本報記者 任小雨

    隨著國慶假期結束，A股也將“開盤見”。對于今年10月份的行情如何演繹，機構近期紛紛發聲進行預判。

    “節后新的機會仍需等待時機，當前以謹慎為主”。銀河證券表示，未來短期市場將決定于兩種因素：四季度通脹無需擔憂，國慶前后維穩政策仍具期待性，國內政策或將釋放更加明確信號。十一假期后，新的機會仍需等待時機，以謹慎為主。行業配置方面，一是如果市場調整，精選景氣度較高或者往上行業盈利能力強的優質資產，如5G中確定性成長子行業（覆銅板、電路板）、高端白酒、疫苗生物制品、保險、創新藥和研發服務等行業；二是逢低位配置，比如證券類和廣義的證券市場相關類板塊；三是區塊鏈、數字貨幣、軍工等題材。

    十月可能有超跌反彈機會。天風證券表示，回顧過去十年，A股出現“紅十月”的概率高達70%，國慶后首周上漲的概率更是高達80%。隨著9月下旬市場的快速調整，對10月份的市場表現并不需要過于悲觀。從過往情況來看，10月份超跌反彈的概率較大。行業配置策略：四季度“穩定類板塊”占優，年底完成估值切換的概率極高，明年主戰場仍然看好消費和科技龍頭。2005年至今，統計的四季度60大重點行業上漲概率中，風電、水泥、保險、銀行、養殖、特高壓等行業上漲的概率都超過70%。

    政策面發力，牛市第二波主升浪將加速向上。海通證券表示，8月初上證綜指2733點以來的行情為牛市第二波上漲的初期，即熱身階段，形態特征是折返跑，為未來加速上漲蓄勢。判斷當前的折返跑尚未完成。預計11月到年底，有望看到基本面企穩逐步確認，政策面進一步發力，牛市第二波主升浪將加速向上。行情加速往往靠低估的銀行帶動，歲末年初是窗口期，中期而言科技和券商更優。

    估值洼地效應凸顯，節后A股有望走出獨立行情。前海開源基金表示，節假日期間海外市場大幅波動，但整體跌幅不大，所以對節后A股不會形成太大的影響。從估值上來看，A股的估值處于全球資本市場的估值洼地，不僅會吸引外資的流入，而且會吸引國內的一些機構資金，從傳統行業退出來的資金以及從樓市流出的資金進入，這些都將會給A股帶來源源不斷的增量資金。A股市場現在已經形成了金九銀十的走勢，隨著利好政策的逐步兌現，A股市場有望出現繼續回升的態勢。

    進入四季度，中級反彈行情可期。華創證券則表示，在美國降息周期確立條件下，預計進一步推動全球央行寬松潮，中國國內政策二次加油，改革深化條件下，A股有望迎來盈利端、資金面和風險偏好預期三重改善。進入四季度，中級反彈行情可期。

    東興證券表示，進入10月份，隨著三季報的披露在即，市場關注點再次回歸基本面。建議關注消費+科技龍頭應對當前市場分歧。業績確定性強的消費龍頭依然是市場熱點，同樣在經濟轉型的大背景下，國產替代、自主可控等科技類主題同樣具有確定的持續性，訂單的擴張帶動相關子行業業績修復，建議關注5G產業鏈、電子半導體等景氣度向好的科技細分板塊。

    結構性機會比較突出。國信證券表示在展望四季度的市場行情時表示相對謹慎的態度，并建議配置“逆周期、重防守”：低估值防御屬性較強的金融、建筑等板塊，預計四季度會有超額收益；與經濟周期關聯度較弱的科技板塊，預計結構性機會依然比較突出。

（編輯 喬川川）