本報記者 王寧

    近日，中國證監會主席易會滿的講話，特別是有關突出回歸行業本源，堅守“真私募”定位的新要求，給予了私募基金發展更多的指引。

    多位私募人士向《證券日報》記者表示，監管層對資本市場高質量發展要求也是對私募基金發展的要求，尤其是股權和創投類基金，更應當肩負起高質量發展的重擔。監管層對私募基金的貢獻給予肯定，同時指出了仍然存在的結構性問題。為了推動私募基金能夠作為資本市場長期投資力量，業內建議，應當建立起長效機制，為行業有序發展提供指引。

    行業發展進入新起點

    多位私募人士表示，資本市場高質量發展背景下，私募業只有堅守“真私募”定位，才能更好地服務好實體經濟，并能走進可持續發展的健康新軌道。

    玄甲金融CEO林佳義對《證券日報》記者表示，近兩年，在儲蓄搬家加速、全市場管理規模激增背景下，私募業進入“量的擴張”時期，而全面有效的監管體系尚未健全，從這次監管講話中可以看到，當前私募業發展已經處在新的時期。

    易會滿講話指出，當前仍有部分私募機構在發展中偏離了應有的定位，以私募之名變相發行公募產品，隨意設立資金池，違規變相吸儲、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產。

    私募排排網財富管理合伙人榮浩表示，監管層講話明確點出了以私募之名變相發行公募產品等普遍存在的亂象，這對私募行業起到了很好的警示作用，同時，明確了私募基金的定位，為行業未來的發展指明了方向，期望私募能承擔起相應的責任，也明確了私募行業地位，并鼓勵真私募發展，對推動私募行業的健康成長釋放了積極信號。

    易會滿表示，從私募行業結構看，仍然存在多而不精、大而不強、魚龍混雜等情況，亟需正本清源，加快優化行業結構。結構是制約當前行業高質量發展的突出問題，下一步必須以改革的思路和手段破解結構性難題，以結構的可持續實現發展的可持續。

    中基協數據顯示，截至7月末，存續私募基金11.2萬只，存續基金規模18.99萬億元，其中，存續私募證券投資基金67062只，存續規模5.45萬億元，環比增長12.10%，但頭部效應較為明顯，數量較少的百億元級私募管理著較高的資金規模，而小型私募機構雖然數量最多，但在資金募集與規模進階方面仍然乏力，這導致接近20%的私募基金存續規模不足500萬元。

    據私募排排網不完全統計，在成立滿7個月且有凈值更新的1.7萬只證券私募基金中，目前仍有3089只私募基金的存續規模低于500萬元；這些小型私募基金出自1701家私募管理人，其中，管理不足5億元的私募管理人就已經高達1458家，另有22家百億元級私募管理人也有產品規模不足500萬元。

    應建立長效機制

    私募基金已經成為了資本市場發展的重要力量。具體來看，截至今年上半年，我國私募證券投資基金、私募股權和創投基金規模分別達5.5萬億元、12.6萬億元，其中，私募股權和創投基金規模位居全球第二。此外，各類基金產品持有股票市值10.8萬億元，占A股總市值的12.5%，已經成為促進市場平穩運行的重要“壓艙石”。同時，基金通過多種方式積極參與上市公司治理，對于促進上市公司規范運作具有重要意義。

    易會滿表示，未來將堅持分類施策、扶優限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，推動形成良好市場秩序和行業生態，推動適時出臺私募基金條例，持續完善基金監管制度體系，推動發展各類機構投資者，不斷壯大資本市場長期投資力量，

    林佳義認為，隨著儲蓄搬家持續，全市場管理規模還將進一步提升，行業規范或監管導向應該面向長效機制，更好保護投資者權益，學習歐美市場成熟經驗，做好本土化設計。

    安爵資產董事長劉巖表示，在我國資本市場高質量發展階段，私募基金成為股市中最重要的交易者之一，能夠中長期保持穩定盈利的基金是投資者最需要的。可以預見，未來A股市場中私募基金將成為長期穩定的投資力量，將涌現一批具備5年、10年或20年周期的“常青樹型”基金公司。