消費旺季+行業景氣度高

    近12億元大單逆市追捧15只個股

    在食品飲料行業整體回暖并持續分化背景下，大眾消費已成為支撐中高端酒業增長的支點。隨著春節臨近，傳統消費旺季到來，再加上市場普遍看好行業2017年四季度業績，經過前期回調后食品飲料板塊績優龍頭標的估值已經回到合理甚至低估狀態，此類品種回調后或迎來最佳配置機會，值得關注。

    個股方面，在可交易的83只成份股中，本周股價表現跑贏大盤的個股有58只，占比近七成。其中，華統股份、蓮花健康、麥趣爾、科迪乳業和西藏發展等個股期間均實現逆市上漲，表現突出。

    值得注意的是，盡管本周A股市場呈現大幅回調整理的態勢，但仍有部分主力資金開始布局板塊內的龍頭股，成為市場關注的焦點。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，本周，板塊內共有38只食品飲料股成為大單資金入場搶籌的標的，其中，伊利股份、水井坊、古井貢酒、舍得酒業等4只個股期間累計大單資金凈流入均在1億元以上，分別達到40343.68萬元、18253.25萬元、10584.33萬元和10261.23萬元，另外，青島啤酒（8366.05萬元）、山西汾酒（7132.61萬元）、得利斯（5774.99萬元）、洋河股份（4845.15萬元）、麥趣爾（3868.26萬元）、瀘州老窖（2102.41萬元）、恒順醋業（1961.69萬元）、加加食品（1586.59萬元）、華統股份（1519.39萬元）、金字火腿（1132.65萬元）和龍大肉食（1036.44萬元）等11只個股也均獲得超1000萬元的大單資金追捧，上述15只龍頭股合計吸金11.88億元。

    事實上，食品飲料行業經營業績改善明顯，截至目前，已有46家上市公司披露了2017年年報業績預告，業績預喜公司達到26家，占比近六成。其中，黑芝麻、金字火腿、好想你、貴糖股份和三全食品等5家公司預計2017年年報凈利潤同比增長翻番，另外，舍得酒業、重慶啤酒、元祖股份、恒順醋業、煌上煌、珠江啤酒、酒鬼酒、山西汾酒、科迪乳業、貴州茅臺、華統股份等公司預計2017年年報凈利潤同比增幅均在50%以上。

    對此，中金公司認為，近期白酒板塊受到市場調整和發改委對部分名酒價格告誡雙重影響而大幅度下跌，市場對行業成長邏輯仍然不清晰，茅臺、國窖、水井坊等名酒的業績增長在于放量和結構升級，適度的提價也是保持品牌價值的必要舉措，行業的價格、庫存等基本面較為健康，春節備貨銷售整體較為強勁。2018年白酒板塊第一次重大買點到來，貴州茅臺為代表的價值成長股以及水井坊、山西汾酒為代表的成長股均被嚴重低估。

    國元證券則表示，大眾消費品板塊：受益春季旺季，行業景氣持續復蘇，建議關注乳制品和肉制品龍龍企業。酒水板塊：白酒板塊下跌如期而至，長線價值投資尚需等待。啤酒板塊處于從提價到業績轉變帶來的業績提升階段；紅酒處于觸底緩慢回升階段，長期來看，受益于集中度提升，行業空間巨大，但短期受制于優質進口酒的沖擊，行業景氣回升有待持續觀察；黃酒板塊短期受益于提價利好刺激，存在階段性投資機會。

    進一步梳理機構研報發現，機構對相關績優龍頭股的關注度上升。近30日內，共有36只食品飲料股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，山西汾酒、水井坊、舍得酒業、貴州茅臺、洋河股份、恒順醋業（6家）、今世緣（5家）、酒鬼酒（4家）、千禾味業（4家）和好想你（3家）等10只年報預喜的績優龍頭股被機構集中看好，機構看好評級家數均在3家及以上，后市上漲潛力或較大，值得跟蹤觀察。（趙子強 任小雨）