本報記者 姜楠

    經中國證監會批準，深交所近日啟動合并主板與中小板相關準備工作，并發布《關于啟動合并主板與中小板相關準備工作的通知》（以下簡稱《業務通知》）。深交所新聞發言人就市場關心的問題回答了記者提問。

    一、請介紹一下本次合并的背景和意義。

    答：在中國證監會的領導下，經過多年改革探索，深交所逐步形成包括主板、中小板、創業板在內的多層次資本市場體系。2000年初，深市主板暫停新股發行。2004年5月，為拓寬中小企業直接融資渠道、分步推進創業板建設，深交所在主板內設立中小板。多年來，中小板在規范運作、信息披露、投資者保護、退市等制度建設方面探索創新，為創業板順利推出創造了條件，積累了經驗，為中小企業進入資本市場開辟了新渠道，對優化經濟結構、轉換增長動能、建設現代化經濟體系發揮了重要作用。

    中小板自設立起定位于主板內設的板塊，在主板制度框架下運行，經過16年的發展，中小板上市公司總體不斷發展壯大，在市值規模、業績表現、交易特征等方面與主板趨同。合并深交所主板與中小板是順應市場發展規律的自然選擇，也是構建簡明清晰市場體系的內在要求。

    黨的十九屆五中全會明確了“十四五”時期資本市場高質量發展的戰略目標和重點任務。本次合并是貫徹黨的十九屆五中全會精神，深化金融供給側結構性改革，全面深化資本市場改革，發揮資本市場樞紐作用，增強資本市場服務實體經濟能力的重要安排。合并后，深交所將形成以主板、創業板為主體的市場格局，結構更簡潔、特色更鮮明、定位更清晰，有利于厘清不同板塊的功能定位，夯實市場基礎，提升市場質效，從總體上提升資本市場的活力和韌性；有利于進一步突出創業板市場定位，深入貫徹創新驅動發展戰略；有利于充分發揮深市市場功能，促進完善資本要素市場化配置體制機制，更好服務粵港澳大灣區、中國特色社會主義先行示范區建設和國家戰略發展全局。

    二、請問本次合并的總體安排有哪些？

    答：中小板自設立以來，其發行上市、信息披露、交易機制、投資者適當性要求等主要制度安排與主板基本保持一致。合并主板與中小板的總體思路是“兩個統一、四個不變”，即統一業務規則，統一運行監管模式，保持發行上市條件不變，投資者門檻不變，交易機制不變，證券代碼及簡稱不變。本次合并僅對部分業務規則、市場產品、技術系統、發行上市安排等進行適應性調整，總體上對市場運行和投資者交易的影響較小。

    為推動改革平穩落地，深交所將堅持“開明、透明、廉明、嚴明”工作原則，對相關業務條線統籌安排，與市場各方協調對接，確保業務協同推進、操作安全有序、市場平穩運行。

    三、請介紹一下上市公司業務規則、監管機制等方面將如何調整？

    答：中小板自設立以來所遵循的法律法規、部門規章等與主板總體一致，本次合并不涉及相關法律法規、部門規章等的實質性修訂。2019年初，深交所全面啟動上市公司自律監管規則體系適應性評估優化工作，先后修訂發布多項行業和專項業務信息披露指引，2020年2月整合優化主板、中小板《上市公司規范運作指引》，2020年6月發布整合修訂后的上市公司業務辦理指南，2020年底新一輪退市制度改革后，股票上市規則有關主板、中小板的差異規定已消除。深交所總體實現主板、中小板業務規則的基本統一，初步構建以上市規則為核心，以規范運作指引、行業和專項業務信息披露指引為主干、以辦理指南為補充的簡明高效的上市公司自律監管規則體系。本次合并僅須對主板、中小板少數差異化規定作適應性調整，如高送轉業務指引關于高送轉定義的統一等，對上市公司的影響較小。后續，深交所將進一步做好規則整合和監管銜接。

    監管機制方面，將繼續以行業監管為基礎，以合理均衡為原則，按照上市公司所屬行業分為兩個大類，分別由兩個公司管理部門負責監管。

    四、請問本次合并對市場產品的主要影響，深交所有哪些針對性的安排？

    答：本次合并對固定收益類、期貨期權類產品和深港通業務等基本沒有影響，涉及中小板的相關指數須進行適應性調整。根據《業務通知》和相關指數調整公告，本次合并僅須對相關指數全稱、簡稱和選樣空間描述作適當修訂，即刪除指數全稱和簡稱中的“板”字，并作個別適應性調整，相關指數選樣空間描述涉及的“中小板”變更為“原中小板”。上述指數調整安排不會對指數編制方法作實質性變更，不會導致跟蹤相關指數的基金產品投資標的調整，有利于保持指數的穩定性和連續性，確保基金產品平穩運作。

    下一步，深交所將結合市場需求和實際情況，會同相關方研究優化指數編制方法，進一步打造更具市場影響力和競爭力的系列中小企業指數。

    五、請介紹一下本次合并涉及技術改造的具體內容。

    答：本次合并主要涉及深交所內部技術系統以及證券公司、行情信息商等市場主體相關系統的技術改造。目前，深交所內部技術改造已基本完成。市場主體僅須就行情展示、數據接口等方面進行適應性改造，大約需要2個月時間完成。總體來看，核心交易系統基本不受影響，整體技術改造工程和投入不大，合并對全市場技術系統的影響較小。

    深交所將與市場各方做好統籌對接，結合各方技術準備情況及時組織開展全市場測試，優化技術支持服務，提高技術保障能力，與市場各方一道扎實推進各項工作，確保高標準、高質量、高效率地完成全市場技術準備工作。

    六、請問本次合并對企業發行上市方面有哪些調整，是否會對投資者交易產生影響？

    答：根據相關規定，《業務通知》發布后至合并實施完成前的過渡期內，企業發行上市維持現行安排。合并后，主板發行上市條件與原中小板一致，且保持不變，原中小板證券類別變更為“主板A股”，對應證券代碼區間并入主板使用，發行審核安排不變，在審企業無需重新申報材料，不會對企業發行上市產生實質影響。

    本次合并僅變更原中小板公司證券類別，證券代碼和證券簡稱保持不變，不會影響投資者交易方式和交易習慣。主板、中小板交易機制和投資者門檻一致，投資者群體總體無差異，且合并不涉及交易機制和投資者門檻的改變，不會對投資者交易行為產生實質影響。

    為充分保障投資者知情權，深交所將通過官方微博微信、熱線電話（400-808-9999）、郵件（cis@szse.cn）等方式，對投資者關心的問題進行答疑解惑，確保投資者充分了解兩板合并事宜。

    七、請介紹一下深交所為確保合并平穩落地所做的準備工作。

    答：目前，本次合并相關業務規則調整已準備就緒，內部技術系統改造已基本完成，監管模式、指數及產品調整、發行上市已明確適應性安排，外部技術系統改造的評估及溝通工作已初步展開。為做好新舊銜接，充分預留時間，本次合并設置了過渡期安排，即《業務通知》發布后至合并完成日為過渡期，過渡期內主板、中小板公司繼續執行現行規定。深交所將按照中國證監會部署要求，抓實抓細相關工作，全力推進兩板合并有序實施、平穩落地。

（編輯 上官夢露）