(shí)扛牢主體責(zé)任，當(dāng)好資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的有力推動(dòng)者。

    其次，發(fā)揮好“看門人”作用是推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。

    提高上市公司質(zhì)量是增強(qiáng)資本市場(chǎng)活力和韌性的必由之路，需要市場(chǎng)各個(gè)參與者歸位盡責(zé)，強(qiáng)化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的職責(zé)使命。《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》提出，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。因此，中介機(jī)構(gòu)要立足專業(yè)、勤勉盡責(zé)，堅(jiān)守合規(guī)底線，以可投性為導(dǎo)向執(zhí)業(yè)展業(yè)，更加注重項(xiàng)目的長(zhǎng)期價(jià)值，把好“入口關(guān)”的第一道防線，確保項(xiàng)目質(zhì)量，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。

    再次，發(fā)揮好“看門人”作用是推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)自身高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。

    近年來，監(jiān)管部門嚴(yán)厲打擊中介機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)行為，加大處罰力度。事實(shí)上，處罰只是一方面，更進(jìn)一步看，中介機(jī)構(gòu)一旦遭受處罰，會(huì)在方方面面都受到影響，比如，影響相關(guān)業(yè)務(wù)的開展、引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其從業(yè)信譽(yù)和執(zhí)業(yè)能力的質(zhì)疑，并且這些影響都是不可逆的。所以，中介機(jī)構(gòu)一定要聚焦固本培元、提高內(nèi)部合規(guī)治理、提升專業(yè)能力，同時(shí)，要對(duì)法律懷有敬畏之心，用高質(zhì)量的執(zhí)業(yè)水平推動(dòng)自身的高質(zhì)量發(fā)展。

    最后，發(fā)揮好“看門人”作用是保護(hù)投資者合法權(quán)益的必然要求。

    投資者是市場(chǎng)之本，加強(qiáng)投資者保護(hù)特別是中小投資者保護(hù)，是推進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)的重要保障。上市公司是市場(chǎng)之基，是投資價(jià)值的源泉，中介機(jī)構(gòu)務(wù)必要確保執(zhí)業(yè)過程的公正性、專業(yè)性和透明度，以保護(hù)投資者合法權(quán)益為己任，為投資者挑選出“貨真價(jià)實(shí)”的好公司。

    總之，中介機(jī)構(gòu)要切實(shí)發(fā)揮好資本市場(chǎng)“看門人”作用，追求形成專業(yè)為本、信譽(yù)為重、責(zé)任至上、質(zhì)量制勝的執(zhí)業(yè)生態(tài)。這是監(jiān)管對(duì)中介機(jī)構(gòu)提出的最基本的要求，也是中介機(jī)構(gòu)必須遵循的執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則。