本報記者 張穎

    2月7日，A股市場三大股指震蕩分化，近3300只個股實現(xiàn)上漲，形成普漲格局。值得關(guān)注的是，北向資金繼續(xù)流出，市場熱點也出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，震蕩上行將是今年市場的主旋律。

    A股三大股指震蕩分化

    周二（2月7日），A股三大股指震蕩分化，漲跌不一。截至收盤，上證指數(shù)漲0.29%，報3248.09點；深證成指漲0.12%，報11926.88點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%，報2537.97點。兩市合計成交金額達8457億元，北向資金凈賣出38.61億元。總體上看，兩市個股漲多跌少。近3300只個股實現(xiàn)上漲，其中，漲停個股達48只，跌停個股達9只。

    表：今日滬、深股通前十大成交活躍股交易情況：

制表：張穎

    對于近日的市場走勢，丹羿投資投資總監(jiān)朱亮分析，目前，邊際預(yù)期改善的第一階段告一段落，市場整體的估值處于合理水平。熊轉(zhuǎn)牛的初期階段呈現(xiàn)普漲，多個熱點輪動的局面，同時市場對于經(jīng)濟復(fù)蘇的速度，經(jīng)濟增長的強度會存在一定的分歧，因此震蕩在所難免。但隨著宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)PMI的逐步回暖，以及兩會之后各項穩(wěn)經(jīng)濟政策的精準(zhǔn)發(fā)力，中國經(jīng)濟復(fù)蘇的節(jié)奏有望在二季度進一步提速，加上美國加息已經(jīng)進入尾聲，預(yù)計震蕩上行是全年市場的主旋律。后市可關(guān)注，復(fù)蘇的內(nèi)需消費板塊，其估值與基本面增速的匹配度；另外，重點關(guān)注新技術(shù)帶來的產(chǎn)業(yè)革新、新工藝帶來的生產(chǎn)力提升所帶來的重要投資機會。

    富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成在接受記者采訪時表示，2月是復(fù)蘇預(yù)期走進現(xiàn)實的驗證時點，春節(jié)期間的消費數(shù)據(jù)是第一輪驗證，在消費板塊普遍40%—50%的漲幅下，第一階段的估值修復(fù)已進入尾聲。沒有超預(yù)期的數(shù)據(jù)很難支持市場的持續(xù)上漲，在未看到超預(yù)期的數(shù)據(jù)前，經(jīng)濟復(fù)蘇邏輯更多是以高切低的形式演繹。趨勢上看，本輪經(jīng)濟復(fù)蘇基礎(chǔ)仍在，如1月PMI重回榮枯線之上到50.1%，2月經(jīng)濟有望繼續(xù)修復(fù)。但短期預(yù)期較高的板塊需注意一定的兌現(xiàn)風(fēng)險。海外流動性上，美聯(lián)儲2月加息25個基點符合預(yù)期，政策聲明中雖然仍認(rèn)為通脹偏高，但承認(rèn)有所緩和，整體釋放一定鴿派信號。雖然美國后續(xù)披露的就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期讓市場再次對美貨幣政策有一定擔(dān)憂，但大趨勢上隨著歐美經(jīng)濟邊際下行，加息邊際放緩的趨勢未變，中短期外部環(huán)境仍然偏暖。短期市場雖有波折，但震蕩向上的趨勢不變。風(fēng)格上重點關(guān)注成長板塊：1.成長賽道如半導(dǎo)體、信創(chuàng)、光伏、醫(yī)藥等板塊。2.關(guān)注經(jīng)濟復(fù)蘇邏輯下的消費、地產(chǎn)龍頭公司的機會。

    熱點轉(zhuǎn)向新興產(chǎn)業(yè)題材股

    2月7日，在市場震蕩中，熱點快速輪動。從申萬一級行業(yè)看，今日有24個行業(yè)實現(xiàn)上漲，家用電器和傳媒等行業(yè)漲幅居前均超1.5%。另外，農(nóng)林牧漁和醫(yī)藥生物等行業(yè)跌幅居前。

    談到市場熱點的變化，金百臨咨詢分析師秦洪向《證券日報》記者說，近幾個交易日，A股市場的資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)較有意思的轉(zhuǎn)變，以北上資金為代表的外資推動力減弱。但是，本土交易型資金迅速跟進，成為短線A股市場的牽引力量。資金結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，也使得短線A股市場的熱點出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，從前期的權(quán)重股、龍頭股的估值復(fù)蘇轉(zhuǎn)向新興產(chǎn)業(yè)題材股。其中，ChatGPT、AIGC為代表的人工智能產(chǎn)業(yè)成為短線交易型資金競相追捧的新興題材，不僅是一些老牌人工智能產(chǎn)業(yè)鏈個股出現(xiàn)清晰的上升趨勢，而且還推動一些多年沉寂的品種出現(xiàn)復(fù)活走勢，這極大地刺激了各路資金挖掘新興產(chǎn)業(yè)興奮點的投資激情。周二，得益于特斯拉機器人的信息刺激，既擁有人工智能產(chǎn)業(yè)題材，也擁有工業(yè)自動化題材的減速器產(chǎn)業(yè)鏈等個股成為盤中興奮點，多只龍頭股達20%漲幅限制。

    對于資金的變化，優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍向記者說，今年以來，人民幣持續(xù)升值，外資大幅流入做多中國資產(chǎn)，權(quán)重股表現(xiàn)占優(yōu)。近期A股進入年報窗口期，業(yè)績表現(xiàn)是能夠形成市場主線的驅(qū)動因素之一，投資者可關(guān)注業(yè)績超預(yù)期的公司。當(dāng)前市場整體向好的趨勢邏輯沒有較大的利空因素影響，中線還可持續(xù)關(guān)注市場量能變化，把握好未來結(jié)構(gòu)性表現(xiàn)的賺錢效應(yīng)。

    排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品運營經(jīng)理徐圣雄在接受《證券日報》記者采訪時也表示，前期踏空資金和短線資金交換籌碼，疊加美國非農(nóng)業(yè)就業(yè)數(shù)據(jù)爆表帶來的恐慌，導(dǎo)致近期市場出現(xiàn)了持續(xù)的震蕩調(diào)整行情。但是，短期震蕩調(diào)整是為了給后期更好的上漲蓄勢，接下來市場大概率還會延續(xù)上漲趨勢。其一，近期負(fù)面消息對A股的影響明顯減弱，甚至出現(xiàn)了資金借助利空回流的現(xiàn)象；其二，這一波下跌多是大盤藍(lán)籌股，連續(xù)下跌之后的大盤藍(lán)籌股開始有企穩(wěn)跡象；其三，中國經(jīng)濟持續(xù)向好勢頭不變的情況下，北上資金依然在堅定看好A股行情。

    對于后市的投資策略，國金證券分析認(rèn)為，國內(nèi)政策紅利期，海外緊縮預(yù)期緩和期，雙期疊加，內(nèi)外共振，A股市場或有望重演反轉(zhuǎn)級別的行情。盡管近期全球市場在緊縮預(yù)期變化之下波動有所加大，但隨著美國經(jīng)濟持續(xù)下行和通脹回落，緊縮緩和大勢所趨，這將持續(xù)成為市場交易主線。A股做多窗口或延續(xù)至2023年一季度末和二季度初，美聯(lián)儲最后一次加息或發(fā)生在3月下旬或5月初的議息會議。重視券商與貴金屬板塊投資機會，中期布局產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)趨勢共振的機會。

（編輯 白寶玉）