受疫情影響，A股醫藥生物板塊近期表現強勢，不少與新冠防治、新冠檢測相關的醫藥公司股價大漲，持續引發資金關注。從交易所公布的數據看，高風險偏好的融資資金與持股周期偏長的北向資金，12月以來均大幅加碼醫藥生物板塊，成為推動對應個股股價走強的重要因素。

    融資資金搶籌短線強勢股

    交易所昨日盤前公布的數據顯示，12月1日至16日，申萬醫藥生物行業累計獲融資資金加倉54.83億元，高居所有一級行業首位，且遠超排名第二的建筑裝飾行業（19.63億元）。

    個股方面，新華制藥是近期最受融資客關注的醫藥股，12月1日至16日獲融資凈買入5.69億元，居醫藥生物行業首位。從增幅來看，新華制藥融資余額從11月末的2.97億元，暴增至12月16日的8.65億元，短短12個交易日增長了1.92倍。

    根據新華制藥此前披露的公告，公司是全球最大的布洛芬生產企業之一，具有顯著的規模、質量、產業鏈配套等優勢。新華制藥還與當下火熱的熊去氧膽酸概念有關，公司公告表示，今年6月，全資子公司新達制藥取得了熊去氧膽酸片上市許可持有人資格。

    在融資資金等各路資金的推動下，新華制藥近期股價連續拔高，昨日盤中最高觸及48.85元，刷新歷史新高，12月以來累計漲幅達到102%。

    其他醫藥股中，中藥板塊的白云山、仁和藥業，家用醫療器械龍頭魚躍醫療，生物疫苗龍頭智飛生物等，12月1日至16日均獲融資資金凈買入超過1.8億元。

    北向資金加倉醫藥藍籌股

    北向資金近期同樣加碼醫藥生物板塊。以持股數量變動乘以區間個股成交均價計算，12月1日至16日，申萬醫藥生物行業累計獲北向資金加倉71.60億元。但與融資資金搶籌短線強勢股不同，外資更加偏好走勢相對平穩的藍籌品種。

    3700億元市值的邁瑞醫療近期股價并不搶眼，12月以來出現小幅回落，但卻獲得外資大舉加倉。12月1日至16日，邁瑞醫療獲北向資金加倉1015.15萬股，區間凈買入額高達32.25億元，在所有滬深股通標的股中位居第四位。前三分別為美的集團、五糧液和寧德時代。

    方正證券研報表示，邁瑞醫療作為國產器械龍頭企業，產品類型豐富，能為院端提供整體化解決方案，契合醫療新基建的建設需求。對標海外醫療器械巨頭，邁瑞醫療仍處于快速發展初期。預計到2025年，當邁瑞醫療進入全球醫療器械廠商前20名，對應的營收規模將超84億美元，2021年至2025年復合增速超過21%，成長持續性較強。

    國有控股醫藥企業華潤三九12月1日至16日獲北向資金凈買入7.85億元。華潤三九12月在接受機構調研時稱，今年四季度以來，感冒高發季疊加疫情影響，公司感冒類藥物需求量較大、訂單充足，目前正在加緊安排生產。

    愛爾眼科、益豐藥房、康龍化成等，同期北向資金凈買入額均超4億元。

    機構看好板塊估值修復機會

    雖然近期醫藥板塊股價有所復蘇，但回望全年，申萬醫藥生物指數年內仍大跌20.05%，在所有行業中表現靠后。機構分析認為，隨著醫保集采政策四季度以來出現邊際變化，壓制板塊估值的最大風險因素發生好轉，當前醫藥行業處于業績、估值、持倉底部，投資價值凸顯。

    光大證券研報表示，近一年多以來，A股醫藥板塊估值大幅回落，目前滾動市盈率水平處于近十年相對低位；從機構持倉情況看，2022年三季度末，公募基金與非醫藥主題公募基金重倉醫藥行業的持股市值占比分別為10.63%和5.6%，環比均有所下降。

    “今年四季度以來，骨科脊柱耗材國采，創新藥新增適應癥簡易續約，創新型器械暫不納入集采等，顯示醫藥行業政策發生邊際變化。我們認為，當前醫藥板塊具備較高投資性價比，有望成為長線投資配置的優選。”光大證券稱。

    東方財富證券提示關注創新藥領域的投資機會——在科技及資本驅動下，創新藥新療法層出不窮，而創新藥關鍵臨床試驗數據的讀出、高金額授權合作、超預期銷售放量等都有望成為直接的股價催化劑。創新藥的醫保談判有助于大品種在國內市場加速放量，2023年創新藥細分領域值得關注。