券商和基金公司人士表示，頭部機構此前已按薪酬管理指引實施，部分細節需進一步完善

    本報記者 吳曉璐

    針對近日關于中國證監會要求外資投行報告高管薪酬細節，并提出不要給高管過高薪酬的報道，證監會有關部門負責人于6月14日答記者問時予以澄清稱，上述報道為不實消息，證監會及相關證監局、行業協會未召開過相關會議。

    同時，上述部門負責人表示，支持證券基金行業探索實施多樣化長效激勵約束機制，弱化規模排名、短期業績、收入利潤等指標的考核比重。

    今年5月份和6月份，中國證券業協會、中國證券投資基金業協會分別發布薪酬管理指引。《證券日報》記者采訪多名券商和基金公司人士獲悉，此前頭部券商已按照薪酬管理指引要求實施，部分中小券商需要進一步完善；頭部基金公司的薪酬制度基本與薪酬管理指引方向一致，跟投機制等部分細節將根據要求進一步完善。

    防范過度激勵引發金融風險

    上述部門負責人表示，薪酬制度是公司治理的重要內容，構建科學合理的薪酬制度是保持行業核心競爭力的基礎，也是保持行業穩健可持續發展的基礎。全球監管部門對薪酬激勵相關制度近年來比較關注，目的是為了防范過度投機、過度激勵引發的金融風險。

    據悉，歐美等國和國際組織先后制定了金融行業薪酬管理相關制度和規則，如金融穩定論壇（FSF）出臺《穩健薪酬做法原則》、歐盟出臺《第四號資本要求指令》、美聯儲發布《金融企業薪酬政策監管方案》，對金融從業人員薪酬實施監管，避免高管為取得高薪而采取過度投機行為。

    從國內看，近期，監管部門會同行業協會，在充分聽取行業意見建議的基礎上，由中證協、中基協分別發布薪酬管理指引，體現出尊重市場基本規律、立足行業實際情況、壓實機構主體責任、防范短期過度激勵的基本思路，旨在夯實行業發展的治理基礎、風控基礎、合規基礎、文化基礎和人才基礎，更好有效服務實體經濟、防范金融風險，并無設置薪酬限額，也不涉及薪酬總額和具體操作辦法。

    上述部門負責人表示，近年來，按照國家金融業對外開放的統一部署，證監會堅持市場化、法治化、國際化原則，放寬、取消證券基金經營機構外資股比限制，已批準11家外資控股證券基金公司，在華機構總體經營發展情況良好，證監會依法依規統一監管，充分尊重機構經營決策自主權。

    中小券商需進一步規范

    5月13日，中證協發布《證券公司建立穩健薪酬制度指引》；6月10日，中基協發布《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》（統稱“薪酬管理指引”）。

    據上述部門負責人介紹，相關核心制度包括：強化長效激勵約束機制，落實薪酬遞延支付安排。明確不得通過包干、人員掛靠等方式開展業務，不將從業人員的薪酬收入與其承做或承攬的項目收入直接掛鉤。建立完善經營管理層和基金經理等核心員工獎金跟投機制，實施違規責任人員獎金追索扣回制度。支持證券基金行業探索實施多樣化長效激勵約束機制，弱化規模排名、短期業績、收入利潤等指標的考核比重。

    “監管部門出臺指引，主要是為了防范過度投機引發金融風險。從投行角度來看，如果包裝公司上市，上市后馬上分獎金，一旦后續出現問題，公司相關負責人可能已經辭職，證券公司就得‘背鍋’，更嚴重的是風險或外溢到資本市場。”某中小券商投行人士對記者稱。

    從一線工作人員角度來看，該中小券商投行人士表示，分階段、遞延式支付薪酬是比較合適的，非常有必要。“實際上，早在幾年前券商內控指引出臺時，就要求薪酬不能直接跟承接的項目掛鉤。”

    “目前，仍有很多中小型券商會采取包干模式，但是人員掛靠模式比較少，因為只有真正入職，才能融入公司，正常開展業務。要保證指引落地實施效果，后續還需要監管部門加強并細化監管。”上述中小券商投行人士表示。

    公募基金將進一步完善細節

    從公募基金角度來看，2家大型公募基金相關人士均對記者表示，此前公司薪酬制度跟薪酬管理指引方向基本一致。

    博時基金相關人士告訴記者，“公司薪酬制度與指引的大方針應該是一致的，細節可能會根據最新規定進一步完善，比如跟投機制。”

    華夏基金相關人士告訴記者，“公司之前基本都是按這一標準執行，后續會嚴格遵照指引實施。”

    上海證券基金研究中心高級分析師池云飛在接受《證券日報》記者采訪時表示，監管部門一直有意提高基金行業的服務廣度、深度和可持續性。現在基金經理的收入與管理規模掛鉤較大，但很多基金經理的業績波動較大，對基金公司績效考核和薪酬管理做出指引，是為建立一套更市場化和更可持續的薪酬體制，在制度上將基金經理與投資者的長期利益進一步綁定，提升基金投資者的長期投資獲得感，并引導基金公司建立長遠的人才儲備機制。