中國證監會副主席李超9日在“中國風險投資論壇”上表示，作為監管部門，我們的主要任務是為資本市場支持創新驅動發展搭建制度框架，我們充分尊重市場主體的意愿，支持企業充分利用境內外資本市場實現自身發展。

    李超表示，自2013年6月中央編辦明確證監會對私募股權投資基金和創業投資基金的監管職責以來，我們堅持適度監管、促規范發展的理念，強調寓監管于服務之中，大力促進私募股權投資基金行業規范發展，努力提升行業服務創新創業和支撐產業升級的能力。一是明確首發企業中創業投資基金股東的鎖定期安排及適用該政策的創業投資基金認定標準，引導創業投資基金投早投小，更多支持創新創業。二是出臺《上市公司創業投資基金股東減持股份特別規定》，建立創業投資基金所持股票解禁期與投資期限反向掛鉤機制，便利創投基金退出和形成再投資良性循環。三是積極推動財稅部門出臺創業投資基金和天使投資人的稅收優惠政策，支持創業投資和天使投資優先發展。四是積極推動符合條件的創業投資機構發行創新創業債。截至2018年5月底，創業投資機構共發行創新創業債券5單，募集資金40億元。五是建立私募基金行業監測監控體系，通過必要的事后處罰，形成威懾，提升私募基金行業依法合規水平，廓清行業發展環境。六是加快修訂《私募投資基金監督管理暫行辦法》，積極推動出臺《私募投資基金管理暫行條例》，夯實行業發展的法治基礎。

    李超認為，但同時我們也要清醒看到，私募股權投資基金行業在我國發展時間還比較短，發展還不成熟，行業總體呈現為“基金數量多而不專、行業規模大而不強”的特點，在快速發展的過程中也出現了一些問題。一是價值發現能力不足，普遍存在“賺快錢”心理，眾多資金追逐少量已經相對成熟的項目，“跟風”現象比較突出，進而推高了估值水平，甚至出現了局部的投資泡沫。二是對行業運作規律缺乏深刻認識，部分機構偏離股權投資基金本源，熱衷開展“明股實債”業務，人為放大了運作風險。三是一些機構合規風控意識較弱，部分地區違規行為和風險事件時有發生，非法集資問題在個別地區較為多發。下一步，我們將進一步健全創業投資基金差異化監管和差異化自律機制，推進完善創業投資基金政策法律體系，優化創業投資基金發展環境，不斷提升創業投資基金支持創新創業和服務實體經濟發展能力。

    李超說，為深入貫徹黨的十九大精神、中央經濟工作會議精神和政府工作報告的部署要求，3月30日，經國務院同意，國務院辦公廳轉發了證監會《關于開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點的若干意見》。在前期工作的基礎上，經過兩個月的努力，我們已于本周三（6月6日）正式發布《存托憑證發行和交易管理辦法》、《試點創新企業境內發行股票或存托憑證并上市監管工作實施辦法》等相應的配套規章、規范性文件，試點工作已于近日正式啟動。

    李超表示，這次創新試點是在現行證券法的框架下，依據證券法的有關規定依法推進的，以期增強資本市場包容性和競爭力，并為今后的制度化做探索、打基礎。為滿足實體經濟發展和創新驅動需要，借鑒國際成熟市場經驗，這次試點中我們也做了一些重要制度安排，主要是增加發行上市制度的包容性和適應性：一是明確了符合條件的境外注冊紅籌企業可以在境內發行股票；二是推出存托憑證這一新的證券品種，并對發行存托憑證的基礎性制度作出安排；三是進一步優化證券發行條件，解決部分創新企業存在尚未盈利和未彌補虧損的發行障礙；四是充分考慮部分企業存在的VIE結構、投票權差異等特殊的公司治理問題，作出有針對性的安排；五是切實做好投資者保護的制度安排。

    李超強調，下一步，證監會將堅持市場化、法治化、國際化的原則，積極穩妥推進試點工作，嚴把審核質量關，從源頭上提升上市公司質量，同時將持續強化依法全面從嚴監管，督促市場各方恪盡職守、歸位盡責，加強投資者教育，保障試點依法合規順利進行。作為監管部門，我們的主要任務是為資本市場支持創新驅動發展搭建制度框架，我們充分尊重市場主體的意愿，支持企業充分利用境內外資本市場實現自身發展。最后，希望有關各方和我們一起努力，積極研究試點中出現的新情況、新問題，加強總結評估，不斷完善制度安排，為資本市場更好服務創新驅動發展積累經驗，為推動實體經濟高質量發展作出新貢獻。