周四A股三大股指單邊上行。截至收盤，上證指數報2866.51點，上漲1.72%；深證成指報10601.34點，上漲2.87%；創業板指報2012.25點，上漲3.74%。兩市上漲家數超過3000家，呈現個股普漲行情。

    盤面上，熱點板塊輪番上漲，做多資金熱情逐漸向各行業擴散。其中，云辦公概念領漲，二六三等多股漲停；網絡游戲板塊表現強勢，游族網絡等多股漲停。醫療防護、在線教育等板塊均漲幅靠前。

    熱點板塊輪番上漲

    此前市場做多熱點主要圍繞特斯拉概念、醫療防護、云教育/云辦公三條主線展開。而近兩個交易日個股普漲，盤面上板塊輪番上陣，資金逐漸向各行業擴散。

    隔夜外盤，美股特斯拉股價在前兩個交易日暴漲近20%后，周三大跌17.18%至734.70美元，盤中跌幅一度超過20%，總市值回落至1324億美元附近。周四，A股特斯拉概念低開高走，個股走勢出現分化。

    與此同時，云辦公概念則持續走強，二六三、全通教育等多股漲停；網絡游戲板塊表現強勢，游族網絡等多股漲停。醫療防護、在線教育等板塊同樣漲幅靠前。

    受2020年中央一號文件的鼓舞，農業種植股亦有不錯的表現，豐樂種業、大北農等漲幅居前。

    此外，在經歷了周一的大幅下挫后，部分老牌消費類個股近兩日也幾近回補缺口。貴州茅臺2月3日一度下探至981.98元，后迅速重回1000元上方。兩大家電龍頭格力電器及美的集團估值基本完成修復。

    中金公司研報分析認為，食品飲料多數子行業剛需屬性明顯，預計所受負面影響偏短期且幅度相對其他行業有限。中期看，食品飲料行業消費升級、渠道下沉等邏輯仍將持續，且疫情防控有望助推行業加速整合，帶動龍頭品牌市占率繼續提升，建議投資者擇機吸納優質個股。

    主力資金交易情緒積極

    本周以來，即使是周一市場的大幅下挫中，市場各路資金仍然保持了高漲的參與熱情，滬深兩市日成交額放大。

    最不能忽視的增量資金便是借道滬深股通的北向資金。

    北向資金周四恢復流入趨勢，合計凈流入105.57億元，其中滬股通凈流入60.83億元，深股通凈流入44.74億元。本周以來，北向資金合計凈流入333.6億元。

    公開交易信息顯示，部分受疫情沖擊較大的旅游產業標的已獲得北向資金的逢低買入：2月5日，上海機場逆勢獲北向資金凈買入8.29億元。中國國旅、白云機場、首旅酒店等北向資金加倉幅度也較明顯。同時，外資仍繼續增持消費股中受疫情影響較小的白馬股，如貴州茅臺等，北向資金仍然在大幅增持。

    龍虎榜數據顯示，部分標的獲機構席位、北向資金以及游資集體搶籌。

    2月5日，泛微網絡三日榜單數據顯示，滬股通專用席位及一機構席位分別凈買入該標的2599.4萬元、1768.08萬元。同時海通證券嵊州西前街營業部居該股龍虎榜買一，凈買入3329.89萬元。中信建投證券總公司交易部、華福證券上海宛平南路營業部分別凈買入該股1470.84萬元、985.90萬元。

    2月4日，8只股票買入榜單同時出現機構席位、滬深股通與游資席位，主要集中在網絡游戲與新能源汽車兩個行業。這8只股票分別是昆侖萬維、中信特鋼、通富微電、通鼎互聯、上海新陽、華鐵股份、贛鋒鋰業、當升科技。

    2月3日，5只股票獲機構席位、北向資金以及游資資金集體搶籌，這5只股票分別是寧德時代、安潔科技、旭升股份、藍帆醫療和以嶺藥業。

    機構：市場終將回歸價值

    國泰君安研究團隊綜合調研了60余家境內外資機構后認為，境內外資機構投資者對于目前市場的看法尚較冷靜。

    對于市場沖擊的幅度以及市場結構的演繹，多數機構投資者預期較為一致：即“補漲——補跌”特征將十分明顯：在疫情爆發期下跌的行業，未來將出現不同程度的補漲；爆發期抗跌的行業，未來則會有不同程度的補跌。

    中金公司表示，餐飲、酒店、旅游、非必需品零售類企業短期業績受損較明顯，超市等必需消費品零售商、電商占比大的企業體現出相對的防御性。但中金公司強調，回調中龍頭公司的中長期價值更加顯現，股價回調是新的加倉布局機會。

    招商證券策略團隊分析了疫情對A股沖擊的數個階段：前期景氣度較高而受疫情影響相對有限的電子、新能源汽車、傳媒、計算機將成為避險板塊；疫情緩和后，最先被抄底的板塊可能是金融地產汽車；隨著疫情進一步緩解，前期景氣高的電子、新能源汽車、傳媒、計算機會繼續成為主戰場；最后疫情的影響逐漸消退，前期受影響嚴重的航空、景點、餐飲旅游等行業將會重新受到資金關注。