本報記者 張穎 任世碧

    隨著各行各業數字化轉型加速，數據安全備受重視，相關需求也隨之增長。該行業不但迎來多重利好政策，同時也激發出A股市場的投資熱情，吸引資金加倉布局。

    今年以來截至6月2日，數據安全板塊累計漲幅達36.22%，遠遠跑贏同期上證指數（年內累計漲4.56%）。分析人士普遍認為，該行業具有良好的發展前景。預計2023年數據安全市場空間有望達百億元級。

    利好政策頻出

    行業步入加速發展期

    近日，數據安全行業再次迎來政策利好。中央國家安全委員會在5月30日的會議中強調，國家安全工作要貫徹落實黨的二十大決策部署，切實做好維護政治安全、提升網絡數據人工智能安全治理水平、加快建設國家安全風險監測預警體系、推進國家安全法治建設、加強國家安全教育等方面工作。

    在剛剛結束的2023年中關村論壇上，首屆數據安全治理與發展論壇的主題聚焦于企業數據安全合規治理的現狀和需求。中國科學院院士馮登國對于數據安全的定義是，通過采取必要的措施，確保數據處于有效保護和合法利用的狀態，并具備保障持續安全狀態的能力。他還強調，大數據時代的數據安全包括了機密性、完整性、可用性，隱私性和敏感性等多個維度。

    中央網信辦5月份發布的《數字中國發展報告（2022年）》顯示，我國數字經濟規模于2022年已經達到50.2萬億元，占國內生產總值比重為41.5%。據國際數據公司（IDC）預計，到2025年，全球數據量將達到175ZB，其中，中國的數據量預計將增至48.6ZB，約占全球總量的27.8%，穩居世界第一。

    隨著數字經濟的高速發展，數據安全風險也日益增長。數據泄露、篡改、濫用等問題頻發，這更加強調了數據安全建設的重要性和緊迫性。近年來，數據安全行業在多項利好政策的推動下，迎來加速發展期。

    自2019年開始，中央網信辦、工業和信息化部、公安部、國家市場監督管理總局等多部門聯合在全國范圍內對App違法違規收集使用個人信息行為進行專項治理。2021年7月份，國家網信辦發布了對多家互聯網公司實施網絡安全審查的公告，對掌握大量用戶隱私數據的企業進行審查。

    我國第一部專門針對數據安全的立法——《中華人民共和國數據安全法》于2021年9月1日正式實施，2021年11月1日，《個人信息保護法》也正式施行。

    2022年12月份，中共中央、國務院印發《關于構建數據基礎制度更好發揮數據要素作用的意見》，強調數據基礎制度建設的重要性。2023年1月份，工業和信息化部等十六部門聯合發布《關于促進數據安全產業發展的指導意見》，提出要推動數據安全產業高質量發展。并設定到2025年，數據安全產業規模將超過1500億元，年復合增長率超過30%的目標。2023年3月份，中央決定組建國家數據局，以更好地統籌數字經濟的發展與安全問題。

    川財證券策略高級研究員張卓然在接受《證券日報》記者采訪時表示：“在《中華人民共和國數據安全法》實施后，國家和居民信息安全得到了嚴格的規范。隨著全社會對網絡信息安全重視程度的提高，預計各行各業在發展數字化的同時，也將加大網絡安全投入比重。數據安全行業具有良好的發展前景。”

    人工智能

    促行業景氣度提升

    在政策的大力推動下，數據安全行業的上市公司更加注重從內部尋找增長機會，主動加大研發投入，為公司的盈利持續提升提供了保障。

    同花順iFinD數據顯示，80家數據安全行業上市公司中，有29家公司在2022年的歸母凈利潤同比增長，占比36.25%；42家公司在今年第一季度實現了歸母凈利潤同比增長，占比52.5%。

    數據進一步顯示，這80家公司研發投入的總額從2020年的272.46億元增長到2022年的431.47億元，增幅分別為19.55%、35.45%和16.91%。

    止于至善投資總經理何理表示：“隨著人工智能技術的普及，數據安全行業的整體盈利能力可能得到改善。”

    排排網財富研究員劉文婷認為，數據安全行業具有巨大的市場空間和發展潛力。中信證券的行業策略分析師楊澤原也對數據安全行業的前景充滿信心，他認為，隨著數據安全政策體系的完善和執行，以及各行各業對數據安全的重視，數據安全將成為信息安全增長的新動力。

    根據VMR統計，2019年全球數據安全市場規模約為173.8億美元（按照2019年美元平均匯率，折合人民幣1199.22億元），預計2027年全球數據安全市場規模將達到572.9億美元（折合3835.51億人民幣），年復合增長率約為17.35%。

    中金公司也認為，隨著人工智能的發展，對數據安全提出了更高的要求，數據安全行業的景氣度持續提升。長期來看，AI賦能安全有望幫助廠商優化商業模式，降低成本并提高效率。

    然而，張卓然提出了一個關鍵的問題，那就是如何在人工智能技術不斷發展的同時，確保居民隱私和數據的安全。他表示：“盡管人工智能技術的發展為各個行業創造了新的業務模式，提升了服務質量和效率，但也出現了一些侵犯個人信息和危害國家安全的事件，給社會帶來了負面影響。因此，如何保障數據安全，將是數據安全行業面臨的最大挑戰。”

    長線資金布局

    三類公司受關注

    數據安全是數字經濟的壓艙石，具有非常廣闊的發展前景與市場需求。在政策加持和相關上市公司業績增長背景下，無疑會受到A股市場的青睞。

    今年以來，截至6月2日，數據安全板塊累計漲幅達36.22%，跑贏同期上證指數（年內累計漲4.56%）。其中，49只概念股年內累計漲幅超過20%。中科信息、神州泰岳、英方軟件、拓爾思、浩瀚深度、三六零、久遠銀海、蜂助手等8只概念股年內股價實現翻番。

    值得關注的是，包括社保基金、QFII、險資等長線資金已悄然布局數據安全概念股。東方財富Choice數據顯示，截至今年一季度末，在80只數據安全概念股中，有27只個股被社保基金、QFII、險資等三類機構重倉持有，占比超三成。

    進一步統計發現，啟明星辰連續五個季度被社保基金、QFII共同持有。近日，全球知名增長咨詢公司弗若斯特沙利文正式發布2022年中國區工業防火墻市場排名，啟明星辰集團工業防火墻以34.8%的市場份額強勢登頂，并再次榮獲“2022年度中國區工業防火墻產品市場領導獎”。至此，啟明星辰集團工業防火墻已連續五年中國區市場占有率第一。另外，安恒信息獲社保基金連續5個季度持有。

    張卓然認為，QFII、社保基金等長線資金布局一定程度上表明行業具備較高的發展前景，通常具有長期價值、潛在增長性。

    對于數據安全行業的投資機會，張卓然進一步闡述，隨著人工智能的快速發展，對于數據安全的要求也越來越高，行業景氣度持續升溫，同時，國家支持政策也在持續落地，下半年行業有望進入加速發展階段，需關注在數據安全領域有先發優勢、有核心技術的企業。

    “安全+AI大模型有望變革網絡安全行業，成為安全建設新范式。”中信證券建議，關注三類安全廠商，分別為數據安全解決方案提供廠商、內容監管能力提供廠商、密碼技術提供廠商。一方面，AI技術帶來的效率提升有望激發政企對新興技術的購買意愿；另一方面，生成式AI帶動外界對數據安全問題的關注，包括大模型訓練、調優所使用數據的安全問題，以及大模型生成內容的可靠性、使用方式。