本周A股三大指數悉數上漲，具體來看，上證指數一周上漲2.77%，收報3522.16點；深證成指上漲1.29%，報14436.90點；創業板指數上漲2.01%，報3257.07點。

    從一周板塊表現來看，行業板塊中，礦物制品、煤炭、有色、通用機械、供氣供熱等板塊領漲，證券板塊本周領跌；概念板塊中，工業母機、磷概念、HJT電池、多晶硅等板塊表現強勁，遠程辦公、種業等概念板塊跌幅居前。

    資金流向上，本周主力資金對有色金屬、材料行業、釀酒行業等板塊頗為青睞，電子元件、券商信托、醫藥制造等板塊則遭到大幅減持，而北向資金則主要流入電源設備、銀行、太陽能、鋰電池等板塊。

    如今，8月即將收官，下周三我們便將開啟9月的第一個交易日。對于下個月的行情，粵開證券表示，過去十年A股主要指數在9月上漲概率均為50%，具體到行業來看，過去十年中9月上漲概率較高的板塊有休閑服務、家用電器、電氣設備和汽車，上漲概率均超過70%。

    那么，今年的9月的行情將會是漲還是跌呢？后市將如何布局？哪些板塊又值得我們去關注呢？

    熱點復盤

    【工業母機】

    近日，國資委黨委召開擴大會議，會議強調，要把科技創新擺在更加突出的位置，推動中央企業主動融入國家基礎研究、應用基礎研究創新體系，針對工業母機、高端芯片、新材料、新能源汽車等加強關鍵核心技術攻關，努力打造原創技術“策源地”，肩負起產業鏈“鏈主”責任，開展補鏈強鏈專項行動，加強上下游產業協同，積極帶動中小微企業發展。

    或許受到該政策的影響，本周工業母機板塊表現火爆，以22.33%的漲幅高居一周概念板塊漲幅榜首位。從個股表現上看，華辰裝備、華東數控、恒而達、國盛智科、青海華鼎等本周累計漲幅均超40%，其中，華辰裝備和華東數控還在一周牛熊股排行中表現突出。

    天風證券表示，國資委會議中將工業母機位于首位，排序在高端芯片、新材料、新能源汽車之前，體現其重要地位，我國高端數控機床產業鏈技術獨立自主將是未來趨勢。機床產業數控化、高端化發展利好國產工業軟件尤其是控制系統廠商。

    銀河證券表示，工業母機，即數控機床，是制造機器的機器，是體現國家綜合實力的重要基礎性產業，代表了工業發展水平。后疫情時代制造業投資增速提升，機床行業需求景氣向上。需求回升疊加政策支持，給與數控機床板塊“推薦”的投資評級。

    太平洋證券指出，數控機床下游分布廣闊，市場需求潛力巨大。數控化水平越高，國家整體制造實力水平就越強。盡管我國機床數控率提升明顯，但相較國外發達國家，我國數控率仍處于較低水平，未來仍有廣闊的提升空間。此外，機床替換周期一般為10年，2011年為需求最高點，2021年迎來更新替換周期。在增量替代與存量更新的趨勢下，我國機床行業需求潛力巨大。建議重點關注綠的諧波、拓斯達、創世紀、華中數控、科德數控、昊志機電和海天精工等。

    【煤炭】

    本周煤炭行業表現良好，一周漲幅為13.36%，位居本周行業板塊漲幅榜前列。個股表現上，山西焦化、華陽股份、兗州煤業、藍焰控股等漲幅居前，均超25%。

    中信證券指出，優質主焦煤價格不斷創新高，動力煤價維持高位，市場情緒樂觀，預計供給緊張的格局短期難以扭轉，行業景氣將維持高位。加上中報業績穩健增長，我們認為板塊配置性價比仍在，繼續推薦業績向好、低估值、中期有增長邏輯的龍頭公司以及轉型新能源業務的公司。推薦晉控煤業、山西焦煤，以及山西焦化、淮北礦業，同時長期推薦受益于新能源轉型的華陽股份、美錦能源。

    信達證券指出，當前正處在煤炭經濟新一輪周期上行的早中期，基本面、政策面、公司面共振，現階段配置煤炭板塊正當時。全面看多煤炭板塊，繼續推薦關注煤炭的歷史性配置機遇。重點推薦2條投資主線：一是低估值、高股息動力煤龍頭兗州煤業、陜西煤業、中國神華；二是兼具資源稀缺性和顯著成長性的平煤股份、盤江股份、山西焦煤。

    【有色】

    本周有色金屬板塊表現良好，一周漲幅達11.76%，位居一周行業板塊漲幅榜第三。從資金流向上看，主力資金對該板塊也是青睞有加，凈流入77.5億元，位居排行榜第一。從個股表現上看，株冶集團、鑫鉑股份、華峰鋁業、鄂爾多斯等漲幅居前，其中，株冶集團、鑫鉑股份在本周牛股排名中靠前。

    東吳證券指出，繼續推薦有色金屬板塊。碳中和大背景下供給天花板約束，疊加新能源需求高景氣、消費需求可持續增長，有色金屬板塊整體進入供需結構持續向好的階段。1）持續看好強周期的工業金屬銅、鋁、鋅，特別是受益碳中和且成本走弱的電解鋁行業，關注神火股份、云鋁股份、索通發展、紫金礦業等。2）堅定看好新能源上游材料鋰、鈷、稀土永磁等，需求高增長背景下業績逐步兌現，推薦包鋼股份、盛和資源、金力永磁、永興材料，關注寧波韻升、北方稀土、鹽湖股份、天齊鋰業、贛鋒鋰業等。3）其它優質新材料加工股，推薦海亮股份，建議關注博威合金等。

    中泰證券：維持行業“增持”評級。核心標的：1）新能源汽車產業鏈：贛鋒鋰業、天齊鋰業、華友鈷業、洛陽鉬業、雅化集團、北方稀土、盛和資源、正海磁材、金力永磁、鼎勝新材、諾德股份、嘉元科技等。2）基本金屬：紫金礦業、云鋁股份、神火股份、天山鋁業、索通發展等。3）貴金屬：山東黃金、盛達資源等。

    【券商】

    上周券商板塊表現良好，漲幅位居一周行業漲幅榜首位，而這周卻上演“大反轉”戲碼，一周跌幅居首。主力資金大幅出逃券商信托板塊99.87億，居減持榜第二。個股表現上，東方證券、國泰君安、光大證券、海通證券等漲勢相對較好。

    山西證券表示，建議關注業務全面領先的龍頭券商、建議關注輕資產業務有較高護城河的券商。

    開源證券指出，近期市場交易量持續超預期，機構對券商板塊和財富管理主線關注度提升，大財富管理仍是券商最優主線。

    中信建投認為，券商板塊行情可樂觀看待。建議投資者重點關注三類個股，一是具備財富管理核心競爭力的精品券商，居民財富持續入市是今年證券業所面臨的最大業務增量，此類券商有望通過基金代銷、基金管理、跨境經紀等業務的發展，走出差異化的發展道路，實現較大的業績彈性，對應標的東方財富（A）、興業證券（A）、老虎證券；二是頭部券商，在培育航母級券商的政策導向下，頭部券商將在財富管理、衍生品交易、融券等業務領域集聚市場資源，長期成長性占優，對應標的中金公司（H）、廣發證券（A/H）、華泰證券（A/H）；三是其他財富管理概念股，對應標的四川雙馬（A）、同花順（A）。

    中原證券則表示，建議投資者短線謹慎關注券商、新興行業以及部分周期行業的投資機會，中線繼續關注低估值藍籌股的投資機會。

    【氫能源】

    本周，氫能源板塊受到北向資金追捧，共加倉57.04億元，在北向資金概念板塊增持榜中名列前茅。個股表現上，四方達本周漲幅居首，達51.01%，中泰股份、國林科技、天合光能、興發集團表現也十分不錯，均漲超20%。

    消息面上，據上海經信委消息，近日財政部、工業和信息化部、科技部、國家發改委、國家能源局正式批復燃料電池汽車示范應用上海城市群為首批示范城市群。截至目前，上海城市群已建立城市群工作機制、組建市級工作專班，瞄準“百站、千億、萬輛”戰略目標（規劃建設加氫站接近100座，形成產出規模近1000億元，推廣燃料電池汽車接近10000輛）。

    不僅如此，氫能已在廣東、上海、浙江、江蘇、山東等30個省市（區）的“十四五”發展規劃中獲得一席之地，且總產值規模將達近萬億元。

    中信證券分析稱，示范城市群名單陸續揭曉，為行業注入了新的政策催化劑，同時國產化推進和技術進步也帶動產業鏈成本不斷下降，氫能產業化正在加速推進，市場規模擴張在即，行業實現盈利也為期不遠。

    開源證券表示，看好未來幾年氫能源政策上行周期，產業鏈有望真正快速規模化降成本，進入真實利潤增長期。我們重申堅定看好新能源汽車產業鏈（2021年是增速加速的一年），繼續堅持2條主線+3大彈性方向的推薦：即特斯拉、寧德時代產業鏈+往上游走、往二線走、往后周期等新方向走，2021年需更重視三大彈性方向。

    銀河證券表示，把握氫能產業鏈優勢龍頭的投資機會，重點關注燃料電池和新能源制氫。燃料電池車具備零排放、能量轉化效率高、壽命長等優點，適用于商用車，受各國政府支持，市場空間廣闊。作為核心部件的燃料電池系統龍頭有望通過技術創新降本增效而搶占市場份額。另外，新能源制氫也將開拓出一片藍海市場，綠氫生產商與新能源電站企業有望深度受益。

    后市配置

    中信證券：9月是布局四季度行情的最佳窗口

    A股將在9月迎來布局四季度行情的最佳窗口。配置方面，建議繼續在成長制造和價值消費間保持均衡，且重心逐步向后者轉移。成長制造需更重視估值盈利匹配度，以及景氣持續性，推薦三季度業績有望持續超預期的機械、軍工、化工的中上游高彈性品種。同時，左側布局價值板塊中有景氣優勢的消費和醫藥，推薦次高端白酒、服務機器人、疫苗，以及港股的啤酒、服飾龍頭。

    粵開證券：A股聚力蓄勢，A股“紅九月”可期

    粵開證券表示，目前A股繼續聚力蓄勢，結構分化持續演繹。未來在基本面和資金面助力下，九月指數有望迎來上行，A股“紅九月”可期。配置方面建議關注三條主線。1.高性價比的低估值績優股具備安全邊際。“硬科技”成長股可以持續關注，核心配置新能源汽車、半導體、軍工電子和通信行業。2.關注9月勝率較高的消費行業投資機會。3.關注財富管理轉型領先的優質券商股投資機會。

    西南證券：市場的四大領域值得投資者把握

    西南證券表示，從宏觀層面來看，經濟整體呈現下行狀態，原材料通脹壓力猶存；從中觀層面看，行業政策對市場的影響效果顯著，政策扶持的行業表現持續堅挺，而政策不那么鼓勵的行業則表現低迷；從微觀層面看，中報即將公布完畢，各行業表現大相徑庭，市場機會仍然處于那些景氣向上的賽道中。具體而言，我們認為軍工、新能源車、資源（有色和黑色）和航運后周期是當前投資者值得把握的四大領域。

    銀河證券：9月出現系統性風險可能性較低，仍需注意風險

    銀河證券表示，目前市場流動性仍較充裕，9月出現系統性風險可能性較低，但市場向上動力不足，仍需注意風險，風格輪動的結構性行情概率較大。建議配置：主線一：科技自主自強、專精特新中小企業等高端制造和科技。繼續戰略性看好新能源車、光伏、半導體等行業（短期上漲過快，逢跌買入）。主線二：供需格局改善的資源周期行業，如焦煤、有色、鋼鐵等板塊，上漲動力仍在。

    海通策略：本輪牛市大格局未變，兼顧智能制造和傳統中下游制造

    海通策略分析師表示，本輪牛市大格局未變，而歷史經驗顯示，隨著牛市到了后期，此前強勢和弱勢的行業均會有所表現，即牛市將以眾樂樂實現收斂。宏微觀基本面和統計規律看，市場具備機會，兼顧智能制造和傳統中下游制造，并注意洼地行業，如券商等。

    中泰證券：建議投資者仍自下而上選擇高景氣行業和個股

    綜合來看，短期市場仍然無趨勢性行情，建議投資者仍然自下而上選擇高景氣行業和個股。由于市場風險偏好的下降，純估值推動的板塊和個股，建議回避。行業配置上，我們堅守2021年全年策略報告的觀點不變，即大國重器，制造強國。我們挑選出的最好的景氣賽道是高端制造業。另一方面，在專精特新小巨人板塊上挑選高景氣的個股。

    興證策略：增速最快、機構低配、政策支持的科創小巨人仍將是引領結構行情的最強主線

    興證策略張憶東發布研報稱，風險偏好下降最快的階段已經過去，抓住時機積極擁抱以科創板及“專精特新”小巨人為代表的未來核心資產。中長期，科創長牛方興未艾，經歷起步階段的顛簸后，增速最快、機構低配、政策支持的科創小巨人仍將是引領結構行情的最強主線。趁短期行情震蕩而優化持倉，積極布局未來核心資產。