本報記者 王寧

    首家外資私募瑞銀資產(chǎn)完成在華登記備案至今，已三年有余。《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，三年多來，合計已有23家外資獨資私募在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記，共計發(fā)行產(chǎn)品65只。其中，2019年是外資私募產(chǎn)品發(fā)行大年，全年累計備案產(chǎn)品40只，相比2018年增長一倍。

    業(yè)內(nèi)人士表示，雖然在去年9月底外資私募整體管理規(guī)模已經(jīng)超過了60億元，但目前外資私募仍處于蓄勢待發(fā)期，僅有元勝投資管理規(guī)模在20億元-50億元之間，其余22家外資私募管理規(guī)模均不足10億元。

    去年7家外資私募

    相繼布局中國

    自2016年6月份證監(jiān)會允許外資私募持股比例超過49%之后，外資私募布局中國便正式拉開序幕。

    《證券日報》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)、中基協(xié)相關(guān)數(shù)據(jù)梳理，截至去年底，23家完成在華登記備案的外資獨資私募證券投資基金管理人分別包括成立于2015年，并于2016年8月份在中基協(xié)完成備案登記的瑞銀資產(chǎn)管理（上海）有限公司；2017年在華完成登記備案的富達(dá)利泰、富敦投資、英仕曼、惠理投資等9家外資私募；2018年在華完成登記備案的元勝投資、橋水等6家外資私募；2019年在華完成登記備案的聯(lián)博匯智、安聯(lián)寰通、德劭投資、霸菱投資、野村投資、騰勝投資、東亞聯(lián)豐等7家外資私募，其中，東亞聯(lián)豐則剛剛于2019年12月25日完成登記。

    公開信息顯示，東亞聯(lián)豐控股股東為東亞聯(lián)豐投資，是中國香港東亞銀行和德國德聯(lián)豐投資成立的合營公司。與此前22家外資私募注冊在上海不同，東亞聯(lián)豐注冊在深港合作區(qū)，同時也是華南地區(qū)首家外資私募。

    此外，在23家外資私募中，目前僅有騰勝投資和東亞聯(lián)豐暫未發(fā)行產(chǎn)品，其余21家外資私募共計備案65產(chǎn)品，產(chǎn)品類型涉及股票策略、債券、多元資產(chǎn)與FOF等。作為首家外資私募，瑞銀資產(chǎn)產(chǎn)品備案數(shù)量領(lǐng)先于其他后來者，2017年至2019年間，共計發(fā)行不同策略9只產(chǎn)品。

    除了瑞銀資產(chǎn)外，發(fā)行產(chǎn)品較多的外資私募還包括惠理投資、元勝投資、施羅德投資，截至去年底，以上三家私募各自備案8只、7只和6只產(chǎn)品。橋水投資、德劭投資、瀚亞投資等9家私募僅發(fā)行1只產(chǎn)品。

    管理規(guī)模參差不齊

    外資私募在華尚處發(fā)展初期

    雖然產(chǎn)品布局進程加快，但從管理規(guī)模來看，外資私募在華經(jīng)營尚處發(fā)展初期。截至目前，外資私募管理規(guī)模超過20億元的僅有元勝投資，元勝投資在2018年6月份完成登記，目前公司共發(fā)行了7只產(chǎn)品，其余外資私募管理規(guī)模均低于10億元，管理規(guī)模在1億元-10億元的私募有11家，占比接近一半，為47.83%，另有9家外資私募管理規(guī)模不足1億元，占比39.13%，也有2家外資由于暫未發(fā)行產(chǎn)品，尚無管理規(guī)模。

    與此同時，除了取得私募基金牌照、發(fā)行私募產(chǎn)品外，外資的業(yè)務(wù)觸角還伸向投顧資質(zhì)，甚至已有外資私募密切關(guān)注“私轉(zhuǎn)公”。

    有私募人士表示，外資私募的加速布局離不開政策支持。為了積極穩(wěn)妥推進私募基金領(lǐng)域的對外開放，去年中基協(xié)也推出了四項具體配套政策：一是明確外資私募實際控制人可以是受境外金融監(jiān)管部門監(jiān)管的境外機構(gòu)；二是明確外資私募基金投資參與銀行間債券市場的標(biāo)準(zhǔn)；三是為外資私募的外籍高管和投資經(jīng)理開設(shè)英文從業(yè)資格考試；四是放開外資私募產(chǎn)品參與“港股通”交易的限制。

    此外，證券類私募基金管理人既可以作為管理人自主發(fā)行產(chǎn)品，也可以與銀行、信托、期貨等其他持牌機構(gòu)合作，作為投資顧問直接對產(chǎn)品進行投資管理。雖然擁有投顧資質(zhì)意味著將獲得更多渠道來開展業(yè)務(wù)，但監(jiān)管層對私募作為第三方投資顧問明確提出“1+3+3”的要求，即：已成為登記滿一年、無重大違法違規(guī)記錄的會員，具備三年以上連續(xù)可追溯證券、期貨投資管理業(yè)績的投資管理人員不少于3人，最近三年無不良從業(yè)記錄。在近9000家證券類私募基金中，僅有656家具備投資資質(zhì)，占比僅為7.56%。

    在23家外資私募中，目前已有元勝投資、路博邁投資管、貝萊德投資、安本標(biāo)準(zhǔn)投資、畢盛投資、富敦投資6家外資私募取得投顧資質(zhì)。

    富敦投資相關(guān)人士表示，公司在拿到私募投顧資質(zhì)后，在積極拓展機構(gòu)業(yè)務(wù)，已經(jīng)與一些銀行、信托、基金子公司等進行接觸，了解在權(quán)益投資方面的需求。

    業(yè)內(nèi)人士表示，中國市場對全球資管的吸引力越來越明顯，外資私募開閘三年多以來，已有23家私募管理人完成備案登記，并發(fā)行了65只產(chǎn)品，2019年更是迎來產(chǎn)品發(fā)行的“井噴”；預(yù)計2020年還將是外資投資中國市場的大年。