本報記者 張穎 見習記者 曹原赫

    在剛剛結束的618預售活動中，各大平臺各顯神通，預售也十分火爆。天貓、淘寶預計提供23億紅包、6000萬打折商品，預售首日李佳琦等多個達人直播間交易額破億元；京東5月23日開啟預售后至25日人均購買預售商品數(shù)量同增超30%，縣域及農村市場預售訂單金額同比增長超40%。5月25日至5月30日，抖音方面，據(jù)飛瓜預計，抖音618同比去年活動同期，平臺整體銷售額預估上漲70%。5月31日晚，各大平臺618首播波預售活動均已結束，部分預售商品已進入配送階段。根據(jù)6月1日國家郵政局監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，今年我國快遞業(yè)務量已達500億件。

    中國數(shù)實融合50人論壇智庫專家洪勇表示，消費者的購物需求和熱情較高，快遞業(yè)務量的增長也表明行業(yè)服務能力的提升和物流配送的效率提高，這些都為快遞市場的增長提供了有利條件，快遞市場有望進入小旺季。

    二季度業(yè)績或將穩(wěn)步提升

    隨著我國經(jīng)濟與消費的復蘇，4月份快遞業(yè)務量同比大增。5月22日，國家郵政局公布2023年4月份快遞行業(yè)運行情況，考慮上年同期低基數(shù)及2023年需求復蘇，4月份快遞業(yè)務量完成102.1億件，同比增長36.4%；快遞業(yè)務收入完成924.9億元，同比增長24.9%；快遞單票收入9.06元，同比下降8.5%。

    6月1日，國家郵政局監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，今年我國快遞業(yè)務量已達500億件，比2019年達到500億件提前了155天，比2022年提前了27天。破500億件僅用5個月，不僅展現(xiàn)郵政快遞業(yè)的強勁增長和發(fā)展韌性，更體現(xiàn)了今年以來我國消費市場需求加快釋放、經(jīng)濟發(fā)展充滿活力的態(tài)勢。據(jù)悉，當前郵政快遞業(yè)正在全力迎戰(zhàn)“618”年中業(yè)務旺季。主要品牌寄遞企業(yè)大力提升數(shù)字化運營水平，優(yōu)化中轉和派送流程，積極調配人力、車輛及航空運力等資源，加快運用全自動分揀、無人倉、無人車、無人機等設備和技術，以提升整體生產服務保障能力。

    “當前我國經(jīng)濟正處于恢復發(fā)展階段，消費逐步提升，因此快遞行業(yè)也會經(jīng)歷一個較好的發(fā)展時期，具有一定的投資潛力。”北京社科院研究員王鵬對《證券日報》記者表示，由于我國國民經(jīng)濟收入持續(xù)增加，相關的現(xiàn)代化服務業(yè)態(tài)逐步出現(xiàn)，我國快遞物流行業(yè)經(jīng)歷了20年左右的快速發(fā)展，出現(xiàn)了大量的快遞公司。但其背后的核心動因還是數(shù)字經(jīng)濟、平臺經(jīng)濟，以及電商多元形態(tài)的迅猛發(fā)展。

    巨豐投顧高級投資顧問張麗潔對記者表示，今年一季度快遞行業(yè)整體保持了正增長。同時，龍頭企業(yè)的業(yè)績明顯提升，業(yè)績增速更為穩(wěn)健。在當前實體消費需求弱復蘇及直播帶貨、跨境電商等新零售業(yè)態(tài)快速擴展的背景下，快遞行業(yè)4月份業(yè)務量同比大增。疊加618預售大幅增長的影響，預計今年二季度的業(yè)績將會進一步穩(wěn)步提升。

    “內卷”程度不斷加深

    近年來，隨著市場的不斷飽和，各大快遞巨頭紛紛加碼配送服務與時效。例如，在本次618的活動中，菜鳥提速開啟了半日達，菜鳥5月31日宣布，將于當晚8點在北京、上海和廣州等城市啟動預售訂單夜派，消費者在淘寶天貓付完尾款，快遞員連夜就派送。主要的預售包裹都將實現(xiàn)半日達。

    同時，快遞平均單價也反映出了“內卷”的程度。西南證券研報顯示，4月份全國快遞平均單價9.06元，同比下降0.84元，下降幅度為8.5%。主要“產糧區(qū)”金華（義烏）地區(qū)，快遞單價為2.96元一票，同比下降6.3%。

    值得注意的是，近年來物流快遞行業(yè)商業(yè)并購變得越發(fā)頻繁。5月12日極兔快遞發(fā)布消息稱收購豐網(wǎng)速運，在此之前，極兔速遞更是以68億元收購了百世快遞；京東物流也接連收購了德邦快遞、跨越速運和同城即送平臺達達快送；順豐控股則并購了嘉里物流。

    張麗潔認為，國內并購收購加速的情況，其實是反映出了行業(yè)“內卷”的程度不斷加深。而伴隨著行業(yè)資源的不斷整合，行業(yè)也將從慘烈的內卷期，逐步走向穩(wěn)定期。頭部企業(yè)的市場集中度將進一步加深。

    對于A股物流板塊的投資機會，張麗潔表示，物流行業(yè)從分類上來看，更多地被歸類到大消費產業(yè)鏈中。目前大消費板塊仍在震蕩整理中。4月份在“加快建設全國統(tǒng)一大市場”利好的刺激下，板塊曾有一輪異動。后續(xù)，繼續(xù)關注擴大內需等政策利好的刺激。同時，進入到六七月份，市場將會挖掘半年報，板塊中業(yè)績穩(wěn)步增長的個股有望得到資金配置。在挖掘題材行情時，可以重點關注人工智能等新技術對行業(yè)帶來的影響，包括智慧物流、智能倉儲等。

    表：今日物流行業(yè)漲幅前十個股一覽

    制表：曹原赫

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強）