本報記者 吳曉璐

    自4月10日首批10家主板注冊制企業上市以來，全面注冊制改革已落地半年。

    半年間，在以信息披露為核心的改革理念下，監管部門推進監管轉型，將選擇權交給市場，強化市場約束和法治約束，市場資源配置功能優化，服務實體經濟能力提升；一批處于“卡脖子”技術攻關領域的“硬科技”企業登陸資本市場，科技公司占比明顯提升，上市公司結構持續優化；投資端改革持續推進，專業機構力量增強，投資者結構不斷優化；堅持“零容忍”打擊各類違法違規行為，市場秩序更加規范，市場各方敬畏之心增強。

    堅持投融資協調發展

    問渠那得清如許，為有源頭活水來。全面注冊制改革進一步優化完善企業發行上市條件，為中小科創企業進入資本市場敞開大門。全面注冊制改革后，多層次資本市場板塊架構更加清晰，主板突出大盤藍籌特色，科創板突出“硬科技”特色，創業板主要服務于成長型創新創業企業，北交所與全國股轉系統共同打造服務創新型中小企業主陣地。

    據Wind資訊數據統計，4月10日至10月10日，A股新增上市公司189家，合計募資2494.72億元。從上市板塊來看，科創板、創業板、北交所上市企業合計達167家，占比88.36%，合計募資2124.56億元，占比85.16%。其中，新一代信息技術產業、高端裝備制造產業、新材料產業募資金額居前。北交所上市數量和募資規模同比增長均超20%。

    今年9月1日，證監會發布《關于高質量建設北京證券交易所的意見》，對北交所發行上市安排進一步優化，允許其首次公開發行并在北交所上市，有利于服務更早、更小、更新的創新型中小企業；優化轉板機制，加強多層次資本市場互聯互通，將進一步提高市場活躍度和吸引力。

    目前，A股市場共有5288家上市公司，戰略性新興產業上市公司超過2500家，數量和市值占比超過40%。資本市場對科技企業全生命周期服務體系更加完善，對實體經濟覆蓋面和契合度更高，將有力支持我國產業轉型升級，和實體經濟高質量發展。

    監管部門堅持投融資協調發展。在統籌一二級市場平衡下，保持IPO、再融資科學合理常態化，同時積極會同有關方面持續深化投資端改革，多措并舉壯大專業機構投資力量。

    在投資端改革方面，證監會大力發展權益類基金。據Wind資訊數據統計，截至今年二季度末，公募基金持股市值達到6.2萬億元，占A股流通市值比重為8.7%，較2018年年底提升約4.26個百分點。此外，證監會正在制定資本市場投資端改革行動方案，重點是持之以恒大力發展權益類基金，著力提升專業能力，推進行業費率改革，進一步增進投資者的獲得感滿意度，持續引導各類養老金、保險資金等中長期資金加大入市力度，同時全面優化資本市場投資生態，營造各類資金“愿意來、留得住”的市場環境，為資本市場服務實體經濟引入更多源頭活水。

    7月份，公募基金行業費率改革已經正式啟動，多家基金公司積極響應，掀起了一波“降費潮”。此后，證監會進一步優化公募基金交易結算模式，支持中小基金管理人降本增效。

    嚴把“入口關”

    實行注冊制，絕不意味著放松質量要求。全面注冊制改革優化發行上市條件的同時，監管部門堅持以信息披露為核心，嚴把“入口關”。綜合運用多要素校驗、現場督導、現場檢查等方式，壓實發行人的信息披露第一責任，以及中介機構的“看門人”責任；堅持“開門搞審核”，審核注冊的標準、程序、問詢內容、過程、結果全部公開，監督制衡更加嚴格，讓公權力在陽光下運行。

    流水不腐，戶樞不蠹。全面注冊制改革中，監管部門健全常態化退市機制，暢通多元退出渠道，實現退市常態化。據Wind資訊數據統計，今年以來截至10月10日，已經有45家公司被強制退市。自2021年以來，強制退市公司數量已累計達到104家，歷史積累的大量績差“釘子戶”得到集中清理，“有出有進、優勝劣汰”的資本市場生態逐步形成。

    “在優化上市標準的同時，全面注冊制改革暢通多元退出渠道，嚴格實施退市制度，強化退市監管，健全重大退市風險處置機制，在塑造市場新生態的同時優勝劣汰，加速風險公司的出清，優化實體經濟的資源分配狀況。”中國銀河證券研究院副院長解學成對《證券日報》記者表示。

    “有出有進、優勝劣汰”，也為提高上市公司質量打下堅實基礎。去年年底，證監會、滬深交易所先后發布新一輪上市公司“提質”三年行動方案，工作重點從“治亂”轉向更深層次的“提質”。在完善制度規則方面，證監會將推動出臺上市公司監管條例，通過“補齊一批、修改一批、理順一批”，對現有規則進行整體性重構；在提高公司治理水平方面，強化“關鍵少數”治理意識，加強內部監督制約；同時，嚴打違法違規行為，加大資本市場防假打假力度，依法嚴懲欺詐發行、虛假披露、違規減持等違法違規行為，對惡性違法行為實行行政、民事、刑事立體處罰，形成強有力的震懾。

    據Wind資訊數據統計，截至10月10日，今年以來，證監會對70家上市公司或其相關方立案調查，遠超去年同期。此外，7月7日，科創板2家欺詐發行公司被強制退市摘牌。目前，澤達易盛還正面臨特別代表人訴訟。