本報記者 趙子強

    11月29日，受房地產利好消息提振，A股三大指數高開高走，北向資金凈流入近百億元，板塊與個股呈普漲格局。A股趨勢如何？投資機會在哪里？

    截至11月29日收盤，上證指數漲2.31%，收報3149.75點，深證成指漲2.40%，收報11089.01點，創業板指漲1.78%，收報2339.79點；滬深兩市合計成交額9681.2億元，較前一交易日增長27.65%；北向資金凈買入98.06億元；總體來看，A股中上漲個股為4193只，下跌個股740只。

    31類申萬一級行業中，有30類上漲，其中，房地產漲幅達7.96%，居首，非銀金融和銀行緊隨其后；下跌方面，僅公用事業下跌，跌幅0.49%。

    漲停方面，有114只個股以漲停價報收，其中，有16只漲停股股價已連續上漲超過5個交易日；跌停方面，有1只個股跌停價報收。從申萬一級行業看，房地產行業漲停股數量居首，達42只，緊隨其后的是社會服務（12只）和醫藥生物（10只）。

表：連續上漲5天且今日收盤漲停股一覽

    制表：趙子強

    11月29日，申萬一級行業中房地產行業領漲，漲幅達7.96%，獲得40.15億元大單資金的凈流入，居資金流入行業第4位。行業中115只交易中的個股，全線上漲，其中，82只個股漲幅超5%。

    消息面，11月28日，證監會新聞發言人就資本市場支持房地產市場平穩健康發展答記者問時表示，證監會決定在股權融資方面調整優化5項措施，并自即日起施行。5項措施包括：恢復涉房上市公司并購重組及配套融資；恢復上市房企和涉房上市公司再融資；調整完善房地產企業境外市場上市政策；進一步發揮REITs盤活房企存量資產作用；積極發揮私募股權投資基金作用。

    對于房地產行業的投資，首創證券表示，政策在需求側與供給側兩端共同發力，新一輪政策空間有望打開。日前“第二支箭”、“金融16條”、“預售資金盤活”等針對房企融資及現金流改善的政策接連出臺，形成穩主體的政策組合拳。我們認為貸款展期、增信發債、保函置換預售資金都是在存量政策框架下的修訂，更多基于優質房企的短期流動性緩解，長期資產負債表的修復仍需等待銷售回暖。當前中央政策迎來保交付到進一步穩市場主體的轉變，充分釋放供給側寬松信號。政策的強預期將提振市場信心，房地產板塊有望迎來估值修復行情。

    標的方面，國金證券首推母公司有優質涉房資產的房企和擁有并購重組邏輯的頭部央國企，如建發股份、中國海外發展、招商蛇口等；推薦受益于板塊估值修復的優質房企，如萬科A、綠城中國。

    對于A股的走勢，優美利投資總經理賀金龍表示，上周三央行全面降準0.25%釋放市場流動性，周一晚證監會宣布恢復涉房上市公司并購重組和配套融資及再融資，這對房地產來說是重磅利好，此政策在今日盤面當即表現。A股三大指數集體跳空高開，權重板塊輪番上漲。與此同時，美聯儲11月議息紀要釋放加息放緩信號，重心從加息速度轉向終端利率高度，當然短期通脹在下行，而失業率和薪資物價并未改善，此次美聯儲會議也首次關注經濟衰退風險，后續政策仍需根據經濟復蘇指數調整，因此外圍市場中期不確定性因素猶存。今日A股跳空高開的持續性仍需通過重點關注接下來市場量能變化來決定，技術面需突破站穩3160點。今日權重股行情發出兩大信號，短期提振市場信心和預示行情啟動，而目前經濟基本面的趨勢變化尚未明朗，加之疫情反復的不確定性，A股在修復震蕩的結構行情中板塊輪動表現會是大概率事件。

    排排網旗下融智投資基金經理夏風光表示，市場走強的根本原因是政策的超預期，從周末的降準到昨日房地產股權融資政策的松綁，政策加速落地提振了市場的信心。在情緒面的驅動下，市場有可能提前走出盤局。目前處于中期底部是毋庸置疑的，不確定的只是節奏的變化。

    對于后市，圓融投資股票部總經理王將表示，市場繼續確認中期向上的格局以及結構性盈利復蘇的核心邏輯，未來行情的階段性主線仍取決于結構性復蘇的方向和節奏。明年行情特征可能呈現多點開花而不是一兩個行業主導，可以在醫藥、食品飲料、計算機、傳媒、機械、化工、出行鏈、地產鏈等行業中尋找機會。同時行業內部也會發生較大分化，相比于擇時和選擇大行業，選股更具有決定性。

（編輯 才山丹）