三大指數昨日全線走高，滬指站穩3100點。截至收盤，上證指數報3134.08點，漲1.64%；深證成指報11351.33點，漲2.14%；創業板指報2431.73點，漲2.38%。滬深兩市成交額為10586億元，較上個交易日有所縮量。北向資金跑步進場，全天凈買入81.54億元，近3個交易日累計加倉近400億元。

    盤面上，半導體板塊表現亮眼，聞泰科技、韋爾股份、兆易創新等多股漲停；券商股盤中走強，湘財股份錄得3連板；中藥、信創、旅游、房地產等板塊盤中表現活躍。養殖業、CRO概念、Web3.0概念則跌幅居前。

    半導體板塊掀漲停潮

    昨日，半導體板塊在伯克希爾抄底臺積電消息的推動下，開盤持續走高，板塊內掀起漲停潮。截至當日收盤，創耀科技、聚辰股份20%漲停，兆易創新、韋爾股份、瑞芯微、聞泰科技等多股漲停，晶晨股份上漲逾19%，恒玄科技、卓勝微漲超15%。

    消息面上，美東時間11月14日盤后，伯克希爾向美國證券交易委員會提交13F季度報告。在前十大重倉股中，出現了臺積電的身影——伯克希爾三季度建倉臺積電，共買入6006萬股，持倉市值達41億美元，占總倉位比例為1.39%。

    紅塔證券表示，半導體企業紛紛公布三季度業績，大部分半導體企業盈利增長均出現放緩。由于行業產能過剩的局面短期內難以改變，境外主要半導體企業均下調了業績預期。不過仍有部分領域市場需求旺盛，如汽車電子、新能源等。此外，隨著更多NAND閃存制造商減產，庫存壓力將在2023年二季度緩解，預計到2023下半年，芯片產業的產能利用率與營運表現有望逐季回升。

    放眼全球半導體行業，紅塔證券預計，高庫存、低需求困境將持續至2023年二季度，產能過剩的情況將持續，到2023年下半年芯片產業的產能利用率與營運表現才有望逐季回升。對于受影響較大的存儲行業而言，在2023年年中之前，內存芯片價格的下跌不會見底。不過，隨著更多NAND閃存制造商減產，庫存壓力將在2023年二季度緩解，從而改變2023年上半年的價格下跌趨勢。

    券商股行情再起

    受市場回暖及多重利好消息提振，券商股昨日再度活躍。截至收盤，東財非銀金融板塊整體上漲3.02%。其中，湘財股份再度漲停，收獲三連板；財達證券、光大證券漲停；國聯證券、哈投股份、東方財富等跟漲。

    大同證券預計，本周科創板有望上線做市借券業務。借券業務的上線能降低券商做市業務成本，提升券商積極性，同時能更好提升科創板定價效率。

    對于券商板塊而言，證券行業主要業務與資本市場密切相關，其超額收益行情也與市場整體行情密切相關。

    信達證券表示，2005年以來，證券板塊的超額收益行情所處的市場階段主要有三種情況：

    第一，證券板塊的超額收益大多出現在牛市中。在牛市初期，宏觀經濟環境通常是經濟下行后期到上行初期，流動性較寬松，證券板塊受益于股市成交量快速放大，ROE改善，可產生較為確定的超額收益。

    第二，市場是震蕩市，證券板塊估值下行到歷史最低，可能在行業政策利好催化下出現超額收益行情。

    第三，市場劇烈波動后大幅反彈，證券板塊在前期市場下跌中領跌，估值下行到歷史低位，在指數大反彈的過程中可能受益于超跌反彈出現超額收益行情。

    北向資金3個交易日加倉近400億元

    滬深兩市昨日全天成交額為10586億元，已連續3個交易日突破萬億元大關。北向資金昨日再度搶籌81.54億元，近3個交易日累計加倉近400億元。其中，滬股通凈買入33.95億元，深股通凈買入47.60億元。

    方正證券認為，目前反轉行情有三大利好因素：一是當前已進入到本輪盈利下行周期的中后期，而“市場底”通常會先于“基本面底”出現；二是美國CPI同比增速出現邊際回落，海外加息幅度有望收窄，預計到2023年下半年美聯儲貨幣政策或出現轉向；三是中國經濟韌性強、潛力足、回旋余地廣，持續向好的基本面沒有發生變化，中國資本市場發展的基礎依然穩固。

    華福證券策略團隊認為，市場反轉基本確立。這是由“美元走弱+經濟復蘇預期+政策刺激預期”帶來的，市場風格將更加偏向價值股。方向上，建議增加金融、房地產龍頭、白酒龍頭等板塊的配置，以及具有長期成長性的半導體、軍工等板塊。此外，基于醫療資源儲備的需求，可關注醫療器械、呼吸機等板塊的龍頭。