■本報記者 姜楠 朱寶琛

    日前，滬深交易所分別發(fā)布《上海證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）和《上市公司重大違法強制退市實施辦法》（以下簡稱《辦法》），并向社會公開征求意見。

    上交所的《征求意見稿》充分體現(xiàn)了對重大違法強制退市的依法從嚴要求。首先，嚴肅處理上市公司在首發(fā)上市或者重組上市中的欺詐發(fā)行行為。

    其次，堅決清除通過年報財務(wù)指標造假規(guī)避退市的上市公司。

    再次，依法處置司法判決與證監(jiān)會行政處罰查明的各類信息披露重大違法行為。《征求意見稿》將上市公司日常運行中的信息披露行為也納入了規(guī)范范圍，只要公司存在重大違法事實，一經(jīng)人民法院作出有罪判決，就可對其啟動強制退市程序。《征求意見稿》還規(guī)定，上市公司60個月內(nèi)因信息披露違法被證監(jiān)會行政處罰3次以上，也應(yīng)當予以退市。這些安排就是要形成全面監(jiān)管威懾，不留死角，督促上市公司依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)，維護中小投資者根本利益。

    最后，按照從嚴原則優(yōu)化重大違法強制退市相關(guān)程序機制。為加大退市力度，《征求意見稿》優(yōu)化了重大違法強制退市相關(guān)的程序機制。一方面，縮短重大違法暫停上市期間，規(guī)定因觸發(fā)重大違法強制退市情形而實施的暫停上市期間，由12個月縮短為6個月，提高退市效率。另一方面，從嚴把握重大違法公司的恢復上市和重新上市條件。重大違法公司被暫停上市后，不再考慮公司的整改、補償?shù)惹闆r，6個月期滿后將直接予以終止上市，不得恢復上市。

    深交所的《辦法》規(guī)定，上市公司存在下列重大違法情形的，其股票將被終止上市：

    一是上市公司IPO申請或披露文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，被中國證監(jiān)會行政處罰決定認定構(gòu)成欺詐發(fā)行，或者被人民法院依據(jù)《刑法》第一百六十條作出有罪生效裁判；二是上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并構(gòu)成重組上市，申請或披露文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，被中國證監(jiān)會行政處罰決定認定構(gòu)成欺詐發(fā)行；三是上市公司披露的年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，根據(jù)中國證監(jiān)會行政處罰決定認定的事實，連續(xù)會計年度經(jīng)審計財務(wù)指標實際已觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的終止上市標準；四是上市公司在申請或披露的文件中存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，上市公司被人民法院依據(jù)《刑法》第一百六十一條作出有罪生效裁判；五是上市公司最近六十個月內(nèi)，被中國證監(jiān)會依據(jù)《證券法》第一百九十三條作出三次以上行政處罰；六是交易所根據(jù)上市公司違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)以及社會影響等因素認定的其他情形。

    《辦法》從嚴實施重大違法強制退市，在以下方面著力優(yōu)化重大違法退市實施程序，提高退市效率。一是縮短重大違法退市情形的暫停上市期間，由12個月縮短為6個月。二是從嚴把握重大違法公司恢復上市。重大違法公司被暫停上市后，不再考慮公司的整改、補償?shù)惹闆r，六個月期滿后將直接予以終止上市。三是收緊重大違法退市公司的重新上市條件，規(guī)定因欺詐發(fā)行退市的公司不得申請重新上市，“一退到底”；因其他重大違法退市的公司申請重新上市時間間隔由一年延長為五年。

    此外，為確保重大違法強制退市程序公平、公正、公開，《辦法》還設(shè)置了申辯、聽證及復核等程序，對上市公司的合法權(quán)利提供了必要保障。

    據(jù)了解，為確保新規(guī)則的順利施行，深交所對《辦法》發(fā)布前后的銜接事宜作出相應(yīng)安排。具體而言，《辦法》發(fā)布前，上市公司已被認定構(gòu)成重大違法行為或者已被依法移送公安機關(guān)，并被作出終止上市決定的，適用原規(guī)定；《辦法》發(fā)布后，上市公司被行政處罰或生效司法裁判認定存在違法事實的，無論其行為發(fā)生時點，其是否構(gòu)成重大違法退市情形均適用新規(guī)。

    相關(guān)負責人表示，深交所將按照中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，嚴格履行一線監(jiān)管職責，切實承擔退市工作主體責任，夯實資本市場基礎(chǔ)制度建，同時，嚴把退市制度執(zhí)行關(guān)，對于應(yīng)當退市的公司，堅決做到“出現(xiàn)一家、退市一家”，凈化市場環(huán)境，維護市場秩序，形成“有序進退”的市場格局，促進深市多層次資本市場長遠健康發(fā)展。