本報記者 吳曉璐 孟珂

    為充分發(fā)揮人民法院審判職能作用，保障深化新三板改革、設(shè)立北交所順利推進(jìn)，保護(hù)中小企業(yè)和投資者合法權(quán)益，最高人民法院于6月24日發(fā)布了《關(guān)于為深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所提供司法保障的若干意見》（以下簡稱《保障意見》）。

    中國人民大學(xué)法學(xué)院教授葉林在接受《證券日報》記者采訪時表示，北交所上市公司主要是創(chuàng)新型中小企業(yè)，具備一定科技含量但處于早期發(fā)展階段。《保障意見》以呵護(hù)企業(yè)發(fā)展為主，降低其訴訟和融資成本，這是最高法對多層次資本市場認(rèn)識的一個進(jìn)步和變化。

    目前，新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層及北京證券交易所“層層遞進(jìn)”的市場格局更加清晰，新三板掛牌公司新興產(chǎn)業(yè)亮點突出、公司質(zhì)量持續(xù)提升、向上發(fā)展動力強(qiáng)勁，北京證券交易所運(yùn)行平穩(wěn)、上市公司數(shù)量已達(dá)100家、“龍頭”撬動作用逐步顯現(xiàn)。

    《保障意見》立足深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所的改革實踐，圍繞新三板掛牌公司、北京證券交易所上市公司的特征，主要從以下四個方面提供相關(guān)司法保障：

    一是全面把握深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所的重要意義和總體安排，深刻認(rèn)識多層次資本市場“層層遞進(jìn)”市場結(jié)構(gòu)的司法需求，依法妥善審理相關(guān)案件，為中小企業(yè)健康發(fā)展和多層次資本市場體系建設(shè)營造良好的司法環(huán)境。

    二是依法保障深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所重大部署順利推進(jìn)，明確法院可參照適用證券監(jiān)管部門、證券交易場所經(jīng)法定程序制定的、與法律法規(guī)不相抵觸的規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務(wù)規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，對北京證券交易所及其上市公司所涉案件集中管轄。

    三是以優(yōu)質(zhì)司法服務(wù)支持中小企業(yè)通過資本市場做大做強(qiáng)，結(jié)合“層層遞進(jìn)”的市場結(jié)構(gòu)特征和創(chuàng)新型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期成長特點等準(zhǔn)確認(rèn)定發(fā)行人、主辦券商等證券中介機(jī)構(gòu)的虛假陳述民事責(zé)任，依法準(zhǔn)確認(rèn)定“業(yè)績對賭協(xié)議”和“定增保底”性質(zhì)條款的效力，優(yōu)化審判執(zhí)行程序降低創(chuàng)新型中小企業(yè)訴訟成本。

    四是依法有效保護(hù)投資者合法權(quán)益，嚴(yán)厲打擊違法犯罪行為，從嚴(yán)懲處假借新三板名義非法集資行為，切實防止上市公司、掛牌公司通過破產(chǎn)程序損害投資者合法權(quán)益，依法規(guī)范證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的相關(guān)投資建議服務(wù)，進(jìn)一步健全證券訴訟和糾紛多元化解機(jī)制等。

    北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南對《證券日報》記者表示，《保障意見》以專業(yè)水準(zhǔn)充分維護(hù)企業(yè)的發(fā)展壯大，高效保護(hù)投資者的合法權(quán)益，助力創(chuàng)新型中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

    申萬宏源專精特新首席分析師劉靖對《證券日報》記者表示，《保障意見》意義重大，既明確了北交所的法律地位，又有利于市場健康發(fā)展。