“量化越來(lái)越難做了，快轉(zhuǎn)行吧，資金都去了股票私募。”經(jīng)歷連續(xù)兩個(gè)“量化小年”后，今年年初有私募發(fā)出感嘆。然而，深圳一家私募厚石天成卻在量化私募普遍遇冷的情況下逆勢(shì)增長(zhǎng)。

    “2016年，我們的管理規(guī)模從1000萬(wàn)增長(zhǎng)至5億；2017年，管理規(guī)模從5億增長(zhǎng)至10億。”厚石天成創(chuàng)始人侯延軍表示，2018年隨著股指期貨貼水消失，市場(chǎng)風(fēng)格趨穩(wěn)，量化對(duì)沖的春天必將回歸。

    民間派操盤(pán)手出身的他，曾在哈爾濱電視臺(tái)任記者、制片人長(zhǎng)達(dá)12年，最后毅然決然地放棄“鐵飯碗”，經(jīng)過(guò)7年專(zhuān)職研究交易策略，于2014年正式創(chuàng)業(yè)，成為國(guó)內(nèi)媒體人“奔私”的代表人物。

    “新年伊始，已經(jīng)有券商、保險(xiǎn)等幾家機(jī)構(gòu)主動(dòng)找上門(mén)來(lái)合作，而我們馬上也要和海通證券發(fā)行一只產(chǎn)品。”侯延軍對(duì)2018年信心滿(mǎn)滿(mǎn)。

    轉(zhuǎn)型幾乎暗無(wú)天日

    證券時(shí)報(bào)記者：從媒體人轉(zhuǎn)型成為專(zhuān)職交易員，最后出來(lái)創(chuàng)業(yè)私募，遇到最大的問(wèn)題是什么？有哪些困惑和感悟？

    侯延軍：從辭職到做操盤(pán)手，遇到的最大困難是專(zhuān)業(yè)知識(shí)的不足，雖然有多年的股票期貨交易經(jīng)驗(yàn)，但一直是散戶(hù)思維，堅(jiān)定辭職其實(shí)高估了自己的交易能力，之后被現(xiàn)實(shí)屢次教訓(xùn)。

    1萬(wàn)小時(shí)定律在我身上的證明尤為明顯。從2008年辭職到2014年創(chuàng)業(yè)，我用了近7年潛心鉆研學(xué)習(xí)，從自學(xué)編程到模擬盤(pán)、實(shí)盤(pán)，再推倒重來(lái)，反反復(fù)復(fù)，幾乎暗無(wú)天日，最終形成個(gè)人穩(wěn)定的盈利策略。

    從操盤(pán)手到創(chuàng)業(yè)，雖然已有了自認(rèn)為非常好的策略，但是沒(méi)有資金沒(méi)人投資，孤身南下深圳，當(dāng)時(shí)兩眼一抹黑，誰(shuí)也不認(rèn)識(shí)，從零開(kāi)始，這期間的故事不是一天根本說(shuō)不完。

    至于困惑，還真沒(méi)有，我想之所以我能闖出一片天地，就是自己目標(biāo)明確，明確就不會(huì)困惑。感悟就是堅(jiān)持，沒(méi)有堅(jiān)持就研發(fā)不出策略，沒(méi)有堅(jiān)持就無(wú)法堅(jiān)守投資理念，沒(méi)有堅(jiān)持創(chuàng)業(yè)肯定不會(huì)成功。

    量化CTA料迎豐收

    證券時(shí)報(bào)記者：去年是量化小年，你們的規(guī)模卻逆勢(shì)增長(zhǎng)，最關(guān)鍵因素是什么？

    侯延軍：2017年厚石天成在量化小年依然逆勢(shì)增長(zhǎng)，源于未雨綢繆，在年初就堅(jiān)定走多市場(chǎng)多策略的發(fā)展之路，規(guī)避了單一策略單一市場(chǎng)長(zhǎng)期失效造成的影響。

    證券時(shí)報(bào)記者：你對(duì)2018年量化市場(chǎng)怎么看？

    侯延軍：量化是大體系，近兩年量化選股，量化對(duì)沖，量化CTA，量化高頻都遇到一定問(wèn)題，沒(méi)有一個(gè)策略年年好用，當(dāng)然也沒(méi)有一個(gè)策略年年失效。

    2016年以來(lái)，股指期貨相對(duì)于現(xiàn)貨一直貼水。量化對(duì)沖主要是多股票、空期指，而期指長(zhǎng)期貼水，相當(dāng)于進(jìn)去就虧損1～2個(gè)點(diǎn)，不利于量化對(duì)沖的產(chǎn)品操作。進(jìn)入2018年，期指貼水消失，市場(chǎng)風(fēng)格已經(jīng)穩(wěn)定，量化對(duì)沖的春天必將回歸。

    2018年量化CTA大概率也將迎來(lái)豐收。厚石天成不會(huì)把視角局限在單個(gè)市場(chǎng)，我們會(huì)專(zhuān)注于多策略多市場(chǎng)布局，力爭(zhēng)穿越市場(chǎng)牛熊，帶來(lái)穩(wěn)健收益。