因清明假期，本周僅有3個交易日，受外圍市場再次大幅震蕩影響，北上資金3日均呈流出狀態，合計凈賣出65.55億元。分市場來看，北上資金的減倉主要集中在深股通，3日合計凈賣出57.48億元，而滬股通只在周三凈賣出25.1億元，周四、周五則小幅凈買入，3日合計凈賣出8.07億元。

    在市場動蕩時，低估值的銀行股再次成為避風港，北上資金本周逆勢凈買入銀行股19.45億元，是凈買入最多的行業；電氣設備行業也獲得11.63億元凈買入，房地產、商業貿易、采掘等5行業本周也獲得北上資金超億元凈買入。

    醫藥生物行業因前期漲幅過大，北上資金持續減持，本周再度凈賣出15.73億元，為凈賣出最多的行業；受疫情影響，交通運輸行業本周被凈賣出13.11億元；電子行業也被凈賣出超10億元；食品飲料、機械設備、非銀金融、化工等13個行業被凈賣出超億元。

    豪買銀行股

    破凈已成銀行股“常態”，但從近期公布業績的銀行股來看，目前各大銀行股確實是被市場低估。如工商銀行2021年實現凈利潤就高達3483.38億元，但其截至本周五收盤的總市值才1.7萬億元出頭。

    并且，銀行股普遍高分紅，工商銀行擬2021年度每10股派2.933元，建設銀行擬10派發3.64元，中國銀行擬10派2.21元，農業銀行擬10派2.068元，郵儲銀行擬10派2.474元，交通銀行10派3.55元。

    以4月8日收盤價計算，銀行股的股息率中值為4.07%。其中，北京銀行、光大銀行等7只上市銀行股息率超過6%，交通銀行股息率高達6.92%，浦發銀行、上海銀行等6股的股息率也在5%以上。

    低估值、高分紅的銀行股成為弱市中北上資金的最愛，在本周增持股數前10名個股中，有7只為銀行股。農業銀行被北上資金增持9314萬股，高居榜首，近期已連續9個交易日加倉；工商銀行本周也獲得北上資金增持8306萬股，位居增持榜第二位；中國銀行、北京銀行、交通銀行、建設銀行、光大銀行本周也分別獲得北上資金增持6050萬股、4063萬股、3649萬股、3100萬股、2652萬股。

    銀河證券表示，就當前階段而言，穩增長政策導向不變，利好寬信用格局延續，持續看好銀行業景氣度修復，關注銀行板塊及個股估值低位配置價值。

    持續加倉新能源

    俄烏沖突使得歐洲乃至全球重新審視能源安全問題。而中國在“雙碳”目標下，風、光等新能源也都是重要選擇。中國的光伏產業具備較強的出口能力，全球市場對中國產能依賴度較高，這就使得相關上市公司成為資金重點追逐的對象。

    陽光電源本周獲得北上資金6.79億元凈買入，為本周凈買入最多個股，總持倉再創歷史新高。今年以來，除開年第一周減持外，北上資金已連續12周增持陽光電源，累計增持6933萬股，占到陽光電源流通股的6.3%。

    本周最受關注的光伏概念股非天合光能莫屬。周四，天合光能剛公布2022年一季度預增117.19%~160.63%的公告，就遭到雪貝財經發布文章對公司業績提出質疑。文中列舉2020年天合光能從隆基股份采購的19.9億元，但并未反映在隆基的客戶列表中等事實，質疑天合光能與隆基股份之間銷售、采購數據不能一一對應。

    受此影響，當日天合光能跳空低開低走，一度大跌超10%，股價創半年多來新低。不過北上資金卻乘機買入天合光能逾215萬股，這已是北上資金連續13個交易日增持，或連續第9周加倉。

    天合光能隨后回應稱，上市公司公布的年度財報數據經過專業審計機構的審計，關于前5大客戶和供應商的相關情況及數據，審計機構按照中國審計準則對相關客戶和供應商執行了函證、抽樣檢查等相關審計程序，并以此為基礎對天合光能財務報表出具了無保留意見，因此相關信息真實可信，不存在信息不實的情況。

    關于天合光能與其他上市公司披露的數據存在差異的問題，公司分析稱，主要由于合并口徑和單體之間的差異、總額和凈額之間的差異等幾個原因導致。以陽光電源為例，天合光能按合并口徑披露所有主體對陽光電源的銷售及采購，陽光電源則披露對天合光能各法人主體單體的采購和銷售。

    東方證券表示，中國油氣資源的對外依存度一直較高，在“雙碳”目標指引及能源安全保障的雙重背景下，光伏、風電產業鏈將迎來前所未有的高速成長機遇。