在昨日兩市的分化中，國防軍工板塊表現強勢，堪稱盤面中最大看點，而盤中北斗概念股的大幅走強使眾多投資者的目光重新聚焦該板塊。

    年初以來，在其他板塊享受估值回升帶來的上漲之際，軍工板塊甚至還出現不小跌幅。春節前后，國防軍工板塊整體企穩，近期其持續表現更是讓投資者對板塊后市有所遐想。分析人士指出，作為不多的幾個估值尚在低位的板塊，隨著基本面改善預期的強化，行業未來有望迎來新的景氣周期，后市演繹空間可觀。

    軍工股持續走強

    昨日，兩市走勢分化，在此背景下，國防軍工板塊繼續走強成為盤面中的一大看點。

    根據數據顯示，昨日申萬一級國防軍工行業中，49只股票有40只實現上漲，8只出現下跌。截至收盤，在28個申萬一級行業中，國防軍工以2.57%的漲幅位居榜首，成為僅有的一個漲幅超2%的板塊。

    觸底后國防軍工板塊的反彈可謂是“馬不停蹄”，但相較于其他板塊，當前板塊的投資價值顯然仍并不為市場所重視。不過，作為不多的幾個滯漲板塊以及行業獨特的抗周期性，其實早已有資金和機構對板塊進行關注和追蹤。數據顯示，3月26-3月30日當周，國防安全主題基金領跑主題型基金業績，在近期市場整體震蕩的背景下表現相對強勢。當周，國防安全主題基金平均收益率達8.76%，幾乎所有產品業績均顯著上行。

    整體而言，廣發證券（14.56+0.97%）表示，今年以來，軍工行業調整較大，行業估值和部分上市公司估值進入歷史底部區域，行業進入價值投資階段。而經過2月以來持續反彈，行業和個股整體估值水平雖有所上移，但估值依舊處于歷史最底部區域。部分軍品主業上市公司動態PE估值處于25-30倍，對具有平臺地位的公司，現有估值中對潛在資產證券化預期體現極少。有鑒于此，該機構指出，后市隨著行業基本面改善預期加強以及市場風格切換，行業估值水平將進入持續修復階段。

    北斗概念被看好

    當前軍工行業基本面的改善為板塊后市走強提供了堅實支撐。而在行業景氣持續向上的背景下，板塊內不少概念也紛紛走強。概念方面，昨日表現最為搶眼的毫無疑問當屬北斗導航。

    受消息面影響，昨日早盤衛星導航概念個股強勢上攻，振芯科技、北斗星通等快速漲停，帶動板塊整體走強。截至收盤，概念漲幅高達7.18%，在252個Wind概念中漲幅居首。

    根據此前規劃，2020年北斗系統將建成30多顆衛星的全球系統，目前北斗衛星已經進入全球組網密集發射期，大規模商用即將實現，屆時將為無人駕駛、物聯網、智慧物流等前沿技術的應用奠定基礎。

    業內人士認為，高精度定位在應用層面的創新，會為整個智能硬件產業帶來跨代式的發展機遇。北斗高精度定位應用于手機終端，不僅是北斗產業鏈的完善，更重要的是為北斗系統實現億級用戶提供了可能。在億級用戶的基礎上，北斗產業鏈資源整合度、行業資源利用率、硬件技術水準都將獲得更快提升。業內預計2020年我國衛星導航應用產業年值將超過4000億元，復合增長率將大于40%，北斗產品市占率有望提升至60%以上。

    3月以來，東方證券（7.18+0.84%）、平安證券、國金證券、中信建投證券（6.71+2.44%）等多家券商發布研報亦看好北斗導航產業中長期機會。券商看好該板塊的原因，主要集中在以下三個方面。首先，從戰略角度看，北斗導航系統肩負國家位置信息安全可靠自主化的重任。位置信息為國家安全基礎數據，重要性毋庸置疑。其次，從需求角度看，以時空信息為核心的新興產業生態鏈將成為北斗導航系統快速發展的新引擎，北斗導航系統在共享單車、智能汽車等新興產業應用效果已初見端倪。最后，北斗三號系統2018年將迎來密集發射期，成為板塊主題活躍的重要催化劑。

    市場人士指出，作為中國自主可控的標桿性行業，北斗系統的戰略價值凸顯，后市這一板塊主題投資機會有望延續。