本報記者 謝若琳 實習生 梁傲男

    日前，高級乳業分析師宋亮在接受包括《證券日報》記者在內的小范圍專訪時表示，中國嬰幼兒配方奶粉產業格局悄然生變，奶粉價格戰持續，預計行業渠道存貨高達5萬噸-8萬噸，竄貨巨大。

    根據公安部的戶籍登記數據，截止到2020年12月31日，2020年出生并已經到公安機關進行戶籍登記的新生兒共1003.5萬。2019年出生并已經到公安機關進行戶籍登記的新生兒共1179萬，2020年的數據同比下滑14.89%。人口出生率下降直接造成奶粉市場總量萎縮，我國嬰幼兒配方奶粉產業遭遇前所未有變化。

    價格戰下奶粉業強強碰撞

    據統計，2020年中國嬰幼兒配方奶粉銷售量約90萬噸，若按出廠價計算，銷售額約900-950億，下降達到5-8%。

    出生率下降及疫情影響推動消費者線上購物比例增加，使得門店進店率大幅下滑，造成奶粉企業加大線上投入，減少線下投入，同時大量壓貨造成經銷體系承載負擔重，加劇廠商、廠代、經銷零售之間利益矛盾。宋亮告訴記者，過去一年中，大量母嬰店退出市場，約30%母嬰店關門清貨，母嬰從業人員失業率增加，母嬰零售業態連鎖化發展遭遇阻礙。

    “按照周期理論，任何產業都會經歷高潮和低谷，任何行業高增長、高毛利必然不可持續，以人口橫向增長帶動奶粉產業持續發展的模式必然會經歷低谷，在此基礎上母嬰行業以數量為核心的粗放式增長必然會終結。”宋亮表示。

    自2019年至今，中國奶粉企業持續進行“強吃強、強并強，強打強”的強強碰撞，企業之間零和博弈。宋亮稱，“一是源于國內外產能過剩導致矛盾突出，加之人口出生率下降，造成市場總容量迅速萎縮；二是政策引導下，市場集中度迅速提升，加快了龍頭企業之間形成零和博弈；三是傳統生產企業和渠道商的主要收入和利潤來源依靠奶粉，而隨著國潮涌起，龍頭企業激進的目標預期和策略進一步加劇了行業競爭，這也是造成今天價格戰、渠道亂價、市場流貨增多主因。”

    同時，奶粉安全事件引起消費者恐慌，帶來了中國奶粉行業高端化快速發展。而當安全問題逐步解決，消費者購買情緒趨于理性，企業卻仍存在推動高端化發展的慣性思維，這必然在人口出生率下降及消費日趨理性后遭遇價盤混亂、廠渠利益矛盾增加、銷售萎縮。

    宋亮表示，近幾年，配方注冊制對企業配方優化起了限制作用，配方升級明顯放緩，市場上羊乳、A2、有機等優質蛋白資源供應增多，資源稀缺門檻被突破。當產品同質化后，企業面臨品牌、渠道同質化以及消費者教育方式、內容同質化，造成高端奶粉價格促銷，奶粉高端化遭遇巨大阻礙。

    2023年后整體將趨于向好

    那么，奶奶粉企業多方混戰何時終結？

    宋亮認為，從未來發展趨勢看，2023年后，隨著全球疫情放緩結束，疫情對于出生率造成的短期影響將得到很大改善。此外，政府高度重視人口出生率的提升，將陸續出臺促進人口生育的相關政策，在2023年以后效果將陸續顯現。

    他表示，人口素質質量提升是未來的主要趨勢，而建立高度專業的母嬰服務產業體系，推動母嬰產業不斷優化和壯大，將起到重要作用。2020年，嬰幼兒人均花費至少是20年前的8倍-10倍，2030年在此基礎上還將明顯增加，未來母嬰行業約70%的增長將來源于母嬰服務業。

    “對企業而言，借助配方注冊制，重新審視自身產品及價格體系，制定新產品和價格策略，建立相對穩定渠道關系，顯得尤為重要。長期來看，奶總體利潤水平仍然比其他乳品高，對品牌企業來說，奶粉起到提升其專業形象、增強消費黏性和引流作用。”宋亮稱，對母嬰線下零售而言，加快從傳統零售向現代服務轉型是必然趨勢。加快推動母嬰店成為品牌專業線下推廣和教育者，同時要加快業務轉型，推進可盈利服務產業的拓展，降低傳統母嬰對奶粉等實體產品盈利的依靠。

    宋亮認為，未來奶粉高端化發展仍然有前景，但從銷量規模看僅占總體20%左右。未來高端化發展仍將通過配方不斷升級和品質提升，建立配套專業服務體系來實現。

（編輯 李波）