證券時報記者 許孝如

    匯聚諸多高手的私募行業，2021年迎來開門紅。

    昨日，中基協發布1月份私募管理人登記及產品備案月報。數據顯示，1月份私募管理規模大爆發，單個月劇增1萬億元，總規模首次突破17萬億元大關，創下歷史新高。

    從數據來看，私募行業大爆發，一方面得益于大量新資金流入，更重要的是股市大漲帶動私募總規模攀升，1月份私募基金整體大賺了9500億。

    值得注意的是，春節后股市開始震蕩調整，不少抱團股出現明顯下跌，高倉位的私募壓力凸顯。有私募人士表示，A股的風格切換已經確認，只是切換的猛烈程度還無法準確預估。

    私募總規模

    突破17萬億大關

    截至2021年1月末，私募基金管理規模達17.06萬億元，較上月增加10857.53億元，環比增長6.8%。私募總規模從去年底的15.97萬億，直接攀至17萬億，創下歷史新高。

    其中，1月份大量新資金流入私募行業。月報數據顯示，中基協新備案私募基金數量2775只，較上月減少834只，環比下降23.11%；新備案規模1361.99億元，較上月減少43.53億元，環比下降3.1%。即1月份雖然新產品備案的數量有所下滑，但仍舊為行業帶來了超過1300億元的新資金。

    主要投資股票市場的私募證券投資基金成為1月私募新資金流入的主力軍。其中，私募證券投資基金新備案產品共2214只，占總數量的79.78%，新備案規模691.83億元，環比上升47.22%；私募股權投資基金315只，新備案規模534.85億元，環比下降20.18%；創業投資基金245只，新備案規模135.03億元，環比下降49.15%；私募資產配置類基金1只，新備案規模0.28億元。

    除了新資金，私募總規模的大爆發，主要得益于1月份股市大幅上漲，帶動了私募基金管理規模的快速攀升，1月份私募基金整體大賺了近9500億元。

    截至2021年1月末，私募證券投資基金有56161只，存續規模4.36萬億元，較上月增長5907.44億元，環比增長15.69%；私募股權投資基金29563只，存續規模9.91萬億元，較上月增長4481.13億元，環比增長4.74%。

    私募倉位也創新高

    值得注意的是，在新資金不斷流入、凈值不斷創新高的背景下，手里仍有“子彈”的私募基金選擇繼續加倉，整體倉位創下近一年新高。

    私募排排網組合大師最新數據顯示，截至2月12日，股票私募整體倉位指數為81.16%，環比加倉0.31個百分點，連續第4周超過80%。具體來看，66.96%的股票私募倉位超過八成，20.10%的股票私募倉位介于五成至八成之間，僅4.67%的私募倉位低于兩成。

    其中，百億級私募平均倉位為85.91%，環比小幅加倉了0.1個百分點，并連續17周保持在80%以上的高位。50億至100億規模的股票私募平均倉位環比上升了0.88個百分點，在所有規模私募中加倉幅度最大，最新平均倉位升至83.84%。

    不過，春節后股市開始震蕩調整，不少抱團股出現明顯下跌，對于高倉位的私募基金而言可謂壓力不小。

    泊通投資董事長盧洋表示，節日期間經濟復蘇和通脹預期的快速提升帶動了A股出現明顯風格切換，尤其是全球定價錨美債利率的快速上行，給高估值資產帶來明顯的壓力。

    “本周抱團股的放量大跌，讓市場清晰認識到，抱團股土崩瓦解就在一瞬間。由于抱團股極貴，而其他板塊的龍頭股還趴在地上，所以風格切換的勢能極大。風格切換已確認，只是切換的猛烈程度還無法準確預估。”盧洋說。

    關于大小盤切換、抱團瓦解的擔憂不絕于耳，市場分歧加大。一方面，前期相對強勢被抱團的熱門行業板塊連續回調，初顯瓦解跡象，另一方面，受益通脹和經濟復蘇預期的周期品領漲。

    星石投資也表示，2021年A股將從估值驅動轉為盈利驅動。在國內經濟復蘇勢頭強勁，企業盈利增長趨勢不變，通脹預期抬頭的背景下，那些估值合理、業績增長動力突出的公司更值得擁抱，未來重點關注受益于經濟復蘇的周期行業以及前期受困疫情的消費和服務。