5月21日，中國結算發布《存托憑證登記結算業務細則（公開征求意見稿）》（以下簡稱《細則》）向市場參與主體公開征求意見。這是繼5月4日證監會發布《存托憑證發行與交易管理辦法（征求意見稿）》后，又一項關于中國存托憑證（CDR）的規范性文件。

    《細則》共計四章二十八條。第一章“總則”，規定了《細則》制定依據、適用范圍、自律管理原則。第二章“證券賬戶、登記與存管”，主要規定了CDR的證券賬戶設臵、存管方式、登記效力、初始登記、變更登記、公司行為處理、退出登記等內容。第三章“清算交收”，主要規定了CDR結算幣種和結算方式、分級結算原則，同時規定了結算備付金賬戶設臵、風險財務資源收取等內容。第四章“附則”，主要規定了CDR相關稅費及證券風險基金的收取方式、糾錯處理及免責條款，同時規定了《細則》所涉材料中文文本要求、《細則》的解釋權以及生效時間等。目前《細同》仍處于征求意見，中國結算并沒有給出正式出臺的時間表。

    中國結算解釋，《細則》按照參照A股現行業務做法的原則，對CDR各項登記結算業務做出規定。根據市場需求和有關部署，中國結算未來可逐步增加對CDR特殊公司行為、跨境轉換等相關功能的支持，屆時修訂《細則》或發布專門規定。

    針對《細則》，中國結算做出了如下說明：

    《細則》適用范圍主要為創新企業發行CDR相關登記結算業務。同時，考慮到中國證監會《存托憑證發行與交易管理辦法（征求意見稿）》兼容“滬倫通”業務模式，《細則》亦為“滬倫通”預留了制度空間。

    存托人與中國結算（證券登記結算機構）之間主要構成委托登記的法律關系，存托人委托中國結算辦理存托憑證的初始登記、變更登記、退出登記和公司行為服務等。《細則》要求存托人與中國結算簽訂協議，并規范了相關登記業務中存托人與中國結算的職責劃分。

    對于存托憑證的質押登記業務，《細則》規定，中國結算暫不辦理存托憑證的質押登記業務，法律、行政法規另有規定的除外。

    對于稅費收取和證券結算風險基金計提問題，《細則》進行了原則性規定，具體說明如下：一是對于CDR登記結算業務相關費用，有關項目設臵和標準均原則比照A股設定。其中，對于A股收費標準中原先以面值為計費基礎的收費項目，參考美國存托憑證（ADR）、全球存托憑證（GDR）等境外存托憑證不設面值的實踐做法，需將CDR部分登記結算收費項目的計費基礎相應改為按份數收取，費用標準實質不變。二是對于證券交易所或中國證監會委托或授權中國結算代為收取的費用（例如證券交易經手費、證券交易監管費等），中國結算將按照委托或授權單位的規定辦理。三是對于股息紅利所得稅、證券交易印花稅等，中國結算將按照國家政策規定執行。四是在有關部門做出具體規定前，中國結算按照現行《證券結算風險基金管理辦法》規定，暫不計提證券結算風險基金。