本報記者 楚麗君

    6月5日，傳媒板塊走強，截至收盤，傳媒板塊漲3.43%，位列同花順板塊漲幅榜第三，其中，包括凡拓數創、大晟文化、北京文化、天地在線、人民網等在內10只概念股集體漲停。

    值得一提的是，今年以來，傳媒板塊表現強勢。1月1日至6月5日，傳媒板塊期間累計上漲45.35%，大幅跑贏同期上證指數（上漲4.63%）。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的富榮基金研究員郭梁良表示，今年以來傳媒板塊上漲的原因主要有以下幾個方面，從行業比較來看，傳媒行業公募基金2023年一季度持倉仍處于歷史低配位置，交易擁擠度不高，在交易擁擠度方面體現出相對優勢。從基本面看，2023年一季度傳媒行業上市公司財務指標呈現向好趨勢，開始困境反轉。從估值端修復看，在宏觀經濟復蘇背景下，此類低成長高分紅現金流穩定的商業模式得到重估機會。部分出版公司積極擁抱大語言模型，探索模型訓練語料庫、智能AI校對等新商業模式，為行業商業模式升級打開空間，進一步加速估值修復。

    可以看到，今年一季度，多數傳媒板塊內上市公司實現業績增長。同花順數據顯示，137家傳媒板塊上市公司中有89家公司今年一季度歸母凈利潤實現同比增長，占比64.96%。

    未來，傳媒板塊的業績也被看好。“需求回暖、估值優勢疊加行業數字化轉型，是帶動傳媒板塊上漲的主要原因。經濟的持續復蘇，會帶動傳媒各子領域需求的提升，未來業績有望持續回暖。”排排網財富公募產品經理朱潤康在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    對于傳媒行業的發展前景，天風證券表示，傳媒行業作為內容的生產者和宣傳者，可在政策支持下推陳出新、創作出商業效益和社會效益兼具的優秀作品。在政策改善和AI帶來的產業變革下，傳媒板塊有望迎來新一輪產業周期。

    對于傳媒板塊的投資機會，朱潤康認為，傳媒板塊2022年因為業績承壓的原因，板塊跌幅較大，因此整體估值處于較低水平，具有較大的吸引力。拉長周期來看，傳媒板塊的投資價值，主要取決于人工智能在傳媒領域的應用，看好傳媒板塊在科技變革下帶來的價值重估機會。

    郭梁良認為，中長期來看，生成式AI對于游戲、廣告、影視行業降本增效潛力較大，對于出版行業優質公司開啟第二增長曲線也有助推作用，中長期產業基本面持續改善仍值得期待。

    “傳媒行業2023年以來領漲A股市場，看好傳媒行業長牛趨勢：自2022年底以來，傳媒行業受到政策邊際轉好、AIGC快速發展等因素的催化，實現快速反彈。AI方面，2022年底OpenAI發布ChatGPT，AIGC也成為2023年市場關注度最高的技術，作為AI落地最快的板塊，傳媒行業迎來貝塔行情，我們認為后續可以關注在業績層面有較好體現的公司；政策方面，游戲版號重新發放及國家對數字經濟的支持等政策亦帶來市場情緒面修復，帶動板塊上漲。未來在政策邊際逐漸向好，AI不斷賦能應用的趨勢下行業有望迎來長牛行情。”長城證券研報顯示。

    表：6月5日傳媒板塊內10只漲停股一覽

制表：楚麗君

（編輯 才山丹 策劃 趙子強）