本報記者 田鵬

    11月28日，2025年大灣區交易所科技大會順利召開，會上集中發布八項重磅行業科技成果。其中，兩項核心成果由深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）自主研發或聯合打造，其余六項來自中信證券、中金公司等頭部行業機構，涵蓋智能監管、風控合規、智能服務等多個核心領域，全方位展現了資本市場科技賦能的最新成果，為我國證券行業智能化轉型注入強勁動力。

    深交所兩大核心成果

    筑牢科技監管根基

    作為本次大會的重要亮點，深交所發布的兩項成果聚焦證券市場監管與合規核心需求，憑借技術突破實現了監管效能與合規服務能力的雙重提升。

    其一，由深交所牽頭的國家重點研發計劃項目《證券市場異常交易行為智能監測發現技術及應用示范》成果正式落地。隨著人工智能、大數據技術普及，證券市場投資者交易行為日趨復雜，市場操縱、內幕交易等異常行為隱蔽性增強，傳統人工經驗與規則化監測手段已難以滿足監管需求。2022年10月份，深交所聯合高等院校、證券公司、科技企業等10家單位承接該國家級研發項目，聚焦交易特征刻畫難、異常行為發現難、創新風險評估難等行業痛點，設置四大研究課題展開攻關。

    截至2025年9月份，項目超額完成各項指標要求，并通過工程化落地與海量數據優化，形成三大核心技術成果。投資者交易行為分類分析技術構建了涵蓋6大維度、27個類別、104個標簽的全維度標簽體系，為深市全部投資者新增77個交易行為標簽，解決了傳統監管中投資者行為表征不完備的難題；內幕交易智能化發現技術依托超大規模投資者交易行為時序圖譜，攻克隱式關聯賬戶組識別難的痛點，成功發現多項違法違規線索，推動監管模式從被動單點監控向主動網絡化打擊升級；證券市場智能化仿真系統構建上萬個智能交易機器人，覆蓋全品類交易標的，可模擬不同類型參與者行為，為監管政策制定、機構交易策略驗證提供了科學工具，大幅提升研發效率。該項目成果為證券市場全程智能化監管提供了關鍵技術支撐，助力完善科技監管體系、防范系統性金融風險。

    其二，深交所聯合華為打造的行業法規大模型，精準破解了行業法規問答及時性、準確性、完整性不足的痛點。資本市場法規體系復雜、更新頻繁，通用大模型在法規問答場景中存在明顯短板。為此，雙方以行業需求為導向，打造了行業法規大模型平臺，目前已部署至行業云并上線試運行，推出交易所內部與行業機構兩個應用版本。其中，內部應用落地投資者服務、市場培育等場景，行業應用已供部分監管與市場機構試用。經測評，該平臺在問題理解、回答精準度與完整性上表現突出，為公司監管、上市審核等場景提供智能化支撐，也為行業其他領域任務模型的構建提供了重要參考。

    六家券商基金成果各具特色

    全鏈條賦能行業發展

    除深交所外，六家行業機構發布的科技成果同樣亮點紛呈，覆蓋風控合規、智能服務、投行數字化等多個賽道，展現了證券行業全鏈條智能化升級的新圖景。

    中信證券推出基于大模型技術的全鏈路風控合規解決方案，其智能風控與合規平臺（iCare平臺）融合大模型、知識圖譜等技術，形成“風險預警-合規管控-監管跟蹤-決策支持”的全鏈路數智化方案，筑牢風控合規防線；中金公司的“九章智能平臺”依托“1+N+N”架構，集成多款大模型，為投行、研究、機構服務等領域提供智能創新應用，打造機構智能服務新范式；中信建投證券的投行“看門人”數智綜合業務平臺，成為國內首個全面應用于大型券商“股+債”全品類全周期投行業務的數智平臺，賦能財務舞弊核查等十余個場景，實現投行監管從“人防”到“智控”的跨越。

    華泰證券的“AI漲樂”作為行業首個AI原生應用，采用分層協同架構，通過高質量金融數據精調，以問答交互、場景陪伴形式重構投資研究邏輯，為投資者提供智能化投資伙伴；國金證券的全棧信創環境聯邦學習訓練及多模態大模型平臺，創新特征層聯邦學習技術，實現數據不出域協同訓練，兼具自主知識產權，已落地智能投研、風控等場景；天弘基金的FinAgent金融智能體系統，構建“模型-工具-業務智能體”技術鏈路，落地27個智能體并賦能20家金融機構，大幅提升熱點解讀、報告生成等業務效率，例如定時報告智能體可解放近90%的重復勞動。

    此次大灣區交易所科技大會發布的八項成果，覆蓋證券市場監管、風控、服務、投研等核心環節，既是行業科技研發實力的集中展現，也為資本市場數字化、智能化轉型提供了可落地、可復制的實踐路徑。未來，隨著這些成果的持續推廣與應用，將進一步推動我國資本市場科技監管體系完善，助力行業高質量發展。

（編輯 張偉）