本報記者 孟珂

    7月9日，在中國證監會例行新聞發布會上，證監會機構部副主任任少雄表示，為進一步強化對注冊制下保薦承銷、財務顧問等投資銀行業務（以下簡稱“投行業務”）的監管，督促證券公司認真履職盡責，更好發揮中介機構“看門人”作用，為穩步推進全市場注冊制改革積極創造條件，日前證監會制定并發布了《關于注冊制下督促證券公司從事投行業務歸位盡責的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），對相關工作做出全面部署和安排。

    中國國際經濟交流中心經濟研究部副部長劉向東對《證券日報》記者表示，對證券公司加強市場監管主要在于正本清源，確保政策落地，讓市場主體回歸主業，在促進國家經濟高質量發展中發揮應有作用。

    據了解，注冊制試點以來，證券公司內控水平和投行業務執業質量總體有所提升，但也暴露出一些問題。部分證券公司尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”，項目遴選不審慎，核查把關不嚴格，內部控制不完善，“帶病申報”“一查就撤”等問題較為突出，影響上市公司質量和行業形象。為此，有必要綜合施策，標本兼治，既針對當前突出問題出重拳、下狠手，整治證券公司執業質量差、把關不嚴的問題，又要著眼行業長遠發展統籌考慮，堅持穩中求進，優化投行業務發展生態，推動證券公司持續提高執業質量，為注冊制改革提供堅實保障。

    任少雄介紹，《指導意見》主要工作任務包括以下五個方面：一是建立健全工作機制，提升監管合力。證監會建立由會機關部門、證監局、自律組織共同參與的投行業務監管聯席會議機制，加強投行業務監管統籌協調，完善機構監管與業務監管、行政監管與自律監管、日常監管與稽查執法的協作配合，提升監管合力和監管效能。

    二是完善制度規則，提升監管和執業的規范化水平。按照“尊重注冊制基本內涵、借鑒國際最佳實踐、體現中國特色和發展階段特征”的三原則，強化投行執業標準體系建設，完善信息披露、盡職調查、工作底稿等投行業務監管規則。堅持重要性原則，完善首發企業輔導驗收、現場檢查和現場督導等監管制度，建立債券審核注冊環節現場檢查制度。

    三是全面強化立體追責，凈化市場生態。擴大現場檢查和督導面，堅持“申報即擔責”的原則，對收到現場檢查或督導通知后撤回的項目，應依法組織核查，堅決杜絕“帶病闖關”的行為。建立投行業務違規問題臺帳，重點對項目撤否率高、公司債券違約比例高、執業質量評價低、市場反映問題較多的證券公司開展專項檢查。前移問責關口，交易所對違規行為及時采取自律措施。加大行政監管力度，機構罰與個人罰并重，用好“資格罰”等硬措施，強化“經濟罰”，并用好行政處罰、刑事追責、民事賠償等手段。

    四是做實“三道防線”，強化機構內部控制。壓實證券公司主要負責人、高管的管理責任。落實對投行業務各環節責任人員穿透式監管和全鏈條問責。強化內控部門對業務部門的制衡，建立內控部門對業務人員的質量評價機制。嚴禁業務人員薪酬與項目收入直接掛鉤。

    五是完善激勵約束機制，促進證券公司主動歸位盡責。推動建立證券公司執業質量評價機制，對證券公司業務開展、質量控制和公司治理情況進行綜合評價。

    蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接受《證券日報》記者采訪時表示，《指導意見》核心落腳點還是在加強投行業務管理，一是強調制度和規則的重要性；二是進一步關注券商的首位責任；三是加強專項檢查與處罰追責力度。《指導意見》對券商投行業務管理提出了新要求，后續預計也會按照這一要求，進行全面的整治，比如出臺動態化的質量評價規則，進一步強化對券商執行質量的動態化管理。