多家外資巨頭近期披露了旗下基金的三季度持倉情況。數據顯示，眾多外資機構“不約而同”大手筆增持中國新能源及消費等板塊，以“真金白銀”唱多中國核心資產。高盛、花旗銀行等主流外資投行也紛紛表示，看好A股中長期投資價值，增配中國資產仍是大趨勢。

    今年以來，國際環境出現一些超預期變化，全球金融市場震蕩不休。在此背景下，外資增配人民幣資產的趨勢是否會發生變化，成為市場關注的焦點之一。從近期各方信息來看，外資在A股的流向并沒有發生根本性變化。

    A股核心資產獲外資青睞

    歐洲資管巨頭安本集團旗下標準中國A股股票基金（AberdeenStandardSICAVI-ChinaAShareSustainableEquityFund）公布的最新持倉數據顯示，截至9月末，安本標準中國A股股票基金大幅加倉寧德時代、隆基綠能，小幅增持廣聯達。其中，寧德時代獲加倉幅度最大，達到18.71%。

    截至9月末，該基金前十大重倉股分別為貴州茅臺、中國中免、邁瑞醫療、華測檢測、招商銀行、美的集團、廣聯達、寧德時代、寧波銀行和隆基綠能，前十大重倉股合計持倉占比39%。

    該基金6月末披露的持倉數據顯示，其對寧德時代的持倉一度下降14.22%，對隆基綠能減持幅度也達0.33%。而在第三季度，該基金對新能源板塊再度加碼。

    寧德時代、隆基綠能近日均披露了超出市場預期的三季度業績預告。2022年前三季度，寧德時代預計歸母凈利潤為165億元至180億元，同比增長112.87%至132.22%，超過去年全年。隆基綠能發布公告顯示，2022年1至9月，公司預計實現歸母凈利潤106億元至112億元，同比增長40%至48%，超過去年全年90.86億元的凈利潤。

    除新能源板塊外，外資機構對中國傳統消費“白馬”的興趣同樣不減。曾經因“貴州茅臺最大基金股東”的身份聲名大噪的歐洲亞太成長基金（EuropacificGrowthFund）再度增持貴州茅臺，最新持股達531.69萬股，比二季度末增加12.99萬股，環比增加2.5%。

    貝萊德旗下貝萊德全球基金-系統分析中國A股特別時機基金（BlackRockGlobalFunds-SystematicChinaA-ShareOpportunitiesFund）于今年8月首次買入格力電器，截至9月末，貝萊德對該股的增持幅度達到675.93%。此外，該基金對隆基綠能、中國建筑的持倉增幅也超20%。

    互聯網板塊獲外資加碼布局

    今年以來連續調整的互聯網板塊也獲得諸多外資機構加碼布局。

    富達國際旗下旗艦中國基金富達基金-中國消費新動力A累計美元（FidelityFunds-ChinaConsumerFundA-Acc-USD）最新持倉數據顯示，截至9月末，該基金增持了阿里巴巴、美團等互聯網股票。該基金重倉股還包括騰訊、京東等。

    摩根大通旗下中國股票基金（JPMorganFunds-ChinaFundA）最新持倉數據顯示，該基金同樣加倉了多只中國互聯網股票。具體來看，對第一大重倉股騰訊增持力度最大，增持幅度達8.22%，截至9月末，該機構對騰訊的持倉市值達4.59億美元。此外，美團、阿里巴巴、拼多多ADR等獲增持幅度均超3%。

    資本集團旗下的歐洲亞太成長基金也連續加倉騰訊。歐洲亞太成長基金公布的三季度持倉數據顯示，截至9月末，該基金持有騰訊股票1346.03萬股，持股市值為4.55億美元。6月末數據顯示，該基金持有騰訊股票1290.33萬股，這意味著該基金在三季度增持騰訊55.7萬股，持股數量環比增加4.32%。

    中國資產中長期投資價值并未改變

    近日，高盛明確唱多A股，表示投資者應賣出標普500指數看漲期權，買入恒生中國企業指數的看漲期權，準備迎接中國相關資產的追趕行情。高盛策略師ChristianMueller-Glissmann等人在10月17日的報告中表示，在亞洲配置中維持中國股票的超配評級。與其他市場的股票相比，更青睞A股。

    此前，花旗銀行策略師RobertBuckland等人也在報告中稱，將中國股票升為超配，因為目前中國股市估值相對有吸引力，并且在全球貨幣政策收緊的背景下，中國流動性仍然維持充裕狀態。

    “中國股票估值看起來很有吸引力。MSCI中國A股在岸指數的12個月遠期市盈率為11.6倍，遠低于MSCI全球指數（15.4倍）及5年平均值（12.6倍）。”安本股票團隊表示，看好5個主題的股票投資組合，分別為優質消費、數字化、環保、健康護理及財富管理。該股票團隊表示，在環保主題中，可再生能源、電池、電動汽車及相關基礎設施的發展值得關注。

    與此同時，中國資本市場對外開放的腳步也未停歇。為進一步提高外資投資A股的便利性，中國證監會正在研究制定外資適用特定短線交易制度的兩項政策，即允許符合條件的境外公募基金參照境內公募基金按產品計算持有證券數量，豁免香港中央結算有限公司適用特定短線交易制度。業內人士普遍認為，上述新規落地后，將促進更多海外公募基金加大A股配置，為中國資本市場引來更多“活水”。