本報記者 王寧

    日前，由開源證券舉辦的“量化投資與智能交易峰會暨開源證券核心交易平臺KMAX發(fā)布會”在上海舉行，其旗下“一站式”智能核心交易平臺KMAX也在本次活動上正式發(fā)布。開源證券副總裁張國勇向記者表示，當(dāng)前國內(nèi)私募證券行業(yè)正處快速發(fā)展時期，作為資管行業(yè)的交易服務(wù)機構(gòu)，開源證券將立足于長期的技術(shù)投入、資源整合、生態(tài)建設(shè)，鞏固和提高差異化競爭能力，滿足不同私募機構(gòu)的交易需求。

    未來五年私募行業(yè)仍將處于告訴發(fā)展階段

    今年來，國內(nèi)私募證券行業(yè)正處快速發(fā)展時期。基金業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至11月，私募證券基金存續(xù)規(guī)模達6.1萬億，較比年初的3.77萬億增長近60%，一年新增規(guī)模相當(dāng)于2019年底存續(xù)的規(guī)模。對此，開源證券預(yù)計，未來五年私募行業(yè)仍將處于高速發(fā)展階段，不管是行業(yè)管理規(guī)范性，產(chǎn)品種類豐富性，還是私募生態(tài)的多樣化，均會出現(xiàn)質(zhì)的變化。

    “而究其原因，這種轉(zhuǎn)變離不開兩個重要的因素。”張國勇對記者說，一是國內(nèi)證券市場已進入機構(gòu)化時代，即原本以散戶為主的市場參與主體，逐步向?qū)I(yè)投資者轉(zhuǎn)變，專業(yè)投資者包括公募、私募、保險、外資等，這鐘轉(zhuǎn)變是伴隨著國內(nèi)證券市場成熟度的提升、各種制度規(guī)則的不斷完善而發(fā)生的，是不可逆的。二是在打破剛兌、房住不炒等背景下，居民財富搬家下，催生出多樣化的基金產(chǎn)品需求。而私募證券行業(yè)則提供了有特色且有競爭力的資管產(chǎn)品，其中包括量化類私募，在今年整體市場無大行情或處結(jié)構(gòu)化行情下，量化類私募總體表現(xiàn)可圈可點。

    事實上，當(dāng)前的量化基金也正處供需兩旺快速發(fā)展階段。張國勇表示，隨著資本市場改革的深入，注冊制、科創(chuàng)板、融資融券等一系列制度推出，既豐富了可交易的品種和對沖工具，又活躍了市場，給予量化基金良好的投資環(huán)境。同時，量化基金采用相對客觀科學(xué)的投資策略，收益風(fēng)險更容易控制和驗證，成為了傳統(tǒng)非標(biāo)和理財?shù)奶娲援a(chǎn)品。

    “當(dāng)前，已經(jīng)有一批量化私募脫穎而出，超過百億的私募中量化占了相當(dāng)多的比例。最近3年的快速發(fā)展過程，很大程度上是頭部量化私募的崛起。未來隨著量化策略的豐富，投資者教育的深入，我們會看到更多肩部私募加入百億規(guī)模俱樂部。”張國勇認為。

    為滿足不同私募機構(gòu)交易需求努力

    而作為資管行業(yè)的交易服務(wù)機構(gòu)，在公募和私募基金行業(yè)迅猛發(fā)展的背景下，開源證券要如何把握其中的機遇？張國勇對記者表示，私募業(yè)務(wù)是券商機構(gòu)化轉(zhuǎn)型和財富轉(zhuǎn)型的重要組成部分，開源將立足于長期的技術(shù)投入、資源整合、生態(tài)建設(shè)，鞏固和提高差異化的競爭能力，滿足不同私募機構(gòu)的交易需求。

    具體來看，機構(gòu)客戶的服務(wù)要求具有多樣性、全方位的特點，服務(wù)內(nèi)容包括資金、業(yè)務(wù)、系統(tǒng)、機房和網(wǎng)絡(luò)等。據(jù)張國勇介紹，近幾年來，公司正在持續(xù)發(fā)力機構(gòu)業(yè)務(wù)服務(wù)轉(zhuǎn)型。在機房和網(wǎng)絡(luò)方面，開源證券于上交所和深交所均建設(shè)了專屬萬兆低延遲機房，配備了當(dāng)前最先進的硬件設(shè)備；交易系統(tǒng)方面，開源證券以自研KMAX為核心，以客戶需求為驅(qū)動，打造機構(gòu)客戶專屬交易服務(wù)平臺；業(yè)務(wù)支持方面，開源證券建立了券商結(jié)算模式、融資融券、FOF投資、基金銷售等多種業(yè)務(wù)服務(wù)，全面加強與機構(gòu)客戶的合作；客戶服務(wù)方面，開源證券從細節(jié)入手，優(yōu)化所有流程節(jié)點，嚴(yán)控審批進度，提高用戶體驗度。

    據(jù)了解，目前開源證券已經(jīng)形成一體化機構(gòu)客戶服務(wù)模式，構(gòu)建了低延遲的基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境、極速交易系統(tǒng)，提供全方位交易要素服務(wù)。其中，KMAX作為面向機構(gòu)投資者的“一站式交易解決方案”，能夠通過極簡界面、極簡接口滿足不同類型機構(gòu)客戶交易需求。對于量化機構(gòu)，能夠提供極速的交易通道，滿足其對速度的需求；對于傳統(tǒng)多頭策略機構(gòu)，能夠管理多個賬號，實現(xiàn)公平交易。其算法和T0服務(wù)既能夠降低交易成本也能增厚收益。

    據(jù)悉，該平臺完全由開源證券自主研發(fā)，目前已實現(xiàn)了全業(yè)務(wù)、全市場支持。與其它競品相比，研發(fā)體系扁平化，直接對接客戶第一手需求，可以根據(jù)機構(gòu)客戶和市場的要求迅速迭代，達到高速響應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的要求。

    對于下一步的計劃，張國勇表示，將以機構(gòu)轉(zhuǎn)型為契機，不斷加大金融科技創(chuàng)新的力度，通過自主研發(fā)核心交易系統(tǒng)可以解決新業(yè)態(tài)、新模式下的機構(gòu)客戶交易需求，快速提供解決方案，提升公司整體服務(wù)能力。此外，公司未來將進一步提高金融科技創(chuàng)新能力和科技投入力度，以技術(shù)推動交易模式、交易形態(tài)方面的革新和進步。

（編輯 張偉）