本報記者 吳曉璐

    7月28日，證監會核準高盛高華證券通過子公司從事另類投資業務（限于參與科創板、創業板跟投）。同在7月份，高盛高華證券變更業務范圍申請剛剛獲批，增加證券經紀、證券投資咨詢、證券自營、代銷金融產品業務。

    今年以來，資本市場對外開放邁向縱深。7月份，證監會黨委舉行的理論中心組（擴大）學習會提出，要提高實現更高水平對外開放的本領，繼續穩步推進資本市場制度型雙向開放，統籌好開放與防范風險的關系。

    接受《證券日報》記者采訪的專家認為，在當前背景下，資本市場對外開放步伐加快，不僅有助于外資持續流入，優化A股投資者結構，推動資本市場長期穩定健康發展，而且，通過開放引入競爭，借鑒國際實踐經驗，可以提升我國資本市場國際競爭力，同時提升服務實體經濟能力，促進我國經濟高質量發展。

    資本市場高水平雙向開放

    走向縱深

    7月21日召開的國務院常務會議（以下簡稱“國常會”）指出，近年來我國金融業對外開放有序推進，取得積極進展，共批準設立100多家外資銀行、保險、證券、支付清算等機構。

    《證券日報》記者據公開資料統計，截至7月29日，國內共有9家外資控股券商。其中，匯豐前海證券、野村東方國際證券、摩根大通證券、大和證券和星展證券為新設券商；瑞銀證券、高盛高華證券、瑞信證券、摩根士丹利證券為外資股東通過提高持股比例實現控股。據悉，2020年12月份，高盛已經啟動收購高盛高華證券100%股權的程序，高盛高華證券有望成為國內首家外商獨資券商。

    今年以來，資本市場對外開放持續推進，外資機構加速搶灘國內市場。外資控股券商方面，7月27日，證監會接收日本三井住友金融集團設立證券公司的申請材料，截至目前，渣打銀行、法國巴黎銀行和美國華平投資等3家外資券商的設立申請排隊待批。公募基金方面，2月份，證監會受理施羅德基金設立申請材料，此外，路博邁基金和富達基金的設立申請正在排隊中。7月初，首家外資獨資公募貝萊德基金已經正式提交了其首只產品的成立申請。

    另外，去年8月份，花旗銀行（中國）有限公司證券投資基金托管資格獲批，近日，花旗銀行已經完成籌備工作并依法領取了經營證券期貨業務許可證。

    “近年來，外資不斷涌入我國證券市場，外資機構紛紛開搶證券、基金和期貨牌照。同時，國內金融機構不斷布局海外業務，我國資本市場高水平雙向開放走向縱深。”南開大學金融發展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    “今年以來，我國資本市場持續加大對外開放力度，對外開放舉措逐步落實并走向縱深。”興證資管首席經濟學家王德倫在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著我國取消期貨公司、基金公司和證券公司外資持股比例限制，以及疫情對全球資本市場造成沖擊，越來越多的海外金融機構積極入場中國，視中國市場為避風港和廣闊藍海。

    優化外資參與渠道

    可從QFII和滬深港通入手

    國常會提出，要圍繞增強金融服務實體經濟能力，深化金融改革開放，用好兩個市場、兩種資源，使中國始終是吸引外資的熱土。優化外資參與境內金融市場的渠道和方式。推進完善與實體經濟密切相關的直接投資項目管理要求。

    具體到資本市場而言，王德倫表示，目前來看QFII和滬深港通是外資參與境內金融市場的主要渠道，相關制度規定可以繼續優化提升。未來可以結合實際情況適當放松和簡化QFII資格認定和額度審批的流程。對于滬深港通而言，則可以考慮進一步擴大股票池范圍。

    “與此同時，隨著A股國際化程度的日益提升，境外投資者對套期保值和衍生工具的需求也會相應提升，需要進一步豐富期權、期貨等避險工具的品種，進一步放寬參與門檻，讓國際投資者充分管理投資組合的風險。此外，可以繼續完善A股交易機制，與國際接軌，從而方便境外投資者參與。”王德倫進一步表示。

    田利輝認為，應該推進大宗商品市場的國際化進程，在大宗商品定價上凸顯中國話語權。

    對于企業境外上市，今年6月份，證監會主席易會滿表示，一直以來，證監會對企業選擇上市地持開放態度，選擇合適的上市地是企業根據自身發展需要作出的自主選擇。一些企業愿意到境外上市，一些赴境外上市的企業愿意回歸，有來有去是一種正常現象，證監會總體都持支持態度。但需要強調的是，企業不論在哪個市場上市，都要遵守當地的法律法規，都要樹立公眾公司的意識，敬畏法治，敬畏投資者。同時，證監會將切實處理好開放與安全的關系，企業赴境外上市的前提，是要符合境內相關法律法規和監管要求。

    持續推進對外開放

    具有三大重要意義

    近年來，我國資本市場對外開放步伐進一步加快。東方財富Choice數據顯示，截至7月29日，北向資金年內凈流入2321.76億元，累計凈流入超過1.4萬億元。

    田利輝認為，資本市場保持對外開放步伐的意義非常重大。只有國際化，我國資本市場和市場主體才能更好地學習借鑒國際實踐經驗，形成自身的國際競爭力，獲得更大的發展空間。我國要在互利共贏的基礎上，穩步推進資本市場對外開放，推動中國經濟更好地融入國際經濟大循環。

    王德倫表示，在當前背景下，資本市場保持對外開放具有三大重要意義：一是吸引更多外資入場，為A股提供“活水”。對比成熟股票市場來看，A股市場的外資持股占比還有廣闊提升空間，未來外資仍然是A股市場重要的增量資金之一。二是推動資本市場長期穩定健康發展，奠定“A股長牛”基石。外資增配A股，為我國資本市場注入更多的國際化元素，進一步優化了A股市場的投資者結構。更重要的是，我國加快推進資本市場制度型開放，穿透式監管等特色制度得到國際同行廣泛認可，跨境監管合作、參與全球金融治理的能力得到進一步提升。三是資本市場“開放紅利”將惠及實體經濟，促進我國經濟高質量發展。通過開放引入競爭，有助于提升資本市場服務實體經濟的能力，發揮資本市場支持創新、支持經濟轉型的潛能，為我國經濟高質量發展助力。