周三，A股市場放量震蕩，先是在美股大漲帶動下大幅高開，后在賣盤打壓下逐級走低，盤中各主要股指一度下跌超過1%。不過，午后抄底資金發力，收盤各大股指全面翻紅。盤面上，計算機軟件服務類個股最為活躍，中國軟件、寶信軟件、四方精創、萬集科技等16股股價漲停。

    計算機硬件類股票在本周一大幅上漲后，昨日軟件類股接力上漲。一方面是因為板塊下跌幅度過大，Wind統計顯示，計算機行業跌幅位列所有行業之首，估值也從2015年高峰超過180倍市盈率跌到目前42倍左右，短線有超跌反彈要求。另一方面，截至16日，大部分計算機行業上市公司公布了三季度業績預告。統計顯示，計算機行業上市公司前三季度凈利潤增速中值約為20%，較2017年三季度預告數據中值提升了3個百分點。單季來看，第三季度計算機行業預計凈利潤增長中值為30%，增速有逐季加快的跡象。

    從計算機軟件應用細分行業來看，智慧城市板塊公司2018年三季報業績預告同比變動中值為40%，增速最高。此外，北斗導航為36%、軟件外包為27%、稅務信息化為25%、軌交信息化為25%、醫療IT為23%、信息安全為21%、金融IT為21%。

    從個股方面看，辰安科技三季報預增幅度最高，預計前三季度盈利8060萬元—8100萬元，同比增長4903%—4928%。截至昨日收盤，其股價年內逆市上漲超過35%。三季報預增超過10倍的計算機個股還有漢邦高科，其預計前三季度盈利3055萬—3100萬元，同比增長1823%—1851%。恒泰實達預計前三季度盈利7354.68萬元—7525.72萬元，同比增長1190%—1220%。另外，安碩信息、安居寶合、合眾思壯、啟明星辰等18股預增幅度超過100%。

    計算機行業雖處快速發展階段，但上市公司業績兩極分化較嚴重，例如，達實智能、拓爾思、美亞柏科、思特奇等18股預計三季報業績下降，海聯訊、華平股份、萬集科技、古鰲科技等8股三季報預虧。

    近年來，伴隨著全球城鎮化快速推進以及信息技術的普遍應用，智慧城市在經濟可持續發展以及城市管理方面的積極效果得到各國認可。我國智慧城市發展緊跟國際潮流，目前除了傳統的智慧政務、智慧交通、智慧教育、智慧醫療等之外，城市綜合管理服務平臺（IOC）等綜合性平臺開始興起。

    此外，計算機細分行業另一發展迅速的子行業云計算已成為各家科技巨頭的必爭之地。最新公布的財報顯示，云計算業務仍保持著高增長態勢，亞馬遜云服務AWS增長49%，是其增速最快的業務板塊；阿里巴巴的阿里云同比增長93%，連續第13個季度實現接近翻倍增長；微軟的Azure云服務同比增長也高達89%。

    國泰君安表示，中國公有云市場規模僅為美國市場的3%左右。中國云計算整體落后美國五年，目前正處于上游IaaS（基礎設施即服務）層的發展黃金期。IaaS為我國云計算重頭，預計未來保持43%增速，2019年預計規模達到245億元。

    另外，隨著人口紅利的消失和制造業企業為提升競爭力，企業對智能化升級有迫切需求。此外，無人駕駛、新型零售蓬勃發展，人工智能也將站上風口。近日，華為發布AI戰略及昇騰910、310兩款AI芯片，谷歌發布BERT模型在NLP領域取得重大突破，或將促進人工智能發展進入快車道。

    對于計算機板塊后市表現，興業證券表示，A股計算機板塊受美股映射影響較大，特別是估值水平與海外科技股有一定的聯動性。未來海外市場特別是全球龍頭科技股的走勢對A股計算機個股的估值有比較大的影響。建議以安全邊際為綱，配置確定性高的景氣細分領域。