本報(bào)訊 為進(jìn)一步完善可轉(zhuǎn)債的上市與掛牌、轉(zhuǎn)股、贖回、回售等業(yè)務(wù)流程和信息披露要求，充分保護(hù)投資者合法權(quán)益，7月1日，滬深交易所分別就《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第12號(hào)——可轉(zhuǎn)換公司債券（征求意見稿）》《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管業(yè)務(wù)指引第15號(hào)——可轉(zhuǎn)換公司債券（征求意見稿）》（以下統(tǒng)稱《可轉(zhuǎn)債指引》）向市場(chǎng)公開征求意見。

    可轉(zhuǎn)債是具有股債雙性的混合證券品種，能更好滿足上市公司和投資者多元化投融資需求。近年來，隨著資本市場(chǎng)改革不斷深化，上市公司積極發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金或購買資產(chǎn)，可轉(zhuǎn)債交易較為活躍，可轉(zhuǎn)債品種在增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、提高直接融資比重、優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著愈發(fā)重要的作用。

    上交所表示，此次修訂在四方面作了重點(diǎn)規(guī)范：一是明確投資者預(yù)期。要求上市公司在觸發(fā)贖回或轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條件當(dāng)日召開董事會(huì)，第一時(shí)間對(duì)是否贖回、是否修正轉(zhuǎn)股價(jià)格作出回應(yīng)。對(duì)于未及時(shí)履行審議程序和披露義務(wù)的，則視為不行使贖回權(quán)或不修正轉(zhuǎn)股價(jià)格，以明確投資者預(yù)期。二是優(yōu)化贖回、回售實(shí)施期限。明確回售條件觸發(fā)日至回售申報(bào)期首日的間隔期不超過15個(gè)交易日，加快投資者資金回籠；明確贖回條件觸發(fā)日與贖回資金發(fā)放日的間隔期限，留出足夠時(shí)間供投資者交易和轉(zhuǎn)股；同時(shí)規(guī)定，贖回資金發(fā)放日前的第3個(gè)交易日起停止交易或轉(zhuǎn)讓，促使投資者盡快轉(zhuǎn)股。三是嚴(yán)格短線交易監(jiān)管。明確上市公司持股5%以上股東、董監(jiān)高人員應(yīng)當(dāng)遵守短線交易的相關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)股、贖回及回售除外。四是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。要求保薦人、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問在督導(dǎo)期內(nèi)對(duì)可轉(zhuǎn)債相關(guān)業(yè)務(wù)是否符合募集說明書或重組報(bào)告書的約定、是否誤導(dǎo)投資者或者損害投資者合法權(quán)益等發(fā)表明確意見，壓實(shí)持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，加強(qiáng)投資者保護(hù)力度。

    深交所表示，此次主要修訂內(nèi)容包括五方面：一是將定向可轉(zhuǎn)債納入規(guī)范范圍，對(duì)定向可轉(zhuǎn)債的掛牌、轉(zhuǎn)股、贖回、回售、本息兌付、回購注銷等進(jìn)行了規(guī)定。二是強(qiáng)化可轉(zhuǎn)債信息披露，明確預(yù)計(jì)贖回條件觸發(fā)日前5個(gè)交易日及滿足贖回條件時(shí)、觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條件時(shí)的信息披露要求。三是完善贖回、回售、轉(zhuǎn)股、停牌等業(yè)務(wù)規(guī)范，明確不行使贖回權(quán)至少3個(gè)月內(nèi)不得再次行使的“冷淡期”規(guī)定，明確贖回條件觸發(fā)日與贖回日、回售條件觸發(fā)日與申報(bào)期首日的間隔要求，完善贖回期間及轉(zhuǎn)股期結(jié)束前停止交易或轉(zhuǎn)讓的相關(guān)安排，完善股票停復(fù)牌時(shí)可轉(zhuǎn)債暫停或恢復(fù)轉(zhuǎn)股的安排。四是明確可轉(zhuǎn)債申購或認(rèn)購、交易或轉(zhuǎn)讓的短線交易監(jiān)管要求。五是強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。（吳曉璐 邢萌 郭冀川）