今后將定期或不定期地向市場全體會員發(fā)送被采取“列為重點(diǎn)監(jiān)控賬戶”監(jiān)管措施的賬戶名單

    本報(bào)記者 朱寶琛

    《證券日報(bào)》記者4月27日了解到，當(dāng)天，上交所正式對外發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)重點(diǎn)監(jiān)控賬戶管理工作的通知》。根據(jù)《通知》，上交所今后將定期或不定期地向市場全體會員發(fā)送被采取“列為重點(diǎn)監(jiān)控賬戶”監(jiān)管措施的賬戶名單，主要涉及頻繁異常交易、嚴(yán)重異常交易以及明顯涉嫌操縱等損害市場公平交易秩序的違法違規(guī)賬戶，并督促會員有針對性地加強(qiáng)名單所列賬戶的交易合規(guī)管理。

    據(jù)悉，這是根據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)一工作部署，滬深交易所切實(shí)履行一線監(jiān)管法定職責(zé)、加快推動(dòng)交易監(jiān)管模式向“以監(jiān)管會員為中心”轉(zhuǎn)型的一項(xiàng)重要舉措。同時(shí)，也是督促會員積極承擔(dān)客戶交易管理責(zé)任、引導(dǎo)會員做好異常交易監(jiān)管協(xié)同的一項(xiàng)基礎(chǔ)制度安排。

    據(jù)上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，本次完善重點(diǎn)監(jiān)控賬戶管理制度，主要基于三點(diǎn)考慮：一是強(qiáng)化異常交易一線監(jiān)管，突出事中監(jiān)管重點(diǎn)。近年來，上交所對異常交易行為的實(shí)時(shí)監(jiān)控與自律監(jiān)管力度持續(xù)加大。2017年至今，共對相關(guān)賬戶實(shí)施書面警示、暫停賬戶交易等監(jiān)管措施5300余次，并對18名投資者采取了限制交易1至3個(gè)月的紀(jì)律處分。異常交易違法違規(guī)勢頭得到一定遏制。

    但是，也有部分賬戶“屢教不改”，頻繁從事異常交易行為。2017年被采取監(jiān)管措施的賬戶中，有25%屬于1年內(nèi)因異常交易行為而被多次采取自律監(jiān)管措施的“累犯”賬戶。此外，還有少數(shù)主體濫用其資金、持股等優(yōu)勢地位，通過誘導(dǎo)中小投資者盲目跟風(fēng)的異常交易模式不當(dāng)獲利，違規(guī)情節(jié)惡劣，甚至明顯涉嫌市場操縱，對市場正常交易秩序產(chǎn)生嚴(yán)重負(fù)面影響。

    為進(jìn)一步聚焦上述監(jiān)管重點(diǎn)，《通知》以上交所《紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法》規(guī)定的“列為重點(diǎn)監(jiān)控賬戶”監(jiān)管措施為抓手，圍繞重點(diǎn)賬戶形成實(shí)時(shí)監(jiān)控及時(shí)、事中監(jiān)管有效、會員管理到位的監(jiān)管聯(lián)動(dòng)格局，提升監(jiān)管實(shí)效。按照這一監(jiān)管邏輯，《通知》公開明確了“列為重點(diǎn)監(jiān)控賬戶”的適用標(biāo)準(zhǔn)和對象范圍，主要覆蓋了異常交易行為違規(guī)情節(jié)達(dá)到一定程度的賬戶。具體包括：3個(gè)月內(nèi)被采取2次書面警示監(jiān)管措施；被采取暫停賬戶交易監(jiān)管措施；被實(shí)施限制賬戶交易紀(jì)律處分；濫用資金、持股、信息、技術(shù)等優(yōu)勢，實(shí)施嚴(yán)重異常交易行為或明顯涉嫌市場操縱等情形。

    今年以來的監(jiān)管數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，列入重點(diǎn)監(jiān)控的投資者數(shù)量月均在200人左右，涉及60余家會員，每家會員的客戶交易合規(guī)管理目標(biāo)已較為具體集中。由此可見，《通知》為避免“撒網(wǎng)式”監(jiān)管的弊端，旨在通過“精確制導(dǎo)”方式，增強(qiáng)會員管理異常交易客戶的針對性和有效性。

    二是細(xì)化會員客戶管理要求，加強(qiáng)不當(dāng)管理責(zé)任追究。2017年以來，上交所充分發(fā)揮會員制交易所的優(yōu)勢，積極推動(dòng)會員承擔(dān)合規(guī)交易的“第一道關(guān)口”責(zé)任。例如，通過召開理事會專門委員會會議、組織會員專題座談、開展會員專項(xiàng)合規(guī)培訓(xùn)等方式，溝通交易監(jiān)管理念，闡明客戶管理要求。此外，還采用現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查結(jié)合的方式，加大對會員的監(jiān)督力度，提升會員客戶異常交易管理的主動(dòng)意識和實(shí)踐水平。

    從實(shí)踐情況看，目前尚有部分會員未能有效履行客戶交易管理責(zé)任，異常交易違規(guī)賬戶集中在個(gè)別會員、個(gè)別營業(yè)部的現(xiàn)象時(shí)有出現(xiàn)。又如，一些會員營業(yè)部存在少數(shù)客戶短時(shí)間內(nèi)被多次采取自律監(jiān)管措施、拒不配合監(jiān)管的情形。

    為此，在現(xiàn)有《會員管理規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則的框架下，《通知》根據(jù)監(jiān)管形勢變化，針對有客戶被納入重點(diǎn)監(jiān)控賬戶名單的會員，明確細(xì)化了相關(guān)的會員主動(dòng)管理要求。例如，及時(shí)告知客戶其已被交易所采取列為重點(diǎn)監(jiān)控賬戶措施，并按要求開展合規(guī)交易培訓(xùn)；與客戶簽訂補(bǔ)充協(xié)議，約定如發(fā)現(xiàn)客戶繼續(xù)從事嚴(yán)重異常交易行為或者涉嫌違法違規(guī)的，會員可以拒絕接收其委托或終止與其的證券交易委托代理關(guān)系。又如，在公司實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)中設(shè)置針對性的監(jiān)控指標(biāo)和預(yù)警參數(shù)，及時(shí)采取警示、拒絕接受委托、終止委托代理關(guān)系等客戶管理措施。此外，《通知》還要求會員通過專項(xiàng)報(bào)告、季度報(bào)告、月度報(bào)告以及臨時(shí)報(bào)告等形式，向上交所反饋重點(diǎn)監(jiān)控賬戶的交易情況、核查情況以及管理效果評估情況，形成監(jiān)管協(xié)同與良性互動(dòng)。

    與此同時(shí)，《通知》還進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了對會員管理異常交易客戶失職等不當(dāng)行為的自律懲戒手段。《通知》規(guī)定，對于未按要求履行管理職責(zé)的，將視情況對會員及其相關(guān)人員單處或并處口頭警示、書面警示、監(jiān)管談話、暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施，或者通報(bào)批評、公開譴責(zé)、暫停或限制交易權(quán)限等紀(jì)律處分。

    三是統(tǒng)一會員管理要求，有效防范監(jiān)管套利。有會員在座談、培訓(xùn)中反映，由于監(jiān)管信息不對稱、管理要求不統(tǒng)一，部分客戶通過新開戶或轉(zhuǎn)指定等方式逃避監(jiān)管。為防范違規(guī)交易投資者監(jiān)管套利，上交所將向所有會員發(fā)送統(tǒng)一、完整的滬市全市場重點(diǎn)監(jiān)控賬戶名單，確保全體會員及時(shí)共享相關(guān)賬戶的監(jiān)管信息。同時(shí)，《通知》特別針對重點(diǎn)監(jiān)控賬戶持有人新開證券賬戶或轉(zhuǎn)指定申請，新增了更為嚴(yán)格的會員管理體系化要求。具體包括：（1）重點(diǎn)監(jiān)控賬戶持有人申請新開證券賬戶或重新指定交易的，均須臨柜辦理；（2）會員應(yīng)當(dāng)對相關(guān)申請開展審慎評估，認(rèn)為可以開立賬戶或辦理指定交易的，應(yīng)當(dāng)要求客戶向其書面承諾合規(guī)交易，并留存經(jīng)合規(guī)負(fù)責(zé)人確認(rèn)的評估審核文件；（3）會員應(yīng)當(dāng)于新開戶或轉(zhuǎn)指定的次月，及時(shí)報(bào)告相關(guān)客戶的情況。

    此外，對新開戶或轉(zhuǎn)指定后賬戶發(fā)生異常交易的賬戶，特別規(guī)定了監(jiān)管升級措施。新開證券賬戶或賬戶重新指定交易后6個(gè)月內(nèi)，因異常交易行為被采取監(jiān)管措施的，將約見相關(guān)會員合規(guī)風(fēng)控、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)行談話提醒，并視情況要求相關(guān)責(zé)任人員參加合規(guī)交易培訓(xùn)。新開證券賬戶或賬戶重新指定交易后6個(gè)月內(nèi)，因異常交易行為被采取2次及以上監(jiān)管措施或紀(jì)律處分的，將對相關(guān)會員及其責(zé)任人員采取監(jiān)管措施或紀(jì)律處分，并視情況對相關(guān)會員開展現(xiàn)場檢查。

    考慮到需要為會員預(yù)留兩個(gè)月的技術(shù)準(zhǔn)備時(shí)間，上交所將于2018年7月起向全體會員正式發(fā)送重點(diǎn)監(jiān)控賬戶名單。下一步，將以《通知》發(fā)布為契機(jī)，組織落實(shí)各項(xiàng)監(jiān)管要求，積極開展會員交易管理培訓(xùn)，并將會員落實(shí)《通知》要求的情況，全面納入會員現(xiàn)場檢查范疇，及時(shí)敦促會員切實(shí)履行交易管理職責(zé)，共同維護(hù)證券市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。