■本報記者 吳珊 任小雨

    編者按：隨著2018年中報陸續披露，險資持倉路線初露端倪。《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，截至7月30日，在已披露2018年中報的上市公司中，有13家公司前十大流通股股東名單中出現險資身影。今日本文特從持倉情況、業績表現、機構評級等三角度對險資持倉股進行分析梳理，以饗讀者。

    13家公司險資持股市值均逾千萬元《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，截至7月30日，在已披露2018年中報業績的上市公司中，有13家公司前十大流通股股東名單中出現險資身影。

    從持股數量來看，截至二季度末，上述13家公司中，承德露露、古越龍山、精達股份、中鋼國際、恒力股份和信維通信等6家公司險資持股數量居前，均在1000萬股以上。此外，廣宇發展、金杯電工、健友股份、鋼研高納、萬盛股份、亞翔集成、飛科電器等7家公司二季度險資持股數量也均在70萬股以上。

    從持股市值來看，截至二季度末，上述13只個股險資持股市值均達到1000萬元以上，承德露露、信維通信、恒力股份、古越龍山、健友股份等5只個股險資持股市值均在1億元以上，分別為5.29億元、3.44億元、1.84億元、1.66億元和1.01億元，另外，險資持股市值在1000萬元以上的個股還有：中鋼國際、廣宇發展、精達股份、萬盛股份、飛科電器、鋼研高納、金杯電工、亞翔集成。

    新進增持方面，上述13家公司中，險資新進持有萬盛股份、鋼研高納、亞翔集成等3家公司股票，持股數量分別達到299.59萬股、360.47萬股和80.00萬股；并對健友股份進行了增持操作，增持股份數量為85.97萬股，最新持股數量為372.51萬股。與此同時，承德露露、恒力股份、古越龍山、中鋼國際、精達股份、金杯電工等6只個股險資持倉數量未變。

    其中，鋼研高納被險資大量增持的同時，還被其它不同類型的機構持倉，截至二季度末，該股中報的前十大流通股股東共有2家保險、2家基金等機構，合計持倉1170.68萬股，占流通股比例為2.78%；股東戶數22593戶，上期為27331戶，變動幅度-17.34%。對于該股，分析人士指出，鋼研高納是國內高溫合金龍頭，公司在航空航天發動機用高溫母合金市場占有率大于30%，在航天發動機鑄造高溫合金精鑄件市場占有率超過90%，二季度業績超預期，因此，公司優良的業績表現備受險資等機構認可，后市反彈動力或更為充足值得關注。

    11家公司中報凈利潤同比增長

    業績持續向好或是險資資金增持的重要支撐，《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，截至7月30日，上述險資持有的13家公司中，11家公司中報凈利潤實現同比增長，占比逾八成。

    具體來看，廣宇發展、恒力股份等2家公司2018年中報凈利潤同比增長均超100%，健友股份、精達股份、亞翔集成和鋼研高納等4家公司2018年上半年凈利潤同比增長也均在20%以上。另外，金杯電工、承德露露、古越龍山、信維通信和飛科電器等5家公司今年上半年業績均呈現不同程度的增長。

    其中，廣宇發展中報業績披露顯示，公司實施重大資產重組后，公司盈利能力顯著改善，主要經營業績大幅提升。2018年1月份-6月份，公司實現營業收入99.08億元，同比增長111.55%；實現凈利潤收入16.69億元，同比增加465.10%；基本每股收益為0.90元。

    對于廣宇發展，海通證券表示，公司重大資產重組實施后，公司成為魯能集團發展房地產業務的主要平臺，實現在北京、重慶、濟南、南京、成都、蘇州、青島、宜賓、東莞、張家口等城市的全面布局，形成星城、領秀城、魯能城、魯能泰山7號、魯能公館等產品系列，持續盈利能力得到提升。注入資產兼具了高層住宅、花園洋房、公寓等多元化業態，且大部分位于當地核心地段，具有較高的綜合價值和發展潛力，給予公司2018年15倍估值，后市投資機會備受關注。

    機構推薦5只險資持倉股

    《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，7月份以來，大盤累計上漲0.76%，上述險資持有的13只個股中有9只個股實現上漲，占比69.23%。

    具體來看，飛科電器、恒力股份和鋼研高納等3只個股期間累計漲幅居前，均超10%，而信維通信、中鋼國際、廣宇發展、亞翔集成、精達股份和金杯電工等6只個股期間也均呈現不同程度的上漲。

    值得一提的是，盡管當前市場呈現震蕩整理態勢，但上述險資持有的個股后市配置機會仍然被機構普遍看好，近30日內，5只個股獲券商給予“買入”或“增持”等推薦評級，具體來看，飛科電器、信維通信、恒力股份3只個股機構看好評級家數均達到5家及以上，分別為15家、9家、5家，健友股份（4家）、中鋼國際（2家）等2只個股期間也均逾2家及以上機構扎堆看好。

    對于飛科電器，光大證券認為，公司今年上半年業績超市場預期，標志著公司經營恢復正常，預計將扭轉市場的悲觀預期。短期來看，預計公司2018年營業收入和凈利潤均有望實現雙位數增長。長期來看，今年是公司戰略落地，構筑未來增長能力的關鍵一年，渠道的精細化管理、品類多元化和海外市場三大戰略方向的推進將為長期持續增長奠定堅實基礎。預計公司2018年至2020年每股收益分別為2.19元、2.69元、3.08元，對應市盈率分別為26倍、21倍、18倍，維持“增持”評級。