本報記者 邢萌

    10月18日，深證50指數正式發(fā)布。同日，易方達基金、富國基金火速申報深證50ETF（交易型開放式指數證券投資基金）。

    證監(jiān)會官網顯示，10月18日，易方達基金、富國基金上報的深證50ETF申請材料已接收。這意味著首批2只深證50ETF即將出爐。

    匯聚行業(yè)標桿龍頭

    定位創(chuàng)新成長型寬基

    深證50指數聚集了50家深市市值規(guī)模大、行業(yè)代表性強、公司治理良好的上市公司。從指數編制方案來看，在剔除成交金額、自由流通市值選樣、自由流通市值加權的基礎上，深證50指數還采用了3個更具“特色”的編制因子。

    一是剔除了ESG得分較低的股票。目前，在主流寬基的編制方案中較少納入ESG理念的考量，一定程度上可以剔除具有潛在風險的公司。

    二是選取不同行業(yè)“深市”特色的優(yōu)質企業(yè)。具體來看，根據國證三級行業(yè)分類選取A股市場自由流通市值排名前3的深市股票，篩選出的標的主要聚焦于各細分行業(yè)龍頭，充分體現出新興化和市場化的“深市”特色。例如，此前的鋰電池，即使行業(yè)占比較小，但隨著行業(yè)擴張，亦可以實現盈利增長。

    三是“公司治理”為最終選樣指標。實際上，該指標并非判斷上市公司投資價值的傳統(tǒng)指標，通過研究發(fā)現，某些優(yōu)質企業(yè)在成長過程中采用更為科學客觀的管理機制，以此實現公司迅速增長。因此，公司治理能力一定程度上代表了公司內生驅動力，治理能力強的公司往往具備更強的長期競爭力。

    “整體而言，深證50指數聚焦于促進經濟轉型發(fā)展的核心資產行業(yè)，長期增長動能更為明顯，可以定位其為創(chuàng)新成長型寬基。”富國基金量化投資部蘇華清對《證券日報》記者表示。

    “深證50指數兼具Beta（與市場表現相關的市場收益）與Alpha（相對于市場的超額收益）的收益潛力。”蘇華清表示，從歷史表現看，指數有著更好的年化收益表現，中長期風險收益性價比更高；從長期增長潛力來看，匯集了一批具有鮮明“深市”特色的新核心資產，更符合產業(yè)升級轉型的方向，且更具備高成長性。

    聚焦核心資產行業(yè)

    長期收益表現優(yōu)異

    深證50指數產品一鍵配置深市核心行業(yè)龍頭，滿足投資者對我國創(chuàng)新成長大盤的配置需求，具有較好的長期投資價值。

    一方面，深證50指數長期收益業(yè)績優(yōu)異，更好分享我國經濟發(fā)展紅利。作為寬基產品，深證50指數具有較高的長期年化收益率。據業(yè)內人士測算，從2002年底至2023年9月底，深證50指數的年化收益率約10%，高于境內其他主要寬基指數。該年化收益率也是主要寬基指數中與我國同期GDP年化增速最為接近的，說明深證50指數能更好地為投資者分享我國長期經濟發(fā)展紅利。

    另一方面，從指數的長期投資價值來看，深證50指數聚焦于消費、醫(yī)藥、科技等核心資產行業(yè)，匯聚新經濟行業(yè)龍頭，產業(yè)轉型動力持續(xù)賦能。

    從行業(yè)分布來看，深證50指數主要集中在電力設備、食品飲料、電子、家電、醫(yī)藥、計算機、汽車等板塊，相比于市場中已有的核心寬基指數，深證50指數對家電、計算機、汽車等行業(yè)的配置比例更高，對于金融、周期、公用事業(yè)等板塊的配置比例相對低。總體來看，深證50指數聚焦于促進經濟轉型發(fā)展的核心資產行業(yè)，長期增長動能更為明顯。

    蘇華清認為，深證50指數前十大成分股為A股市場十個不同行業(yè)的龍頭公司，在行業(yè)分布上極為分散，且近5年、10年的股價表現優(yōu)異，配置價值突出。

    業(yè)內人士表示，隨著我國經濟由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，新經濟行業(yè)龍頭上市公司已成為我國經濟產業(yè)轉型升級成果的重要體現。參考成熟市場經驗，我國新經濟行業(yè)的集中度還顯著低于歐美成熟經濟體，未來新經濟龍頭公司的份額有望不斷提升，為創(chuàng)造長期收益提供重要內在驅動力。

    此外，深證50指數基本面表現突出，奠定堅實的內在價值。從指數成份股的基本面表現來看，深證50指數兼具較高的盈利質量與業(yè)績增速，成長性良好。指數成份股平均ROE約20%，最近3年歸母凈利潤平均增速約64%，盈利及成長指標均在寬基產品中相對領先。