本報(bào)記者 張穎 楚麗君

    進(jìn)入10月份以來(lái)，2022年上市公司三季報(bào)迎來(lái)披露期。業(yè)內(nèi)人士一致認(rèn)為，隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施在三季度陸續(xù)落地，疊加6月底7月初大宗商品價(jià)格大跌引發(fā)的成本回落，三季度上市公司業(yè)績(jī)環(huán)比數(shù)據(jù)將明顯改善。

    宏觀層面的信息也從側(cè)面印證了三季度上市公司業(yè)績(jī)向好。近日國(guó)家發(fā)改委表示，從目前掌握的情況看，三季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)明顯回升。央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度人民幣貸款增加18.08萬(wàn)億元，同比多增1.36萬(wàn)億元，其中9月份貸款增加2.47萬(wàn)億元，同比多增8108億元，這表明信貸有效需求持續(xù)回升，寬信用進(jìn)一步提速，而適度的信貸增長(zhǎng)也有利于整體經(jīng)濟(jì)的回暖。

    前三季度187家公司

    近九成實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

    在財(cái)報(bào)季，業(yè)績(jī)?yōu)橥跻廊皇鞘袌?chǎng)的共識(shí)。隨著上市公司陸續(xù)披露三季報(bào)，三季報(bào)行情已然成為投資者重點(diǎn)關(guān)注的方向。分析人士普遍認(rèn)為，面對(duì)當(dāng)前震蕩的A股市場(chǎng)，應(yīng)著眼于業(yè)績(jī)，把握不確定性中的確定性。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日17時(shí)，A股市場(chǎng)共有187家上市公司披露了2022年三季報(bào)，其中，有165家公司今年前三季度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比近九成。

    進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，在上述實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司中，有37家公司今年前三季度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比翻番。其中，勝利精密、立霸股份、國(guó)投中魯、清水源、藏格礦業(yè)等5家公司今年前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增幅均超4倍。

    業(yè)績(jī)是否持續(xù)增長(zhǎng)，更考驗(yàn)一家公司的經(jīng)營(yíng)能力。從單季度業(yè)績(jī)角度看，在上述業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)公司中，有27家公司今年連續(xù)三個(gè)季度業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，其中，有4家第三季度比第二季度歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)均超100%。

    良好的業(yè)績(jī)對(duì)股價(jià)有明顯提振效應(yīng)。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，10月份以來(lái)，截至10月21日收盤，在上述165只業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)股中，有117只個(gè)股期間漲幅均跑贏同期上證指數(shù)0.48%的漲幅，占比超七成；賽騰股份、新產(chǎn)業(yè)、中石科技、瑞豐新材、紐威數(shù)控、海天精工、康緣藥業(yè)、劍橋科技、東華測(cè)試等9只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超30%，盡顯強(qiáng)勢(shì)。

    估值方面，截至10月21日收盤，A股整體最新動(dòng)態(tài)市盈率為16.42倍。在上述165家業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的公司中，44家公司的股票最新動(dòng)態(tài)市盈率低于A股整體水平。其中，碩世生物、神火股份、大有能源、山西焦煤、立霸股份、中國(guó)巨石、云天化、西部礦業(yè)、廣匯能源等公司最新動(dòng)態(tài)市盈率均在7倍以下，具有一定估值優(yōu)勢(shì)。

    最近一個(gè)月，有機(jī)構(gòu)對(duì)于三季報(bào)中的績(jī)優(yōu)股表示看好，具體來(lái)看，有97只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。其中，貴州茅臺(tái)獲得看好評(píng)級(jí)次數(shù)最多，為41次；圓通速遞、比音勒芬、時(shí)代電氣、金禾實(shí)業(yè)獲得看好評(píng)級(jí)次數(shù)分別為21次、19次、18次、17次。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝表示，隨著三季度業(yè)績(jī)的披露，以基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)受益經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)的順周期盈利能力的改善，在穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望持續(xù)向好的前提下，后期向上的動(dòng)能邏輯充分。

    前三季度101家公司

    凈利潤(rùn)已超去年

    “三季報(bào)發(fā)布期是較好評(píng)估公司基本面和業(yè)績(jī)的窗口期，也是投資者展望2023年標(biāo)的是否具備估值切換、哪些賽道更加景氣的重要窗口。三季報(bào)將是高盈利成長(zhǎng)的試金石、低估值藍(lán)籌的壓艙石。”財(cái)通證券分析認(rèn)為。

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在上述165家上市公司中，有101家公司今年前三季度歸母凈利潤(rùn)均已經(jīng)超過(guò)去年全年的歸母凈利潤(rùn)。展望全年，這些公司2022年年度歸母凈利潤(rùn)將大概率超過(guò)2021年。

    對(duì)此，排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今年業(yè)績(jī)有望超去年，一方面可能是公司業(yè)績(jī)?cè)诤棉D(zhuǎn)，另一方面可能是公司正處于高景氣周期，帶動(dòng)了業(yè)績(jī)。無(wú)論是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)回暖還是業(yè)績(jī)超預(yù)期，對(duì)公司而言都是利好，有助于推動(dòng)公司股價(jià)走強(qiáng)，提升市場(chǎng)關(guān)注度。從周期的角度來(lái)看，業(yè)績(jī)回暖和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)均具有一定的可持續(xù)性，因此，這些公司接下來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，業(yè)績(jī)大概率還會(huì)有好的表現(xiàn)，對(duì)股價(jià)上漲會(huì)起到催化作用。

    雖然目前已披露三季報(bào)業(yè)績(jī)的公司還比較少，但上述101家公司已展現(xiàn)出三大亮點(diǎn)，折射出積極信號(hào)，受到各方廣泛關(guān)注。

    一是科創(chuàng)板公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。

    數(shù)據(jù)顯示，在24家已經(jīng)發(fā)布三季報(bào)的科創(chuàng)板公司中，有17家前三季度歸母凈利潤(rùn)均已超去年全年。17家公司今年前三季度合計(jì)歸母凈利潤(rùn)84.07億元，比去年同期增長(zhǎng)122.77%。

    光大證券表示，得益于多元化的交易制度、產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)和著重研發(fā)投入帶來(lái)的技術(shù)創(chuàng)新和成長(zhǎng)性，科創(chuàng)板公司三年來(lái)業(yè)績(jī)一直保持高增長(zhǎng)，也給資本市場(chǎng)改革帶來(lái)新動(dòng)能。

    近日，科創(chuàng)板公司迎來(lái)利好消息。10月15日，上海證券交易所宣布，目前，交易所已完成各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)上線已準(zhǔn)備就緒。中銀證券表示，截至目前14家券商資格獲批參與做市交易，新賽道有望為券商帶來(lái)盈利增量，增強(qiáng)業(yè)績(jī)韌性，并有助擴(kuò)展機(jī)構(gòu)客戶綜合服務(wù)維度。

    二是新能源領(lǐng)域盡顯活力。

    在上述101家公司中有14家屬于新能源汽車領(lǐng)域，涉及電池、汽車零部件等細(xì)分領(lǐng)域，14家公司今年前三季度合計(jì)歸母凈利潤(rùn)206.95億元，比去年同期增長(zhǎng)86.63%。分析人士表示，近年新能源行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從今年上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)看，光伏、新能源、動(dòng)力電池等多個(gè)新興行業(yè)企業(yè)，業(yè)績(jī)?cè)鏊倭裂郏@預(yù)示中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的后勁更強(qiáng)。

    三是醫(yī)藥生物個(gè)股強(qiáng)勢(shì)反彈。

    上述101家公司中有12家公司來(lái)自醫(yī)藥生物行業(yè)，今年前三季度12家公司合計(jì)歸母凈利潤(rùn)96.58億元，比去年同期增長(zhǎng)134.07%。10月份以來(lái)，截至10月21日收盤，醫(yī)藥生物指數(shù)期間累計(jì)上漲8.97%。

    川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂告訴記者，醫(yī)藥生物行業(yè)方面，歸母凈利潤(rùn)增速靠前的主要集中在終端防疫相關(guān)的醫(yī)療器械、化學(xué)藥等細(xì)分行業(yè)，同時(shí)，受到利好政策的影響，醫(yī)療器械更新改造有望為行業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)。

    對(duì)于醫(yī)藥生物領(lǐng)域的投資方向，國(guó)融證券表示，隨著三季報(bào)公布，建議關(guān)注三個(gè)投資主線，第一是醫(yī)療新基建相關(guān)公司；第二是民營(yíng)醫(yī)院等需求較為剛性的消費(fèi)醫(yī)療；第三是受集采影響可控的一些耗材領(lǐng)域。

    中航基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧海清在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，展望整個(gè)四季度，我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能會(huì)超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。

    QFII和社保基金

    共同重倉(cāng)52只個(gè)股

    作為A股市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)和價(jià)值投資理念的引領(lǐng)者，社保基金、養(yǎng)老金、QFII、券商、險(xiǎn)資等五大機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況也備受投資者關(guān)注，隨著上市公司2022年三季報(bào)陸續(xù)揭曉，其最新持倉(cāng)情況也逐漸浮出水面。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，在已披露2022年三季報(bào)的187家A股上市公司中，有82家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)上述機(jī)構(gòu)名單，獲上述五大機(jī)構(gòu)合計(jì)持股數(shù)量為18.23億股，其中，勝利精密、萬(wàn)豐奧威、招商輪船、中國(guó)巨石、山西焦煤等公司獲五大機(jī)構(gòu)合計(jì)持倉(cāng)量均超1億股。

    從QFII和社保基金的共同持倉(cāng)情況來(lái)看，有52家公司獲得上述2家機(jī)構(gòu)的共同青睞，中國(guó)巨石、山西焦煤、招商輪船、皖維高新、紅旗連鎖等個(gè)股獲兩機(jī)構(gòu)共同持倉(cāng)股數(shù)位居前五名。

    良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)或許是機(jī)構(gòu)青睞的原因，上述82家公司中有78家公司今年前三季度歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比95.12%。

    “社保基金、養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)作為長(zhǎng)期價(jià)值投資者，注重投資的穩(wěn)健性，在確保基金安全的前提下實(shí)現(xiàn)保值增值，因此，持倉(cāng)個(gè)股以規(guī)模較大、盈利增長(zhǎng)穩(wěn)健的股票為主。”鄧海清表示。

    對(duì)于上述機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股的投資機(jī)會(huì)，金百臨咨詢資深分析師秦洪表示，此類個(gè)股的上漲，既得益于業(yè)績(jī)的回升，也得益于機(jī)構(gòu)資金的加持。

    龍灝認(rèn)為，近期大盤在3000點(diǎn)附近，部分業(yè)績(jī)優(yōu)良的板塊也遭到錯(cuò)殺，調(diào)整幅度較大，估值回歸后的整體估值更為合理，處于歷史底部位置。那些行業(yè)基本面長(zhǎng)期向好，眾多機(jī)構(gòu)投資者集中持有的標(biāo)的，值得投資者關(guān)注。