本報記者 張穎

    “疫情期間，生活必需品短期需求提振。由于封城、小區封閉管理等舉措，消費者居家時間變長，預計會增加生活用紙的使用時間和使用頻次。另外，消費者為了減少外出活動，可能會采取囤貨等行為。短期來看，疫情對生活用紙銷量有提振作用。長期來看，我國人均用紙消費量提升空間較大，看好銷量增長和集中度提升。”天風證券的一位研究員對《證券日報》記者如是說。

    在多家機構看好中，春節后近10個交易日，輕工制造板塊累計總市值加權平均漲幅4.93%，位居申萬一級行業第五名。

    在輕工制造行業的131只成份股中，記者統計發現，節后以來10個交易日，有25只個股期間累計實現上漲。齊心集團、鴻博股份、樂凱膠片、新通聯、海順新材和威華股份等個股累計漲幅均超10%，分別為25.1%、21.9%、16.4%、14.8%、13.4%和10.5%。

    從資金方面看，在節后的10個交易日中，有29只個股受到大單資金追捧，其中，公牛集團和鴻博股份等兩只個股資金凈流入均超1億元，分別為6.67億元和1.05億元。

    中銀國際證券分析師認為，截至2019年四季度，輕工制造板塊基金重倉持股比例為1.03%，低配0.27%，子板塊中，僅文娛用品、家具分別實現0.06%、0.01%的超配，基金重倉持股比例分別為0.24%、0.30%，位列板塊前二；造紙業緊隨其后，重倉持股比例為0.23%，低配0.04%。

    資金偏好業內優質龍頭企業。長城證券表示，晨光文具持股基金數79只，為輕工行業內最受關注的標的，其次為太陽紙業、顧家家居、索菲亞、歐派家居等造紙家居龍頭公司。

    值得關注的是，北上資金大幅增持定制家居及生活用紙龍頭標的。中銀國際證券分析師認為，近期索菲亞、中順潔柔、歐派家居、志邦家居的陸股通持股占流通股比例明顯攀升，截至2月12日，占比分別為27.8%、20.4%、17.9%、5.3%，較去年末上升2.9%、5.8%、4.1%、3.4%，反映出北上資金對定制家居龍頭企業及穩健成長型生活用紙龍頭企業的青睞。

    天風證券認為，2003年“非典”期間，分板塊來看，在疫情發展期，各板塊均小幅上升，期間家用輕工板塊多次跑贏滬深300指數。在疫情嚴峻期，家用輕工板塊受疫情影響降幅最大，其次分別為包裝印刷板塊和造紙板塊。疫情衰退期，各板塊均大幅下降，直至2003年11月份才開始回升，其中家用輕工板塊在2003年8月份至9月份期間波動相對較小，且11月份回升較快。

    中銀國際證券表示，隨著疫情逐步得以控制，可選消費品將逐步恢復，其中家居需求有一定剛性，疊加竣工回升趨勢的傳導，二季度后的需求恢復確定性較強，推薦精裝工程能力較強的廚柜系龍頭歐派家居、志邦家居。此外持續看好下游的盈趣科技，以及行業格局不斷優化的造紙龍頭太陽紙業。