2023年8月24日，創業板改革并試點注冊制平穩落地三周年。三年來，創業板堅守定位，板塊成長特色凸顯，創新屬性鮮明，行業類型豐富，市場發展迅速，有力支持戰略性新興產業企業、高新技術企業發展，積極服務高水平科技自立自強。創業板注冊制改革穩步推進，市場結構、規模、生態和功能邁上新臺階。

    打造“三大高地”

    高成長優質企業上市聚集地。創業板上市公司1311家，總市值近12萬億，2022年平均每家公司實現收入、凈利潤同比增長20%、11%，近8成公司實現盈利，開板以來單家公司實現收入、凈利潤年均復合增長19%、12%，總資產、凈資產年均增長22%、21%；注冊制下新公司平均收入由2020年15.1億元增長至2022年21.3億元，復合增長率近20%，盈利能力和成長性良好，發展潛力足。創業板公司積極回報股東，2020年至2022年現金分紅總額分別達522億元、690億元、848億元，2022年430家公司分紅比例超30%，現金分紅力度大。

    高水平創新創業動能策源地。注冊制下新上市公司近9成為高新技術企業，超5成為戰略性新興產業企業，吸引華大九天、藍盾光電等一批擁有核心技術和創新能力的優質企業上市，創新特色明顯。新一代信息技術、高端裝備制造、新能源、新材料和生物五大產業成為創業板新上市公司主力軍，先進制造、數字經濟、綠色低碳等三大重點領域公司近900家，優勢產業呈集群化發展態勢。創業板公司研發人員合計超53萬人，擁有專利31萬余項，2020年至2022年持續加大研發投入，平均研發投入復合增長率達25%。

    高質量民營企業發展主陣地。創業板民企突破1000家，占板塊公司家數比例超8成，占A股民企家數比例超3成，注冊制下新上市公司中的民企家數占比超9成。創業板積極支持民企高質量發展，培育出10家千億市值民企，成長出寧德時代、邁瑞醫療等一批在全國乃至全球具有引領示范效應的新經濟標桿企業。2022年創業板民企實現營業收入2.7萬億元，凈利潤超2000億元，同比增長21.8%和12.1%，研發投入近1400億元，同比增長22.2%。支持已上市民企利用資本市場創新制度，首家再融資分類審核、第二類限制性股票股權激勵均為民營企業。

    “三陽光兩促進”著力提升監管服務

    扎實推進“三個陽光”工程。一是深化陽光審核，持續推進透明度建設，制訂發布200余項審核關注要點，讓審核權力在陽光下運行；健全審核咨詢溝通機制，細化完善申報前預溝通制度流程，簡化溝通程序，便利企業做好申報前準備，今年以來完成137次預溝通，同比增長近3倍；堅持“應見盡見”，增強審核環節溝通質效，提高疑難復雜問題溝通層級，今年以來接待在審企業來訪溝通130余次，平均每個工作日接待1家。二是深化陽光監管，推動多渠道公開，破除督導神秘感，以審核動態等方式持續公開督導典型案例，以業務培訓等方式強化板塊定位要求，以集中約談保薦機構、公布典型案例等方式壓實看門人責任；健全與注冊制改革相適應的監管機制，深化“科學監管、分類監管、專業監管、持續監管”，全面公開自律監管規則，構建簡明清晰、易懂管用的規則體系，推進日常監管業務手冊體系建設，推動日常監管工作流程規范化、標準化。三是深化陽光服務，建立陽光服務卡機制，完善服務回訪制度，深化行業區域雙驅工作機制、股債協同一體培育機制，推出系列陽光服務手冊，開展“陽光服務行”等培育活動，提升市場服務透明度和覆蓋面。

    促進審核質效、廉潔文化提升。實施“審核質量效能雙提升”行動方案，在嚴把市場入口關的基礎上增強審核問詢重大性、必要性、針對性，通過審核問詢質效的提升，帶動招股說明書信息披露質量和中介機構把關質量的提升；積極推進再融資分類審核項目落地，切實發揮小額快速再融資的功能優勢，相關項目從受理到注冊生效平均用時10個工作日。實施“廉潔文化提升”行動方案，發起“打造透明廉潔優質注冊制”倡議，嚴格防范“圍獵”行為，認真執行發行人及保薦人廉潔承諾制度，對涉及行賄、受賄等違法違紀行為的在審項目依法從嚴處理，為全面實行注冊制營造風清氣正市場生態。

    推動構建服務高水平科技自立自強的創新生態體系

    板塊定位更清晰。創業板設置多元化上市標準，簡化發行條件，優化完善“三創四新”量化評價標準，嚴格執行“負面清單”，允許優質未盈利企業、特殊股權結構企業、紅籌企業上市，持續提升板塊包容性和吸引力，更好服務高新技術企業、戰略性新興產業企業和成長型創新創業企業。

    市場機制更健全。完善市場化詢價、定價和配售機制，新股發行“優企優價”特征明顯，市場定價能力持續提升。再融資、并購重組市場化水平進一步提升，530家公司再融資注冊生效，49家公司完成重組，支持上市公司做優做強。完善退市標準、簡化退市流程，推動形成“有進有出、優勝劣汰”的常態化退市格局。

    投資者結構持續優化。創業板機構投資者交易占比由注冊制前的16.5%上升至34.6%，持股占比由47.5%增加至50.6%，其中，公募基金持股占比由7.2%增加至8.1%，保險、年金、社保等長線資金持股占比由2.7%增加至3.1%。境外投資者參與渠道拓寬，深港通創業板標的日益豐富，創業板股票數量和占比穩步增長，創業板ETF、創50ETF等創系列指數基金進入標的范圍。深港通創業板股票數量共546只，占創業板股票數量的41.7%，較注冊制前增加306只、12.9個百分點。

    投資端產品吸引力提升。開發創業板指數基金產品67只，跟蹤資金規模達1200億元。創業板指樣本公司盈利能力強，2022年近半數公司凈利潤超10億元，今年以來，投資者加大創業板指ETF布局力度，資金凈流入近300億元，是年內資金凈流入最多的指數之一。創業板ETF期權上市以來，規模穩步增長，成交量位居全球同類品種前列，風險管理功能逐步發揮，促進了指數化投資發展。

    創新資本中心加速形成。引導優質資本活水投入創新浪潮，678家創業板公司上市前獲得近2600家次創投機構投資，金額超670億元，注冊制后創投機構參與家數、投資金額明顯增長，分別是注冊制前1.4倍和1.6倍，帶動一大批創投機構成長壯大，暢通科技、產業、資本良性循環。全生命周期服務體系效能進一步提升，打造“從IP到IPO再到上市后做優做強”的一體化數智服務平臺，設立科技成果與知識產權交易中心，深化與“科融通”“培育通”“成長通”等平臺協同，完善在地化服務體系，發揮市場各方合力，更好服務國家創新驅動發展戰略，推動構建充滿生機的創新生態體系。

    三年改革揚帆起，砥礪奮進再出發。深交所將深入學習貫徹中央政治局會議精神，認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，堅持穩中求進工作總基調，堅持“兩個毫不動搖”，在中國證監會統一領導下，以創業板注冊制改革為牽引，完善基礎制度，增強市場韌性，優化市場生態，推動注冊制改革走深走實，著力提升市場活力、效率和吸引力，提振投資者信心，奮力建設優質創新資本中心和世界一流交易所，為服務高水平科技自立自強和經濟高質量發展貢獻應有力量！