本報記者 肖偉

    今年以來，證監會、深交所大力推進創業板注冊制，對首發上市、再融資、并購重組等方面進行重大改革。自創業板注冊制新規落地以來，湖南上市公司及擬上市公司直接融資進程加快，申請企業數量增多，呈現出“政策春風至，企業再向前”的良好格局。

    首發湘企整軍備戰

    2020年6月，證監會發布了《創業板首次公開發行股票注冊管理辦法》、《創業板上市公司證券發行注冊管理辦法》《創業板上市公司持續監管辦法》和《證券發行上市保薦業務管理辦法》。同時，證監會、深交所、中國結算、證券業協會等發布了相關配套規則，宣告證監會創業板改革和注冊制試點開始。8月，深交所組織創業板注冊制首批企業上市。

    《證券日報》記者統計，截至10月13日，湖南已有12家企業向深交所提交符合創業板要求的招股說明書等申請文件。其中，安克創新先后完成上市委員會會議、提交注冊等環節，于7月實現注冊生效，成為創業板首批18家注冊企業之一，也成為湖南省首家創業板注冊企業。

    政策春風疊加成功案例，極大鼓舞湖南資本市場。海通證券IPO保薦代表方軍向《證券日報》記者表示：“在創業板注冊制落地的同時，湖南大力推動上市公司‘破零倍增’計劃，我們作為頭部券商倍感鼓舞。我們已在湖南區設點，積極與湖南各地擬上市公司聯絡，為其提供講座、培訓和交流指導等定制化服務。我現在常駐湖南地區，可以縮短與擬上市公司之間的距離，更快響應他們的需求。”

    中信建投、招商證券、申萬宏源、湖南資產管理有限公司等相關業務負責人也向《證券日報》記者表達類似觀點。一家私募基金負責人向《證券日報》記者表示：“我每個季度都要來湖南重新梳理一遍手頭項目。現在好苗子都很搶手，來晚了連見面的機會都沒有了。”

    9月30日，湖南飛沃新能源科技股份有限公司（以下簡稱：飛沃科技）提交招股書等資料并獲深交所受理。近年來，飛沃科技旗下的風電螺栓業務突飛猛進，業績一路增長。面對滿懷熱情紛至沓來的投資機構，飛沃科技董事長張友君態度謹慎。他向《證券日報》記者表示：“受理只是第一步，往后的路還長。我們希望把緊固件這一基礎制造業務做好，以有實力的產品回饋社會。”《證券日報》記者看到，在張友君的微信朋友圈中，全部是國內外學術研討、同行業技術交流、企業管理經驗分享、先進制造案例學習等內容。

    再融資助力騰飛

    2020年2月，證監會正式發布了《關于修改〈上市公司證券發行管理辦法〉的決定》《關于修改〈創業板上市公司證券發行管理暫行辦法〉的決定》《關于修改〈上市公司非公開發行股票實施細則〉的決定》（以下簡稱：再融資新規）。再融資新規在發行要求、參與人數、定價日、定價機制、發行規模、批文有效期和鎖定期等方面做出精簡和優化。

    湖南大學金融與統計學院教授、資本市場研究中心主任戴曉鳳向《證券日報》記者表示：“再融資新規精簡發行要求、放寬參與者人數限制、提高發行規模上限等，有利于讓更多企業通過再融資方式拓寬資金來源，緩解流動性壓力，也讓更多投資者有機會參與企業的定增，鼓勵機構投資者進入市場，扶持創新型企業發展。”

    截至10月13日，先后有藍思科技、佳沃股份完成再融資注冊工作，楚天科技完成重大資產重組注冊工作。其中，藍思科技募集資金預計不超過150億元人民幣，投資消費電子、智能汽車、工業互聯網+等相關主業。中泰證券電子制造行業分析師周夢緣撰文表示：“我們認為，藍思科技的市場份額將有進一步提升，將驅動公司收入大增，藍思科技平臺化價值持續凸顯，長期成長路線愈加清晰，維持‘增持’評級。”東吳證券、西南證券、太平洋證券等也持有積極評價。

    7月9日，楚天科技重大資產重組方案正式獲得深交所受理，經過問詢、審核、提交注冊到10月9日注冊生效，用時僅為92天。楚天科技工作人員公開表示：“收購不僅能夠提升公司盈利能力，還能拓寬公司市場及產品類型，使得公司進入國際市場；公司還能借助Romaco公司實現國際化布局，與之實現協同效應，提升公司市場份額。”

    值得一提的是，10月12日，佳沃股份收到證監會注冊文件，定向增發事宜告一段落。佳沃股份面向大股東佳沃集團的定向增發事宜跨越2019年及2020年，歷經崔志勇、楊振剛兩任董秘，還曾數度修改方案，由此引起小股東不滿及詬病。有小股東向《證券日報》記者表示，要在年度股東大會上贈送《聯想工作法》一書給佳沃股份高層，督促其提升工作效率。

    對此，UCN海產資訊主編胡路怡向《證券日報》記者表達了不同看法：“從海產產業角度來看，佳沃股份的做法并沒有錯，佳沃股份所并購的海外三文魚養殖資產包含養殖牌照、岸線資源等，均屬于海洋稀缺資源。我們觀察到，雖然全球受疫情影響，三文魚出口價格下跌，但是三文魚養殖資產價格年年上漲，近期挪威三文魚養殖牌照拍賣價格已到每噸17萬元人民幣。這意味著，全行業內已達成共識，認為疫情僅是短暫沖擊，資源則是長期稀缺。這也意味著，并購時間越往后推，企業的并購壓力就會越大。因此，佳沃股份采取‘先并購掌握稀缺資源、后融資降低經營負債’的策略是對的。”

    湖南大學金融與統計學院博士生導師、教授楊勝剛向《證券日報》記者表示：“從產業角度來看，有的企業是事情都做對了，就是時間點上有些背。遇到疫情沖擊后，部分前期有并購活動的企業現在經營可能出現暫時困難，實屬不可抗力因素，應當給予關懷和支持。創業板注冊制出臺之后，拓寬了企業直接融資的渠道，增強了企業直接融資的能力，有利于國有資本及社會資本以戰略投資者身份參與到上市企業的經營中來，幫助降低負債率，提升經營效率，度過暫時困難，促進其更好更快發展。”

（編輯 張明富 白寶玉）