本報記者 昌校宇

    “我上午9點半就已申購19600股威博液壓，繳付申購資金189728元，希望能中簽北交所注冊下的‘第一股’并獲得好收成”。天津市投資者邢先生在接受《證券日報》記者采訪時滿懷期待。

    圖片：投資者新股申購截圖

    12月22日，北交所迎來開市后首只新股申購：威博液壓以直接定價方式開啟新股申購，發行價為9.68元/股，在不考慮超額配售選擇權的情況下，擬公開發行股票847.8261萬股，預計募集資金8206.96萬元。

    圖片：威博液壓招股說明書截圖

    北京利物投資管理有限公司創始人、合伙人常春林對《證券日報》記者表示，北交所注冊制下首只新股現身備受市場關注，而北交所試點注冊制改革的落地，標志著國家對于創新型中小企業的支持和完善資本市場基礎制度的決心。實施注冊制，減少審批環節去行政化，提高發行效率，發行和定價更加市場化，不僅有利于打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，充分發揮北交所的示范帶動作用，而且對促進中國經濟轉型，提升創新型中小企業直接融資比重，完善市場運行機制、發揮市場在資源配置中的核心作用都具有重要意義。

    注冊制在北交所實現首次真正落地    

    北交所官網信息顯示，11月26日，威博液壓通過首場北交所上市委審議會議，成為北交所設立以來首家按照注冊制路徑謀求公開上市的公司；12月2日，威博液壓向證監會提交注冊申請文件；12月16日，威博液壓公開發行股票獲證監會同意注冊，意味著注冊制在北交所實現首次真正落地。

    圖片：北交所官網截圖

    “在此之前，北交所82家上市公司（11家新上市公司，71家原精選層平移公司）上市審核均經證監會核準，而非經證監會注冊。”開源證券總裁助理兼研究所所長孫金鉅對《證券日報》記者表示，此次威博液壓成功注冊并公開發行，代表著北交所的上市受理、審核、注冊、發行流程進入正軌。

    對于上述71家平移公司來說，原精選層公開發行并上市的審核為核準。對于上述11家新上市公司來說，北交所發行上市審核規則施行后，已經證監會核準且完成公開發行，但尚未在精選層掛牌的，無需重新履行公開發行的注冊程序，而彼時11家公司已經證監會核準且完成公開發行。對于威博液壓來說，北交所發行上市審核規則施行后，尚未提交全國股轉系統掛牌委員會審議的，發行人應當按照北交所發行上市相關業務規則更新發行上市申請文件，北交所按照項目原所處階段繼續推進審核工作，威博液壓的審核工作便平移至北交所。

    新股申購采用按比例配售方式 資金量成關鍵

    投資者需要注意的是，北交所新股申購要求與滬深市場不大相同。根據北交所發行與承銷管理細則要求，“投資者應當按照發行人和主承銷商的要求在申購時全額繳付申購資金、繳付申購保證金或以其他方式參與申購”。“網上投資者有效申購總量大于網上發行數量時，根據網上發行數量和有效申購總量的比例計算各投資者獲得配售股票的數量。其中不足100股的部分，匯總后按申購數量優先、數量相同的時間優先原則向每個投資者依次配售100股，直至無剩余股票”。

    孫金鉅表示，北交所新股申購采用按比例配售方式，且余股配售以“數量優先”為原則，申購資金成為“打新”關鍵，大額資金“打新”獲配優勢明顯。

    “證券賬戶資金額決定申購新股數量”，常春林進一步分析，對于資金充裕的投資者，因申購上限不超過網上發行數量（含超額配售選擇權）的5%，可選擇直接頂格申購，畢竟申購資金越多中簽機率越高；對于閑置資金偏少的投資者，則應盡早申購。

    入市12年的投資者林先生便選擇了頂格申購，他告訴《證券日報》記者，“我已申購40.27萬股威博液壓，繳付申購資金389.8136萬元，若不中簽或被凍結資金大于實際獲配金額的部分，將于12月27日退回。”

    目前，北交所合格投資者開戶數超460萬戶，較“設立北交所”消息宣布前增加約1.7倍。孫金鉅預測，“北交所開市后，11家新上市公司股票的網上中簽率在0.22%至1.30%之間，未來隨著投資者數量持續增加，北交所新股申購中簽率或將繼續下降。”

    儲備項目豐富 明年上市數量有望沖刺150家

    繼威博液壓之后，12月20日，北交所官網披露信息顯示，滬江材料公開發行股票也獲證監會同意注冊，成為北交所注冊制下第二家獲注冊公司。

    圖片：北交所官網截圖

    更多企業正在沖刺上會，根據安排，北交所上市委定于12月24日上午召開2021年第3次審議會議，審議威貿電子公開發行并在北交所上市的申請。

    圖片：北交所官網截圖

    此外，北交所的后備隊伍也正在穩步、有序壯大。據北交所官網數據顯示，截至12月22日記者發稿，有59家企業處于發行上市審核階段，包括2家已受理、50家已問詢、5家中止、1家已注冊、1家正在公開發行。

    北交所開市后，多家創新層公司發布公告，計劃沖刺北交所。北交所共有207家企業處于上市輔導階段。此外，1225家創新層公司中，過半數滿足北交所上市標準。孫金鉅認為，“北交所儲備項目豐富。”

    “北交所開市后，新三板掛牌企業籌備北交所意愿逐漸強烈，且多地也在為北交所積極儲備優質公司，更大體量的企業將在新三板掛牌，為北交所提供源源不斷的后備力量。”常春林預測，北交所堅持數量與質量并重，聚集服務高質量創新型中小企業的同時，通過壓實中介機構責任和嚴格監管執法，提升上市公司質量，形成規模效應和品牌效應，預計明年北交所上市公司將沖刺150家，加速形成一個龐大的市場生態。

（編輯 才山丹）