本報(bào)記者 楚麗君

    受多重利好消息影響，6月12日，汽車(chē)零部件板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，截至收盤(pán)，汽車(chē)零部件板塊漲4.54%，位列同花順板塊漲幅榜第二位，其中，包括易實(shí)精密、金鐘股份、博俊科技、泰祥股份等在內(nèi)的20只汽車(chē)零部件概念股集體漲停。此外，智能汽車(chē)ETF、智能駕駛ETF、智能車(chē)ETF等多只汽車(chē)主題ETF漲幅居前，均漲超3.7%。

    消息面來(lái)看，6月9日，中汽協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，2023年5月，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成233.3萬(wàn)輛和238.2萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)9.4%和10.3%，同比分別增長(zhǎng)21.1%和27.9%。其中，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成71.3萬(wàn)輛和71.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)53%和60.2%。

    政策方面，汽車(chē)消費(fèi)也受到支持。6月8日，商務(wù)部辦公廳印發(fā)《關(guān)于組織開(kāi)展汽車(chē)促消費(fèi)活動(dòng)的通知》，其中提出舉辦“千縣萬(wàn)鎮(zhèn)”新能源汽車(chē)消費(fèi)季，包括舉辦消費(fèi)季系列活動(dòng)、推動(dòng)適銷(xiāo)對(duì)路車(chē)型下鄉(xiāng)、推動(dòng)售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)下沉、推動(dòng)完善農(nóng)村充電基礎(chǔ)設(shè)施。

    6月2日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，要延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅減免政策，構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，進(jìn)一步穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境，更大釋放新能源汽車(chē)消費(fèi)潛力。

    “隨著新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)等利好政策的持續(xù)發(fā)力，汽車(chē)行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)影響逐漸消退以及新能源汽車(chē)在技術(shù)上的不斷進(jìn)步，消費(fèi)者信心得以修復(fù)，5月汽車(chē)銷(xiāo)量環(huán)比和同比均出現(xiàn)明顯改善，疊加國(guó)內(nèi)購(gòu)置稅結(jié)構(gòu)性延期，進(jìn)一步利好汽車(chē)市場(chǎng)需求回升，帶動(dòng)了汽車(chē)零部件需求回暖，有助于推動(dòng)汽車(chē)零部件板塊走強(qiáng)。另外，汽車(chē)智能化和輕量化趨勢(shì)進(jìn)一步提速，特斯拉中國(guó)擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期推動(dòng)下，也有望帶動(dòng)汽車(chē)零部件需求提升。”排排網(wǎng)財(cái)富合伙人項(xiàng)目負(fù)責(zé)人孫恩祥對(duì)記者表示。

    對(duì)于汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展前景，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)的川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂表示，產(chǎn)業(yè)升級(jí)動(dòng)力持續(xù)釋放，國(guó)產(chǎn)汽車(chē)品牌特別是新能源汽車(chē)迎來(lái)產(chǎn)品技術(shù)落地，汽車(chē)市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)化率不斷提升。同時(shí)隨著國(guó)產(chǎn)新能源汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)力的不斷加強(qiáng)，國(guó)際市場(chǎng)滲透率進(jìn)一步提升，汽車(chē)出口規(guī)模實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。展望未來(lái)，雙碳政策推進(jìn)下預(yù)計(jì)新能源汽車(chē)終端市場(chǎng)需求保持旺盛，新能源汽車(chē)行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)業(yè)績(jī)保持高增長(zhǎng)。

    止于至善投資研究員彭進(jìn)京認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)端來(lái)看，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)是中國(guó)制造業(yè)的基石之一，目前中國(guó)人均汽車(chē)保有量距離美日等國(guó)還有很大的發(fā)展空間。中國(guó)汽車(chē)出口輛已經(jīng)成為世界第一，新能源汽車(chē)更是讓中國(guó)有望走向汽車(chē)制造強(qiáng)國(guó)，未來(lái)行業(yè)發(fā)展前景廣闊。

    值得一提的是，汽車(chē)零部件板塊在4月25日觸及年內(nèi)低點(diǎn)后震蕩走強(qiáng)，同花順數(shù)據(jù)顯示，4月25日至6月12日，汽車(chē)零部件板塊期間累計(jì)上漲8.88%，大幅跑贏上證指數(shù)（跌1.42%）。

    估值來(lái)看，截至6月12日收盤(pán)，汽車(chē)零部件板塊的最新動(dòng)態(tài)市盈率為35.97倍，而該板塊在2022年8月18日的高點(diǎn)時(shí)，其動(dòng)態(tài)市盈率為51.87倍。

    對(duì)于汽車(chē)零部件板塊后市投資機(jī)會(huì)，彭進(jìn)京認(rèn)為，短期或是終端需求向好，主機(jī)廠去庫(kù)存明顯，未來(lái)零部件排產(chǎn)增加，有補(bǔ)庫(kù)需求，業(yè)績(jī)確定性比較強(qiáng)。特斯拉自動(dòng)化駕駛的超預(yù)期落地可能催生國(guó)內(nèi)智能化零部件的加速崛起。中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著自主品牌份額增加，新能源汽車(chē)品牌的崛起，國(guó)內(nèi)零部件廠商有機(jī)會(huì)進(jìn)入全球供應(yīng)鏈體系，份額占比逐漸提高，量?jī)r(jià)全面提升。另一方面，隨著電動(dòng)化和智能化的深入變革，我國(guó)三電零部件體系已經(jīng)取得全球領(lǐng)先地位，智能化變革更是重塑了原有的供應(yīng)體系，自動(dòng)駕駛目前有加速到來(lái)的趨勢(shì)，這使得國(guó)內(nèi)的零部件廠商有了彎道超車(chē)的機(jī)會(huì)。未來(lái)國(guó)內(nèi)零部件廠商從單車(chē)價(jià)值量和市場(chǎng)份額層面都會(huì)向上突破，實(shí)現(xiàn)戴維斯雙擊。可重點(diǎn)關(guān)注汽車(chē)玻璃、域控制器、一體化壓鑄、空懸、汽車(chē)音響等電動(dòng)化、智能化賽道的投資機(jī)會(huì)。

    陳靂認(rèn)為，一方面汽車(chē)國(guó)產(chǎn)化程度不斷提升，國(guó)內(nèi)以及海外市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)新能源汽車(chē)銷(xiāo)售量保持較快增長(zhǎng)，將持續(xù)拉動(dòng)國(guó)產(chǎn)新能源車(chē)企及上游零部件制造商業(yè)績(jī)有望保持高增；另一方面在多項(xiàng)促汽車(chē)消費(fèi)政策刺激下，下游需求整體有望企穩(wěn)，對(duì)后續(xù)整體銷(xiāo)售回暖保持信心。投資方向上，建議關(guān)注新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，包括整車(chē)制造、鋰電池、顯示屏、汽車(chē)電子等。

    表：6月12日漲停的20只汽車(chē)零部件概念股一覽

制表：楚麗君

（編輯 白寶玉 策劃 張穎）