本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    11月15日，A股三大指數(shù)持續(xù)走高，創(chuàng)業(yè)板指最強(qiáng)。滬深兩市成交額連續(xù)3日超1萬億元，北向資金凈流入，“牛市旗手”證券板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。A股未來趨勢(shì)如何？投資機(jī)會(huì)在哪里？

    截至11月15日收盤，上證指數(shù)漲1.64%，收?qǐng)?bào)3134.08點(diǎn)，深證成指漲2.14%，收?qǐng)?bào)11351.33點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.38%，收?qǐng)?bào)2431.73點(diǎn)；滬深兩市合計(jì)成交額10586.1億元；北向資金凈買入81.54億元；總體來看，A股上漲個(gè)股為4172只，下跌個(gè)股598只。

    31類申萬一級(jí)行業(yè)中，全線上漲，其中，電子行業(yè)漲幅居首達(dá)5.51%，非銀金融行業(yè)漲超3%，其二級(jí)子行業(yè)證券也上漲達(dá)3.68%。

    具體來看，電子行業(yè)領(lǐng)漲，獲得76.32億元大單資金的凈流入。行業(yè)中304只交易中的個(gè)股，有299只上漲，占比98.36%，其中，94只個(gè)股漲幅超5%。

    對(duì)于電子行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，東吳證券表示，庫存水平的變動(dòng)是行業(yè)景氣周期的重要先行指標(biāo)，而庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)見頂或成為基本面見底、景氣反轉(zhuǎn)的拐點(diǎn)信號(hào)。對(duì)于半導(dǎo)體板塊，Q3仍處于累庫階段，設(shè)計(jì)公司平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)環(huán)比上升19天，Q4或進(jìn)一步上升；蘋果旺季拉貨動(dòng)能帶動(dòng)消費(fèi)電子Q3存貨周轉(zhuǎn)環(huán)比改善，仍需關(guān)注Q4安卓廠商去庫存效果。我們看到面板以及被動(dòng)元件中的MLCC庫存經(jīng)過一輪消化后正趨近于合理水平，Q4景氣度有望見底，建議緊密跟蹤1H23需求復(fù)蘇節(jié)奏。

    標(biāo)的方面，繼續(xù)看好國產(chǎn)替代核心環(huán)節(jié)半導(dǎo)體設(shè)備材料零部件，建議關(guān)注北方華創(chuàng)、安集科技、拓荊科技、華海清科、江豐電子、新萊應(yīng)材、富創(chuàng)精密、鼎龍股份等；看好被動(dòng)元器件觸底回升的機(jī)會(huì)，建議關(guān)注三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子、潔美科技、法拉電子、江海股份、國力股份等；看好受成本端改善和進(jìn)入新一輪創(chuàng)新周期的消費(fèi)電子龍頭，建議關(guān)注長盈精密、立訊精密、傳音控股、藍(lán)特光學(xué)、大族激光、珠海冠宇等；建議關(guān)注汽車電動(dòng)化智能化核心受益標(biāo)的斯達(dá)半導(dǎo)、時(shí)代電氣、天岳先進(jìn)、三安光電、世運(yùn)電路、景旺電子等。

    此外，漲停方面，有100只個(gè)股以漲停價(jià)報(bào)收，其中，有13只漲停股，股價(jià)已連續(xù)上漲超過4個(gè)交易日；跌停方面，有4只個(gè)股跌停報(bào)收。從申萬一級(jí)行業(yè)看，電子行業(yè)漲停股數(shù)量居首，達(dá)22只，緊隨其后的是醫(yī)藥生物和機(jī)械設(shè)備等行業(yè)，漲停股數(shù)分別為14只和10只。

    表：連續(xù)上漲4天且今日收盤漲停股一覽

    制表：趙子強(qiáng)

    對(duì)于今日A股的走勢(shì)，排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康表示，宏觀層面，國內(nèi)政策層面暖風(fēng)不斷，美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)暫緩加息，利好因素共振大大提升了市場做多情緒，市場成交量連續(xù)3天突破萬億元。另外，機(jī)構(gòu)態(tài)度也變得積極，加倉熱情高漲，北上資金3天流入近400億元，抄底A股的動(dòng)機(jī)非常明顯，機(jī)構(gòu)的牽頭導(dǎo)致了市場的強(qiáng)勢(shì)反彈。接下來影響A股的主要因素還是取決于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，我們認(rèn)為大概率不會(huì)一蹴而就。股市反彈走勢(shì)也會(huì)有所反復(fù)，整體會(huì)呈現(xiàn)出震蕩向上的走勢(shì)。

    富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成表示，整體來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長在疫情防控優(yōu)化+穩(wěn)地產(chǎn)政策出臺(tái)下，預(yù)期底部區(qū)間大概率已探明，10月底的階段性市場底部得到了強(qiáng)力的夯實(shí)。外部流動(dòng)性上，10月美國CPI同比上漲7.7%低于市場預(yù)期，核心CPI環(huán)比也同步回落。12月美聯(lián)儲(chǔ)加息50bp成為大概率事件，美聯(lián)儲(chǔ)加息速度最快的階段很可能已經(jīng)過去。

    對(duì)于后市，聆澤投資總經(jīng)理周文明表示，可以認(rèn)為10月底低點(diǎn)是重要階段性底部，但對(duì)持續(xù)反彈的高度很難判斷，因?yàn)橹皇沁呺H改善和情緒緩解，實(shí)際情況變好還需要比較長一段時(shí)間。因此，建議降低預(yù)期、保持耐心，等待市場自然修復(fù)。

（編輯 孫倩）